兄弟們！算力又迎來(lái)突發(fā)消息

這次不再是國(guó)產(chǎn)算力，而是有關(guān)英偉達(dá)的

英偉達(dá)的算力芯片可以賣(mài)過(guò)我們了，這次不再是閹割版的了。

援引路透社、彭博社等媒體報(bào)道，美國(guó)總統(tǒng)老特當(dāng)?shù)貢r(shí)間8日在社交媒體上發(fā)文宣布，美國(guó)政府將允許英偉達(dá)向中國(guó)出售其H200人工智能芯片。

老特表示，美方將從相關(guān)芯片出口中收取25%的分成。他還稱，美國(guó)商務(wù)部正在敲定相關(guān)安排細(xì)節(jié)，同樣的安排也將適用于超微半導(dǎo)體公司、英特爾等其他人工智能芯片公司。

H200芯片為英偉達(dá)“性能第二強(qiáng)”的芯片。是H100的升級(jí)，性能上低于B100、B200，但可以達(dá)到H20性能的10倍，因此其性能要大幅強(qiáng)于國(guó)內(nèi)昇騰、思元等系列芯片。

海外高端算力芯片解禁，必然對(duì)國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生新一輪的重塑。海外高端算力芯片供給增加，有望刺激國(guó)內(nèi)大廠短期內(nèi)增加算力基礎(chǔ)設(shè)施支出，數(shù)據(jù)中心的相關(guān)配套設(shè)備——交換機(jī)、光模塊、電源、液冷、銅纜等需求將提升。

H200芯片允許出口，超微、英特爾等后續(xù)也跟上，短期最大的受益方無(wú)疑是這些巨頭的經(jīng)銷商。

經(jīng)過(guò)深度梳理和挖掘，英偉達(dá)目前在國(guó)內(nèi)的經(jīng)銷商有5家，現(xiàn)在把5家核心公司梳理出來(lái)供大家參考。

特別聲明：本內(nèi)容嚴(yán)格限定于學(xué)術(shù)研究、研討范疇使用，不構(gòu)成、亦不隱含任何投資建議、投資引導(dǎo)及投資承諾，請(qǐng)勿作為投資依據(jù)。

第一家：弘信電子

核心亮點(diǎn)：公司是綜合實(shí)力位居一流水平的知名FPC制造企業(yè)，在全球中小尺寸顯示模組領(lǐng)域與天馬集團(tuán)、京東方集團(tuán)等保持長(zhǎng)期合作，市占率達(dá)50%左右。

英偉達(dá)經(jīng)銷商：2024年2月公司以現(xiàn)金方式收購(gòu)北京安聯(lián)通科技有限公司（簡(jiǎn)稱“安聯(lián)通”）100%股份。安聯(lián)通是NVIDIA（英偉達(dá)）中國(guó)區(qū)精英級(jí)（Elite）合作伙伴。H200出口有望給公司營(yíng)收帶來(lái)增量。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：公司2025年前三季度營(yíng)收55.5億元，同比增長(zhǎng)24.75%；歸母凈利潤(rùn)9051.48萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)65.47%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年歸母凈利潤(rùn)3.06億元，同比增長(zhǎng)437.7%。

第二家：神州數(shù)碼

核心亮點(diǎn)：公司是數(shù)智化轉(zhuǎn)型服務(wù)提供商，IT分銷龍頭。

英偉達(dá)經(jīng)銷商：公司是英特爾、英偉達(dá)的分銷合作伙伴。分銷及增值服務(wù)業(yè)務(wù)占公司營(yíng)收97.10%。H200出口有望給公司營(yíng)收帶來(lái)增量。

核心優(yōu)勢(shì)：把握數(shù)字時(shí)代全球化新機(jī)遇，公司將以“中國(guó)場(chǎng)景+全球領(lǐng)先技術(shù)”孵化原始創(chuàng)新、拓展海外影響力。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度，公司營(yíng)收1023.65億元，同比增長(zhǎng)11.79%；歸母凈利潤(rùn)6.70億元，同比下降25.01%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年歸母凈利潤(rùn)11.18億元，同比增長(zhǎng)48.55%。

第三家：紫光股份

核心亮點(diǎn)：中國(guó)云管理平臺(tái)市場(chǎng)保持市場(chǎng)份額第一，中國(guó)SDN(軟件)市場(chǎng)占有率市場(chǎng)第一。

英偉達(dá)經(jīng)銷商：公司子公司紫光曉通科技是英偉達(dá)在中國(guó)市場(chǎng)的精選總代理，也是英偉達(dá)官方認(rèn)證的NVIDIA Partner Network（NPN）高級(jí)別合作伙伴（精英級(jí)合作伙伴）。H200出口有望給公司營(yíng)收帶來(lái)增量

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收773.22億元，同比增長(zhǎng)31.41%；歸母凈利潤(rùn)14.04億元，同比下滑11.24%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年歸母凈利潤(rùn)19.41億元，同比增長(zhǎng)23.41%。

第四家：中電港

核心亮點(diǎn)：：公司是中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)旗下，境內(nèi)規(guī)模最大的電子元器件分銷商。獲得Qualcomm（高通）、AMD（超威）、NXP（恩智浦）以及紫光展銳、長(zhǎng)江存儲(chǔ)等126條國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)的授權(quán)產(chǎn)品線。

英偉達(dá)經(jīng)銷商：中電港作為英偉達(dá)的授權(quán)分銷商之一，與英偉達(dá)在人工智能和機(jī)器人方面的合作主要是基于授權(quán)代理其芯片方面的合作。目前在機(jī)器人及相關(guān)行業(yè)，主要是基于英偉達(dá)的Jetson產(chǎn)品進(jìn)行合作，已經(jīng)有包括低速無(wú)人車(chē)、機(jī)械手臂等應(yīng)用場(chǎng)景陸續(xù)落地。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年公司前三季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入505.98億元，同比增長(zhǎng)33.29%；歸母凈利潤(rùn)2.58億元，同比增長(zhǎng)73.06%。

第五家：先進(jìn)數(shù)通

核心亮點(diǎn)：公司是國(guó)內(nèi)少數(shù)幾家同時(shí)為四大行提供IT基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及運(yùn)維服務(wù)的服務(wù)商。

英偉達(dá)經(jīng)銷商：英偉達(dá)是公司合作伙伴，公司代理銷售英偉達(dá)產(chǎn)品

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年公司前三季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.73億元，同比增長(zhǎng)49.83%；歸母凈利潤(rùn)8614.46萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)163.10%。

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