特朗普突然放行，英偉達(dá)可向中國賣H200，但美國要拿走銷售額 25% 的“過路費(fèi)”。但你以為這是單純的貿(mào)易決定？其實(shí)這背后……真沒那么簡單。

有人說：這是交易。有人說：這是誘餌。但更多業(yè)內(nèi)人意識(shí)到——這是中美AI競爭最“危險(xiǎn)”的一步棋——特朗普下的是一盤“想把中國 AI 命脈拉回來的”賭局。

黃仁勛此前曾警告：美國在 AI 上的優(yōu)勢“只剩大約半年”?，F(xiàn)在美國一邊放“半代芯片”進(jìn)來，一邊把收益與控制權(quán)綁上，這是救火，更是下套。

如此對(duì)弈，誰能笑到最后？

結(jié)論很鋒利也很簡單：美國在用技術(shù)出口+經(jīng)濟(jì)綁定爭取短期利益與話語權(quán)；中國則在用工程速度、生態(tài)與自主化把“半年領(lǐng)先”變成無關(guān)緊要的歷史。短期美國可能贏回些美元與影響，但長期“信任缺口 + 自研潮”可能已把這扇門釘死——脫鉤很難徹底倒回去。

要想把整個(gè)棋局/事情都看懂，我們就要抽絲剝繭看三層底層邏輯：

一、為什么放開H200，而不是 Blackwell？

其目的是：給你力量，但不給你源頭。

H200 是上一代 Hopper 架構(gòu)的升級(jí)版：性能強(qiáng)但非最前沿。美方允許它出口，是打一個(gè)“度”的算盤：既能恢復(fù)對(duì)華銷售、收回收入，又能避免把最先進(jìn)的架構(gòu)送出去，保持技術(shù)代差。

二、為什么抽25% 分成？

這肯定不是稅，而更像是捆綁與監(jiān)管工具。

當(dāng)銷售被“分成”并且限制“獲批客戶”時(shí)，美國得以在供應(yīng)鏈上設(shè)置“閥門”：誰能買、什么時(shí)候供貨、供貨節(jié)奏都受控。更關(guān)鍵的，是把中國廠商在采購鏈上的決策和現(xiàn)金流部分地“綁”在美國政策之下——這比單純禁售更隱蔽也更持久。

三、為什么特朗普要在此時(shí)“松綁”？

一個(gè)最關(guān)鍵的原因：美國內(nèi)部已經(jīng)意識(shí)到——對(duì)中國封禁技術(shù)，不等于贏中國。

黃仁勛不是說過一句狠話嗎？他說：“你們?cè)椒怄i，中國越不可能再依賴美國?！?/p>

事實(shí)也確實(shí)發(fā)生了：華為昇騰算力規(guī)模暴增，2025年Q3算力部署量同比增長200%；國產(chǎn)GPU從0到1到可替代，摩爾線程、壁仞、沐曦等原生GPU研發(fā)崛起；華為盤古、大模型全棧自研，而且中國AI都在開源建生態(tài)；而且，國內(nèi)的“算力內(nèi)循環(huán)”正真正成型。

這時(shí)候，美國發(fā)現(xiàn)：再禁下去，中國就真的不要美國芯片了。所以現(xiàn)在的“開放”，不是示好，而是亡羊補(bǔ)牢，盡力延遲中國AI自主化的時(shí)間表。

這些底層邏輯搞清楚了，我們就知道，美國這是擺著三層算計(jì)等著我們呢，那會(huì)成功么？

他們是亡羊補(bǔ)牢，還是太晚了？

黃仁勛說的那句“領(lǐng)先只有半年”，揭示的是結(jié)構(gòu)性差距在縮小。因?yàn)椋覀冎袊羞@些優(yōu)勢：

1. 工程與基建優(yōu)勢。中國能以壓路機(jī)式速度上馬大規(guī)模算力與數(shù)據(jù)中心；美國在電力、審批、土地等基礎(chǔ)設(shè)施上被拖慢；

2. 人才與生態(tài)。大量華人學(xué)者、工程師回流或服務(wù)國內(nèi)生態(tài)；中國在開源、模型訓(xùn)練與應(yīng)用落地上動(dòng)作迅速；

3. 產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。從能源、芯片、服務(wù)器到模型與應(yīng)用，中國正在構(gòu)建更完整的“算力內(nèi)循環(huán)”。

這些意味著，即便美國短期通過 H200 拉回一些市場份額，也很難扭轉(zhuǎn)“生態(tài)建設(shè)與規(guī)?；瘧?yīng)用”帶來的長期優(yōu)勢。

或許，還有很多人以為“芯片就是命脈”，但真正能決定勝負(fù)的不是單顆 GPU，而是誰能最快把模型變成萬千企業(yè)的生產(chǎn)力。美國可以賣你芯片，但能否把芯片、數(shù)據(jù)中心、人才、應(yīng)用和監(jiān)管體系一同打包成可復(fù)制的生產(chǎn)力？這是美國未必能立刻做到的事。

然而，我們中國已經(jīng)在把“能用的AI”迅速鋪到產(chǎn)業(yè)與社會(huì)里——這才是更難被買回去的優(yōu)勢。

所以，你怎么看這筆“25%分成+限客”的交易——是特朗普的政治與商業(yè)智慧，還是亡羊補(bǔ)牢的最后一招？中國會(huì)因此重新依賴美芯，還是把這當(dāng)作加速自研的催化劑？歡迎大家留言評(píng)論，說說你的看法吧。