1/ 我是最航運(yùn)丹尼斯，今天打開(kāi)ChatGPT發(fā)現(xiàn)又迭代了，升級(jí)到了5.2版本。 國(guó)內(nèi)外 AI 競(jìng)品們也正在以超乎想象的速度持續(xù)迭代。 僅與一年前相比，就我個(gè)人的實(shí)際感受而言，現(xiàn)在我一個(gè)人所能完成的工作量，已經(jīng)接近甚至超過(guò)去年五個(gè)我的水平。而去年的我可能又是前年我的二倍。效率曲線(xiàn)指數(shù)性拉升，這不是漸進(jìn)式優(yōu)化，而是結(jié)構(gòu)性的躍遷。

2/ 過(guò)去一周，這兩句話(huà)，被更多業(yè)內(nèi)人士反復(fù)提及，從高層到普通員工。

“外面簡(jiǎn)直是一團(tuán)糟。” “這種時(shí)候，還談什么‘快樂(lè)星期五’？”

這并非情緒宣泄，而是對(duì)當(dāng)下貨代行業(yè)真實(shí)狀態(tài)的高度概括。

3/ 一個(gè)并不快樂(lè)的圣誕季

從歐洲到北美，跨越多個(gè)時(shí)區(qū)、多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，在年末假期臨近之際，行業(yè)領(lǐng)軍者釋放出的情緒卻高度一致：

“對(duì)很多人來(lái)說(shuō)，這并不是一個(gè)美好的圣誕節(jié)?！?/blockquote>

業(yè)內(nèi)逐漸形成共識(shí)：這是一個(gè)典型的“扭虧重組周期”。一個(gè)，專(zhuān)門(mén)為“重組專(zhuān)家”準(zhǔn)備的舞臺(tái)。而現(xiàn)實(shí)，正在迅速印證這一判斷。續(xù)C.H. Robinson 已經(jīng)率先嘗到了甜頭。 通過(guò)聚焦精益AI戰(zhàn)略，構(gòu)建人機(jī)協(xié)作的長(zhǎng)期護(hù)城河，并依托自主研發(fā)的技術(shù)體系，其運(yùn)營(yíng)效率與決策質(zhì)量正在被系統(tǒng)性放大。 可以預(yù)見(jiàn)，進(jìn)入2026 年，港航物流同行也將加速跟進(jìn)，圍繞AI應(yīng)用展開(kāi)更高頻、更深層次的迭代與優(yōu)化。

4/ 公開(kāi)市場(chǎng)：大玩家已經(jīng)動(dòng)手，從上到下。

在市場(chǎng)持續(xù)消化 CEVA 人才外流（The Loadstar 此前多篇獨(dú)家報(bào)道）的同時(shí)，馬士基（A.P. M?ller–Maersk） 近期披露的部分管理層調(diào)整，也被視為一個(gè)重要信號(hào)。

放眼歐洲主要貨代集團(tuán)，路徑已逐漸清晰：

Kuehne + Nagel

裁員已成既定事實(shí)。盡管官方仍堅(jiān)持其在2025年三季度披露的目標(biāo)（削減 1,000–1,500 個(gè)全職崗位），但多位內(nèi)部人士判斷：實(shí)際影響規(guī)模，很可能更大。

DSV–Schenker

在極致效率導(dǎo)向下，已有相當(dāng)數(shù)量的員工，為2026 年一季度甚至上半年結(jié)束前的離職做好準(zhǔn)備。

DHL Global Forwarding

選擇的是“慢而持續(xù)”的人員調(diào)整路徑，但方向同樣明確：持續(xù)收縮。

他們的邏輯高度一致：優(yōu)先守住現(xiàn)金流，穩(wěn)住資產(chǎn)負(fù)債表。從運(yùn)營(yíng)與財(cái)務(wù)角度看，讓這一階段的風(fēng)險(xiǎn)，仍被控制在可控區(qū)間。

5/ 真正的壓力，在私營(yíng)貨代身上

在資本市場(chǎng)照不到的地方，情況可能要?dú)埧岬枚?。關(guān)于德—丹—荷第二梯隊(duì)貨代。此前，市場(chǎng)曾對(duì)總部位于丹麥 Hvidovre、年?duì)I收超 20 億歐元、員工 4,000+、負(fù)債水平偏高的 Scan Global Logistics，感到“稍微安心”。但真正引發(fā)行業(yè)警覺(jué)的，是另一家體量更大的德國(guó)私營(yíng)貨代。這一變化，發(fā)生在其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——總部位于肯普滕的Dachser，宣布在德國(guó)本土啟動(dòng)“溫和重組”的數(shù)周之后。

6/ 根據(jù)多位 The Loadstar Premium 高級(jí)消息人士確認(rèn)：

總部位于奧斯納布呂克、年?duì)I收接近 40億歐元 的 Hellmann Worldwide Logistics，正在醞釀一場(chǎng)全球性重組。

“市場(chǎng)消息：Hellmann 正在進(jìn)行重組， 德國(guó)已開(kāi)始提供離職補(bǔ)償方案?！?——Premium 消息人士

另一位知情人士補(bǔ)充了更關(guān)鍵的背景判斷：

• 空運(yùn)與海運(yùn)的高利潤(rùn)窗口已關(guān)閉

• 德國(guó)及歐洲公路運(yùn)輸業(yè)務(wù)，在運(yùn)力利用不足的情況下承受高固定成本

• 合同物流相對(duì)穩(wěn)定，但不足以彌補(bǔ)其他板塊下滑

第三位 Premium 消息人士給出了明確目標(biāo)：

“他們的目標(biāo)，是將全球員工規(guī)模削減約 15%?！?/blockquote>15%，意味著什么？

根據(jù) Hellmann 公布的數(shù)據(jù)，其全球員工規(guī)模約 11,700 人，體量接近當(dāng)年的 Panalpina。這意味著：超過(guò) 1,700 人，可能、也很可能，將受到影響。目前尚不清楚哪些業(yè)務(wù)線(xiàn)會(huì)率先承壓，但可以確定的是：Hellmann，并不是孤例。

注：以上所涉內(nèi)容基于Loadstar報(bào)道，不構(gòu)成任何結(jié)論性判斷，相關(guān)情況以公司官方公告及實(shí)際情況為準(zhǔn)。

7/ 對(duì)于企業(yè)，這不是個(gè)案，而是周期

過(guò)去一周，多家歐洲及美國(guó)貨代（在歐洲有重要業(yè)務(wù)布局），被頻繁點(diǎn)名。其中一些在德國(guó)的貨代業(yè)務(wù)，已經(jīng)處于一種狀態(tài)：

“勉強(qiáng)維持，生死未卜?！?/blockquote>

在這個(gè)行業(yè)里，資本還能再撐一陣，系統(tǒng)還能再運(yùn)轉(zhuǎn)一段時(shí)間，
但——

“人”的調(diào)整，已經(jīng)不可避免。

這不是一家公司的問(wèn)題，而是一個(gè)周期，正在進(jìn)入最現(xiàn)實(shí)、也最冷酷的階段。

8/ 對(duì)于個(gè)體，行業(yè)下行只是背景，技術(shù)迭代，才是真正加速到來(lái)的壓力。

9/ 今天到此，明天再見(jiàn)。