在江蘇省9家A股上市銀行中，2025年第三季度財(cái)報(bào)呈現(xiàn)出鮮明的“冰火兩重天”格局。一方面，無(wú)錫銀行延續(xù)穩(wěn)健態(tài)勢(shì)，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)近4%；另一方面，紫金銀行卻成為全省唯一營(yíng)收與凈利潤(rùn)雙雙下滑的銀行，單季凈利潤(rùn)同比暴跌33.73%。同為區(qū)域農(nóng)商行，為何經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)如此懸殊？

一個(gè)穩(wěn)中有進(jìn)，一個(gè)斷崖下滑

隨著2025年上市銀行三季度報(bào)披露逐漸進(jìn)入尾聲，同處長(zhǎng)三角上市農(nóng)商行陣營(yíng)的紫金銀行和無(wú)錫銀行，在資產(chǎn)規(guī)模高度接近的情況下，卻交出了截然不同的“成績(jī)單”。

盡管兩家銀行的出身和發(fā)展路徑各有不同，但截至2025年三季度末，兩家銀行的資產(chǎn)規(guī)模已十分接近。截至2025年9月末，紫金銀行的資產(chǎn)總額為2860.34億元，較年初增長(zhǎng)5.96%；負(fù)債總額為2656.06億元，較年初增長(zhǎng)6.24%。無(wú)錫銀行緊隨其后，資產(chǎn)總計(jì)2774.11億元，較年初增長(zhǎng)8.03%；負(fù)債合計(jì)2529.40億元，較年初增長(zhǎng)8.36%。

然而，在資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)?shù)谋澈螅瑑杉毅y行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)卻出現(xiàn)明顯分化。2025年前三個(gè)季度，紫金銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32.73億元，同比下滑5.42%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.04億元，同比下滑10.90%，成為江蘇省內(nèi)唯一業(yè)績(jī)“雙降”的上市銀行。而無(wú)錫銀行同期實(shí)現(xiàn)營(yíng)收37.65億元，同比增長(zhǎng)3.87%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18.35億元，同比增長(zhǎng)3.71%，營(yíng)收凈利“雙增”，與紫金銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)形成鮮明對(duì)比。

進(jìn)一步從營(yíng)收結(jié)構(gòu)來(lái)看，兩家銀行利息凈收入的變動(dòng)趨勢(shì)更能反映出各自的經(jīng)營(yíng)差異。紫金銀行前三季度凈息差收窄0.25個(gè)百分點(diǎn)至1.17%；利息凈收入僅實(shí)現(xiàn)23.80億元，占總營(yíng)收的72.72%，同比下降17.34%，核心業(yè)務(wù)盈利能力明顯縮水。其中，主要是利息收入受信貸投放不足、LPR變化等影響，前三個(gè)季度僅實(shí)現(xiàn)58.48億元，同比下滑12.31%，拖累了整體營(yíng)收。盡管紫金銀行的利息支出同比下降8.49%至34.67億元，但仍無(wú)法挽回利息凈收入整體下滑的頹勢(shì)。

而無(wú)錫銀行同期的利息凈收入則較上年同期增長(zhǎng)1.51%至26.10億元，占其營(yíng)收總額的69.32%。不過(guò)，無(wú)錫銀行利息凈收入的增長(zhǎng)并非依賴(lài)于利息收入的提升，其前三個(gè)季度利息收入同比收窄5.66%至58.12億元，較紫金銀行僅僅是下降幅度不同；真正拉開(kāi)差距的在于無(wú)錫銀行對(duì)利息支出的優(yōu)化，前三季度其利息支出同比減少10.80%至32.01億元，有效抵消了利息收入下滑帶來(lái)的影響。

在非利息凈收入方面，兩家銀行均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。紫金銀行2025年前三個(gè)季度的非利息凈收入實(shí)現(xiàn)8.93億元，同比增長(zhǎng)53.67%，盡管無(wú)法彌補(bǔ)利息凈收入的缺口，但其增速表現(xiàn)十分亮眼。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入實(shí)現(xiàn)1.97億元，同比增幅高達(dá)41.54%；投資收益更是同比增長(zhǎng)72.64%至6.98億元，成為非利息凈收入增長(zhǎng)的最大亮點(diǎn)。

無(wú)錫銀行非息凈收入達(dá)11.55億元，規(guī)模較紫金銀行高出2.62億元，但同比增速僅9.61%，節(jié)奏更為穩(wěn)健。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1.16億元，同比下降4.65%；投資收益錄得10.68億元，同比增長(zhǎng)30.53%，占非息收入的92.43%，成為非利息凈收入的絕對(duì)支柱。

在三大資本充足率方面，截至2025年9月末，紫金銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為12.51%、10.82%、10.82%，除資本充足率下降0.49個(gè)百分點(diǎn)外，一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別增長(zhǎng)0.04個(gè)百分點(diǎn)。無(wú)錫銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為14.03%、12.87%和11.77%，分別較年初下降0.04、0.08、0.02個(gè)百分點(diǎn)。

