• 凈息差現(xiàn)企穩(wěn)跡象

作者 | 勝馬財(cái)經(jīng)辛子墨

編輯 | 歐陽文

交通銀行2025年三季報(bào)顯示，今年1-9月，該行實(shí)現(xiàn)營收1996億元，同比增長1.8%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤699.9億元，同比增長1.9%。其中，第三季度單季業(yè)績表現(xiàn)亮眼，營收同比增長3.92%，凈利潤同比增長2.46%，業(yè)績增速呈現(xiàn)持續(xù)回升向好態(tài)勢。在銀行業(yè)凈息差普遍承壓的大環(huán)境下，交通銀行通過負(fù)債成本控制、中收業(yè)務(wù)回正及資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化，展現(xiàn)了國有大行的經(jīng)營韌性。

盈利向好、息差企穩(wěn)

面對凈息差普遍承壓的行業(yè)背景，交通銀行憑借穩(wěn)健經(jīng)營，前三季度實(shí)現(xiàn)了營收與凈利潤的逐季回升。數(shù)據(jù)顯示，交通銀行25Q1-3營收、PPOP、歸母凈利潤同比增長分別為1.8%、0.8%、1.9%，增速較25H1分別上升1.02、1.93和0.29個(gè)百分點(diǎn)；第三季度表現(xiàn)突出，單季實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤239.78億元，同比增長2.46%，盈利增長動能進(jìn)一步增強(qiáng)。

交通銀行的息差表現(xiàn)呈現(xiàn)出邊際企穩(wěn)的積極信號，前三季度，交通銀行凈利息收益率為1.20%，雖較去年同期下降8個(gè)基點(diǎn)，但同比降幅在國有六大行中最小。更值得關(guān)注的是，第三季度單季凈息差已實(shí)現(xiàn)環(huán)比回升1個(gè)基點(diǎn)至1.19%。負(fù)債成本率下降成為該行息差企穩(wěn)的主要貢獻(xiàn)因素，數(shù)據(jù)顯示，25Q3交通銀行計(jì)息負(fù)債成本率為1.77%，環(huán)比下降12個(gè)基點(diǎn)，這一成效主要得益于存款掛牌利率調(diào)降政策逐步顯效，以及交通銀行大力拓展社保、代發(fā)等客戶，提高低成本存款占比。

中收回升、不良雙降

非息收入方面，交通銀行前三季度同樣表現(xiàn)出色，尤其是手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入近三年來首次增速回正。財(cái)報(bào)顯示，2025年1-9月，交行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入293.98億元，同比增長0.15%，其中，第三季度單季表現(xiàn)亮眼，中收增速環(huán)比上升2.73個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為中收增長重要引擎，交通銀行中收增速回正主要得益于資本市場回暖，財(cái)富管理及托管類中收增長貢獻(xiàn)。此外，其他非利息收入也保持增長態(tài)勢，前三季度同比增長4.1%，增速環(huán)比上升2.04個(gè)百分點(diǎn)。

資產(chǎn)質(zhì)量是衡量銀行經(jīng)營穩(wěn)健性的關(guān)鍵指標(biāo)，交通銀行在這方面表現(xiàn)穩(wěn)健。截至2025年9月末，交行不良貸款率為1.26%，較上年末下降0.05個(gè)百分點(diǎn)，較今年上半年末也下降2個(gè)基點(diǎn)；同時(shí)，交通銀行實(shí)現(xiàn)了不良貸款余額和比率雙降的良好局面，9月末，集團(tuán)不良貸款余額1145.51億元，雖較上年末略有增加，但環(huán)比第二季度末下降了4.85億元；風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步夯實(shí)，撥備覆蓋率達(dá)到209.97%，較上年末上升8.03個(gè)百分點(diǎn)，為未來業(yè)績釋放留出空間。

深耕“五篇大文章”

作為國有大行，交通銀行在2025年前三季度持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)布局，聚焦做實(shí)做細(xì)金融“五篇大文章”，蓄力提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能。在科技金融領(lǐng)域，交通銀行科技貸款余額突破1.5萬億元，支持科技型中小企業(yè)3.23萬戶；綠色金融方面，綠色貸款余額較上年末增長6.72%，綠色債券投資余額較上年末大幅增長52.35%；普惠金融業(yè)務(wù)也保持較快增長，普惠貸款余額較上年末增長18.29%；養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款余額較上年末增長41.75%；數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)貸款余額較上年末增長11.13%，互聯(lián)網(wǎng)貸款余額增長23.06%；零售貸款結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，雖然個(gè)人住房貸款規(guī)模有所回落，但非按揭類零售貸款占總貸款比例達(dá)15.3%，較第二季度末提升17個(gè)基點(diǎn)。

綜合來看，交通銀行三季報(bào)的亮點(diǎn)在于其凈息差顯現(xiàn)企穩(wěn)跡象，負(fù)債成本改善成為關(guān)鍵支撐力。同時(shí)，近三年來首次回正的手續(xù)費(fèi)及傭金收入增長，預(yù)示著其中間業(yè)務(wù)正逐步回暖；資產(chǎn)質(zhì)量的“雙降”態(tài)勢則為其穩(wěn)健經(jīng)營寫下了最佳注腳。展望未來，交通銀行在報(bào)告中指出，下階段將全面加大高質(zhì)量金融供給，充分發(fā)揮國有大行主力軍和壓艙石作用。

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