最近一段時間，如果要問什么東西漲價最猛，內(nèi)存芯片肯定是其中的佼佼者，起漲幅比起黃金也不遑多讓，在這樣的漲價大潮之下，連三星半導(dǎo)體都被曝出不給自家的手機(jī)供貨了，讓人不禁想問這個漲價潮還遠(yuǎn)嗎？

一、內(nèi)存芯片持續(xù)漲價

據(jù)快科技的報(bào)道，據(jù)韓國媒體Sedaily援引業(yè)內(nèi)人士消息報(bào)道稱，隨著AI推理大模型的落地，存儲產(chǎn)品不再是AI算力中可有可無的配件，而是成為AI基礎(chǔ)設(shè)施集約化發(fā)展中的戰(zhàn)略性物資。

由于DRAM供不應(yīng)求、價格持續(xù)飆漲，三星存儲業(yè)務(wù)所在的半導(dǎo)體部門（DS）和手機(jī)業(yè)務(wù)所在的移動體驗(yàn)部門（MX）之間的矛盾開始激化。

三星DS部門為提升自身盈利，拒絕與MX部門簽署超過12個月的長期DRAM供應(yīng)協(xié)議。此舉或?qū)?dǎo)致Galaxy S26系列價格上漲。

報(bào)道稱，三星DS部門認(rèn)為，與三星MX部門簽署超過12個月的長期DRAM供應(yīng)合約，不如每三個月重新談判一次條款。這意味著，由于內(nèi)存價格上漲，三星智能手機(jī)部門將不得不每季度重新談判一次DRAM供應(yīng)。報(bào)道指出，這種形勢已嚴(yán)重到三星高層不得不介入此談判。

無獨(dú)有偶，據(jù)《科創(chuàng)板日報(bào)》的報(bào)道，受全球AI算力需求激增影響，全球內(nèi)存半導(dǎo)體出現(xiàn)嚴(yán)重供不應(yīng)求態(tài)勢，內(nèi)存芯片價格正在飛速提升。其中16G+512G內(nèi)存到今年年底的價格上漲幅度近500元人民幣。據(jù)行業(yè)相關(guān)人士向《科創(chuàng)板日報(bào)》透露，目前手機(jī)市場面臨的漲價風(fēng)險最大，部分廠商已出現(xiàn)內(nèi)存短缺。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，接下來手機(jī)產(chǎn)品將迎來一波漲價潮。

二、手機(jī)漲價潮還遠(yuǎn)嗎？

近期，內(nèi)存芯片持續(xù)漲價的態(tài)勢不僅引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注，甚至在三星內(nèi)部也引發(fā)了一場“內(nèi)訌”，這到底是怎么回事？我們又該怎么看這件事？

首先，三星集團(tuán)雖是一家企業(yè)，但其內(nèi)部早已形成多個利潤中心，尤其是半導(dǎo)體部門與移動通信部門長期實(shí)行獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧。這種“內(nèi)部市場化”模式在景氣周期中能激發(fā)效率，但在成本上行階段卻極易引發(fā)利益沖突。當(dāng)內(nèi)存芯片供不應(yīng)求、價格飆升時，半導(dǎo)體部門自然傾向于將產(chǎn)品以市價甚至溢價出售給外部客戶，以最大化自身利潤。

而手機(jī)部門則希望獲得內(nèi)部優(yōu)惠價格以維持終端產(chǎn)品的競爭力。在這種“屁股決定腦袋”的邏輯下，即便同屬一家公司，也難逃利益優(yōu)先的現(xiàn)實(shí)選擇。因此，三星內(nèi)部的“內(nèi)訌”并非管理混亂，而是現(xiàn)代大型科技集團(tuán)在垂直整合與市場化運(yùn)作之間難以調(diào)和的結(jié)構(gòu)性矛盾的集中體現(xiàn)。

其次，過去兩年，高端乃至中端手機(jī)普遍搭載24GB甚至32GB運(yùn)行內(nèi)存，成為廠商營銷的重要賣點(diǎn)。然而近期發(fā)布的新機(jī)中，12GB、16GB內(nèi)存配置重新成為主流，高配版本比例明顯下降。這種“降配不降價”或“維持配置但推遲降價”的策略，正是廠商在成本壓力下的一種柔性應(yīng)對。表面上看是技術(shù)路線調(diào)整，實(shí)則是成本轉(zhuǎn)嫁的前奏。

內(nèi)存作為手機(jī)零配件中占比顯著的核心元器件，其價格波動直接影響整機(jī)成本結(jié)構(gòu)。當(dāng)上游漲價無法被消化時，廠商要么壓縮利潤空間，要么調(diào)整產(chǎn)品規(guī)格，最終目的都是為避免直接提價引發(fā)消費(fèi)者抵觸。但這種緩沖手段終究有限，一旦成本壓力持續(xù)累積，終端漲價將成為不可避免的選擇。

第三，目前內(nèi)存市場的供應(yīng)不足與需求旺盛形成了鮮明的反差，這也是推動內(nèi)存價格持續(xù)上揚(yáng)的關(guān)鍵因素。隨著全球數(shù)字化進(jìn)程的加速推進(jìn)，各類智能設(shè)備對于內(nèi)存的需求呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長態(tài)勢。無論是智能手機(jī)、平板電腦，還是數(shù)據(jù)中心的服務(wù)器等，都需要大量的內(nèi)存芯片來支撐其高效運(yùn)行。

與此同時，芯片制造企業(yè)在當(dāng)前階段普遍將戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)向了 AI 芯片的研發(fā)與生產(chǎn)布局。AI 技術(shù)的蓬勃發(fā)展被視為未來科技領(lǐng)域的重要增長極，各大芯片企業(yè)紛紛傾盡全力投入其中，期望在這一新興領(lǐng)域搶占先機(jī)。在這種情況下，用于消費(fèi)市場的內(nèi)存芯片產(chǎn)能受到了一定程度的擠壓，導(dǎo)致市場供應(yīng)量相對短缺。而需求的持續(xù)增長與供應(yīng)的相對不足相互疊加，如同一只看不見的手，不斷地推高內(nèi)存芯片的市場價格，使得內(nèi)存價格在短期內(nèi)呈現(xiàn)出易漲難跌的強(qiáng)勁走勢。

第四，從產(chǎn)業(yè)周期規(guī)律來看，內(nèi)存芯片價格的周期性回落是必然趨勢，但這并不意味著手機(jī)漲價壓力會短期內(nèi)緩解。市場經(jīng)濟(jì)的核心邏輯在于，價格上漲必然會刺激產(chǎn)能擴(kuò)張，當(dāng)內(nèi)存芯片的高利潤持續(xù)存在時，無論是現(xiàn)有廠商的產(chǎn)能釋放，還是新進(jìn)入者的市場布局，都會逐步增加市場供給，最終推動價格回歸理性。

然而，就短期而言，手機(jī)價格上漲的趨勢恐怕難以得到有效緩解。畢竟，從內(nèi)存芯片價格的變動傳導(dǎo)至手機(jī)終端市場，存在一定的滯后性和復(fù)雜性。手機(jī)廠商需要時間來消化內(nèi)存成本上升帶來的壓力，重新規(guī)劃產(chǎn)品定價策略，在這個過程中，手機(jī)價格大概率會在高位徘徊一段時間，消費(fèi)者或許不得不接受這一階段性的市場現(xiàn)實(shí)，為內(nèi)存芯片漲價所帶來的連鎖反應(yīng)買單。