資產(chǎn)質(zhì)量透視

除了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上的差異，紫金銀行和無(wú)錫銀行的資產(chǎn)質(zhì)量上差距同樣明顯。

截至2025年9月末，紫金銀行的不良貸款率為1.35%，較年初增長(zhǎng)了0.11個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款余額為25.99億元，較年初增長(zhǎng)了10.71%。而無(wú)錫銀行的不良率僅為0.78%，與年初持平；不良貸款余額為13.20億元，較年初增長(zhǎng)了8.01%。

雖然兩家銀行均低于《2025年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)》中同業(yè)銀行的平均值1.52%，但紫金銀行和無(wú)錫銀行之間卻存在0.57個(gè)百分點(diǎn)的差距，在銀行業(yè)內(nèi)相當(dāng)于一條難以跨越的鴻溝，無(wú)錫銀行的資產(chǎn)質(zhì)量顯著優(yōu)于紫金銀行。

從貸款五級(jí)分類(lèi)來(lái)看，兩家銀行的差距更為明顯。截至2025年9月末，紫金銀行的正常類(lèi)貸款占貸款總額的比率為97.04%，較年初下降了0.31個(gè)百分點(diǎn)；關(guān)注類(lèi)貸款占比為1.61%，較年初增長(zhǎng)了0.20個(gè)百分點(diǎn)，潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露壓力有所顯現(xiàn)；次級(jí)類(lèi)貸款占比為0.49%，較年初下降了0.0.07個(gè)百分點(diǎn)；可疑類(lèi)貸款占比為0.52%，較年初下降了0.11個(gè)百分點(diǎn)；尤為值得警惕的是，損失類(lèi)貸款占比為0.34%，較年初激增0.29個(gè)百分點(diǎn)，部分信貸資產(chǎn)已發(fā)生實(shí)質(zhì)性損失。

相比之下無(wú)錫銀行的資產(chǎn)質(zhì)量結(jié)構(gòu)更為健康。截至2025年9月末，無(wú)錫銀行的正常類(lèi)貸款占貸款總額的比率為98.60%，較上年末下降了0.07個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量仍舊穩(wěn)??；關(guān)注類(lèi)貸款占比為0.62%，同比增長(zhǎng)了0.07個(gè)百分點(diǎn)；次級(jí)類(lèi)貸款占比為0.29%，同比下降了0.21個(gè)百分點(diǎn)；可疑類(lèi)貸款占比為0.27%，較年初增長(zhǎng)了0.12個(gè)百分點(diǎn)；損失類(lèi)貸款占比為0.22%，較年初增長(zhǎng)了0.09個(gè)百分點(diǎn)。三類(lèi)不良貸款占比均低于紫金銀行，實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)損失規(guī)模相較紫金銀行更加可控，資產(chǎn)質(zhì)量更為穩(wěn)定。

在風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力上，截至2025年9月末，紫金銀行的撥備覆蓋率為184.81%，較年初下降了16.63個(gè)百分點(diǎn)；無(wú)錫銀行的撥備覆蓋率為427.87%，同比下降了29.73個(gè)百分點(diǎn)，是紫金銀行的2.32倍，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力高下立判。

資產(chǎn)質(zhì)量的差距，也直接體現(xiàn)在內(nèi)控管理上。2025年至今，紫金銀行收到5張罰單，總計(jì)被罰沒(méi)330.22萬(wàn)元；而無(wú)錫銀行同樣收到5張罰單，但罰金只有70萬(wàn)元，金額相差近5倍。

紫金銀行最大的一張罰單是7月14日中國(guó)人民銀行江蘇省分行開(kāi)出的240萬(wàn)元，紫金銀行又因“違反金融統(tǒng)計(jì)管理規(guī)定；違反賬戶(hù)管理規(guī)定；違反特約商戶(hù)管理規(guī)定；違反支付受理終端管理規(guī)定；違反反假貨幣業(yè)務(wù)管理規(guī)定；違反人民幣流通管理規(guī)定；違反信用信息采集、提供、查詢(xún)及相關(guān)管理規(guī)定”7項(xiàng)違法違規(guī)行為，被中國(guó)人民銀行江蘇省分行警告，沒(méi)收違法所得20.22元、罰款240萬(wàn)元；時(shí)任紫金銀行電子銀行部總經(jīng)理沙某被警告并罰款5萬(wàn)元；時(shí)任紫金銀行普惠金融部總經(jīng)理姚某被罰款10萬(wàn)元。

更早的1月8日，紫金銀行揚(yáng)州分行因“以本行貸款資金開(kāi)立存單，發(fā)放質(zhì)押貸款，虛增存款”被揚(yáng)州金融監(jiān)管分局處以罰款50萬(wàn)元；揚(yáng)州分行公司部經(jīng)理?xiàng)蠲捅惶幰粤P款5萬(wàn)元。

