上周我提示變盤節(jié)點快來了：一方面上周四市場成交額一度縮到1.55萬億，對于牛市來說，縮量到極致往往意味著買點；另一方面，本周有美聯(lián)儲議息會議和zzj會議，重磅事件有望激活市場情緒，沒預料的是險資、證券松綁的利好。

今天最強的是光通信，特別是上游光芯片、cw光源、隔離器、法拉第旋光片等細分領域，東田微、瑞可達、福晶科技等多股漲停，天孚通信盤中一度漲停創(chuàng)歷史新高，之前我也提示過明年光芯片、隔離器等環(huán)節(jié)緊缺。

具體來看今天光芯片暴漲是因為市場對光芯片景氣度的共識在增強，Lu-m-e-n-t-um CEO在近期的大會上提到op-t-i-c-al sc-a-le-up的需求正在越來越明晰；CPO目前表現(xiàn)超預期，在2026H2將出現(xiàn)階躍（big st-ep-up）；同時OCS也將于2026年快速起量，29年市場空間將遠超第三方機構預測的20億美金。

除此之外，周末傳出的特朗普政府的新版《國家安全戰(zhàn)略》對華轉鴿，在某種程度提振市場風偏，今天明顯是出海線領漲。

周末機構開始討論跨年行情，部分機構認為春季躁動可能會提前。不過我覺得以當前A股的位置，如果沒有超預期的利好，春季躁動的看點估計也相對有限，從今天zzj會議定調來看，沒有超預期，而即使周四凌晨美聯(lián)儲降息，那大概率也只是利好落地，下次降息可能要間隔兩三個月。

再來看今天其它的重磅消息：

• 今天zzj會議召開，盤中發(fā)布通稿，會議強調明年經濟工作要堅持穩(wěn)中求進、提質增效，繼續(xù)實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。

• 據海關數(shù)據，中國11月以美元計價出口同比增長5.9%，大幅超出市場預期的3.8%；11月以美元計價進口同比增長1.9%，低于市場預期3%。

• 國債期貨收盤多數(shù)下跌，30年期主力合約跌0.29%報112.240元，10年期主力合約漲0.02%報107.910元，5年期主力合約跌0.01%報105.745元，2年期主力合約持平于102.412元。會議通稿盤中公布的時候，國債期貨小幅走強。

• 馬斯克在社交媒體上稱，SpaceX以8000億美元估值融資的消息“并不準確”。馬斯克并未對SpaceX“瞄準明年IPO”一事給出直接回應。

• 中共廣東省委關于制定廣東省國民經濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議發(fā)布。其中提到，優(yōu)化消費環(huán)境，加大直達消費者的普惠政策力度，增加政府資金用于民生保障支出，清理汽車、住房等消費不合理限制性措施，建立健全適應新消費的管理辦法，強化消費者權益保護，落實帶薪錯峰休假。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)漲幅為0.54%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為2.60%，市場成交額大幅放量至2萬億；港股恒生指數(shù)跌幅為1.23%，恒生科技指數(shù)平收，港股主要是消費、高股息板塊下跌。

分行業(yè)來看，通信、綜合、電子、非銀金融、計算機等行業(yè)領漲，煤炭、石油石化、食品飲料等行業(yè)下跌。

可以看到，近期銀行板塊已經走弱，而以AI硬件為代表的科技板塊顯著走強，這可能意味著自10月份開始的獲利了結、風格保守可能告一段落。當然，這可能也是機構年底抱團做多業(yè)績。

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風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考