而無(wú)錫銀行違規(guī)情節(jié)相對(duì)輕微，4月28日，時(shí)任無(wú)錫銀行金融市場(chǎng)部總經(jīng)理錢(qián)志偉因“交易對(duì)手管理不審慎”，被無(wú)錫金融監(jiān)管分局警告。7月22日，無(wú)錫銀行因“外包服務(wù)管理不到位”被無(wú)錫金融監(jiān)管分局處以罰款35萬(wàn)元；無(wú)錫銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)部總經(jīng)理周軍被警告；無(wú)錫銀行前洲支行因“票據(jù)業(yè)務(wù)管理不到位”無(wú)錫金融監(jiān)管分局處以罰款30萬(wàn)元；前洲支行行長(zhǎng)蔣睿被警告并罰款5萬(wàn)元。

從違規(guī)情況來(lái)看，紫金銀行被處罰行為涉及“虛增存款”“多項(xiàng)合規(guī)指標(biāo)違規(guī)” 等核心業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，而無(wú)錫銀行的處罰集中在分支機(jī)構(gòu)和個(gè)別部門(mén)，總部管控體系本身沒(méi)大毛病。

管理層變動(dòng)

值得一提的是，在紫金銀行資產(chǎn)質(zhì)量與無(wú)錫銀行差距拉大的背景下，紫金銀行現(xiàn)任董事長(zhǎng)邵輝，正是從無(wú)錫銀行成長(zhǎng)起來(lái)的“老將”。

履歷顯示，邵輝1971年6月出生，本科學(xué)歷，碩士學(xué)位，工程師，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師職稱(chēng)，曾在無(wú)錫銀行深耕多年，歷任無(wú)錫銀行副行長(zhǎng)、行長(zhǎng)等核心高管職務(wù)。2018年，邵輝獲批擔(dān)任無(wú)錫銀行黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)，深度參與了該行從改制到上市的全過(guò)程。

在邵輝任職期間，無(wú)錫銀行的資產(chǎn)規(guī)模由2018年的1543.95億增長(zhǎng)至2023年的2349.56億；經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也有所提升，營(yíng)收由31.92億元增至45.38億元，凈利潤(rùn)由10.96億元增至22.08億元。與此同時(shí)，邵輝在不良管控方面同樣擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)，任期內(nèi)無(wú)錫銀行的不良率較2018年的1.24%下降0.45個(gè)百分點(diǎn)至2023年的0.79%。

直到2024年8月6日，無(wú)錫銀行發(fā)布關(guān)于董事長(zhǎng)辭任的公告，根據(jù)公告邵輝因工作調(diào)動(dòng)原因，辭去公司董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事及董事會(huì)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)相關(guān)職務(wù)。同日，紫金銀行發(fā)布公告稱(chēng)，提名邵輝為第四屆董事會(huì)董事候選人，公告同時(shí)提到，邵輝現(xiàn)任紫金農(nóng)商銀行黨委書(shū)記。

2024年8月21日，紫金銀行公告，原董事長(zhǎng)趙遠(yuǎn)寬因到齡退休不再擔(dān)任該行董事長(zhǎng)、董事、董事會(huì)戰(zhàn)略與普惠金融委員會(huì)主任委員、董事會(huì)薪酬與提名委員會(huì)委員等職務(wù)，董事會(huì)選舉邵輝接替成為公司第四屆董事會(huì)董事長(zhǎng)。

直到2025年3月17日，紫金銀行公告顯示，已向國(guó)家金融監(jiān)督管理總局江蘇監(jiān)管局完成邵輝的董事長(zhǎng)任職報(bào)告，標(biāo)志著其任職流程全部落地，可正式以董事長(zhǎng)身份全面履職。

值得一提的是，今年8月21日，紫金銀行在2025年第一次臨時(shí)股東大會(huì)、第五屆董事會(huì)第一次會(huì)議（臨時(shí)會(huì)議）上，邵輝繼續(xù)連任該行第五屆董事會(huì)董事長(zhǎng)。同時(shí)公告指出，聘任闕正和為該行行長(zhǎng)，兼任首席合規(guī)官；聘任王清國(guó)、許國(guó)玉、杭浩軍、徐偉、韋瑩為該行副行長(zhǎng)。

紫金銀行與無(wú)錫銀行的分化，折射出當(dāng)前區(qū)域性銀行發(fā)展的關(guān)鍵命題：規(guī)模擴(kuò)張已非制勝法寶，資產(chǎn)質(zhì)量、收入結(jié)構(gòu)、風(fēng)控能力才是生存底線(xiàn)。在利率下行、監(jiān)管趨嚴(yán)、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不均衡的背景下，那些仍依賴(lài)單一利差或投機(jī)性投資收益的銀行，正面臨前所未有的經(jīng)營(yíng)壓力。

對(duì)投資者而言，紫金銀行的估值雖低，但需警惕其盈利可持續(xù)性與潛在不良暴露；而無(wú)錫銀行雖增長(zhǎng)溫和，卻展現(xiàn)出更強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)確定性與抗周期能力。未來(lái)，江蘇乃至全國(guó)的中小銀行，或?qū)⒂瓉?lái)一場(chǎng)以“質(zhì)量”而非“速度”為核心的深度洗牌。