中國信用卡市場正經(jīng)歷一場深刻的轉(zhuǎn)型。

中國人民銀行最新發(fā)布的《2025年第三季度支付體系運行總體情況》顯示，截至三季度末，全國銀行卡累計開立101.49億張。其中，信用卡和借貸合一卡7.07億張，與二季度末的7.15億張相比，減少了800萬張。相較2022年同期的歷史高點8.07億張，三年來累計減少約1億張，并已連續(xù)12個季度呈下降趨勢。

在消費貸利率持續(xù)下行、互聯(lián)網(wǎng)虛擬透支產(chǎn)品跨界沖擊、監(jiān)管政策日趨嚴(yán)格的多重背景下，曾經(jīng)歷“跑馬圈地”黃金時代的信用卡行業(yè)，正告別規(guī)模擴張的粗放發(fā)展模式，全面邁入存量競爭的價值深耕階段。面對市場空間的擠壓，商業(yè)銀行紛紛調(diào)整戰(zhàn)略，通過場景化深耕、高價值客群聚焦、數(shù)字化協(xié)同等路徑，尋求從“規(guī)模導(dǎo)向”向“價值導(dǎo)向”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型。

多重因素擠壓市場空間

“之前辦了七八張信用卡，要么是購物時送禮品，要么是交物業(yè)費時享折扣，可大多沒開卡使用，開了的也用得少?！苯痂矗ɑ┙谧N了多張信用卡，她告訴《中國經(jīng)營報》記者，信用卡太多，怕忘還款還怕盜刷，最后只留了兩張權(quán)益實用的。

消費貸的強勢崛起，是擠壓信用卡市場空間的核心因素之一。某城商行信用卡中心人士坦言：“信用卡產(chǎn)品體系源自海外，規(guī)則、計費方式都很復(fù)雜，服務(wù)流程也較長。而如今平臺經(jīng)濟帶動下的消費貸，無論從客戶體驗還是銀行管理成本來看，都更加便捷、經(jīng)濟。”

信用卡行業(yè)專家葛亮進一步分析稱，銀行自營消費貸產(chǎn)品功能基本能覆蓋信用卡功能，且利率定價較信用卡的定價要低很多。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，消費貸利率的下行趨勢可追溯至2022年11月。當(dāng)時，市場平均利率約為4.2%，2023年進入“3”字頭區(qū)間，同年一年期LPR兩次下調(diào)至3.45%；2024年一年期LPR再降兩次至3.1%，同期部分銀行的消費貸利率甚至跌破3%。

葛亮向記者補充道，信用卡數(shù)量的減少原因還在于受到自帶巨大流量的互聯(lián)網(wǎng)大廠開發(fā)虛擬透支產(chǎn)品的跨界挑戰(zhàn)。

監(jiān)管政策的日趨嚴(yán)格，也對信用卡行業(yè)的規(guī)模擴張形成約束。近年來，監(jiān)管部門先后出臺多項政策，規(guī)范信用卡發(fā)卡、授信、收費等環(huán)節(jié)，要求銀行強化風(fēng)險管控，杜絕“睡眠卡”“過度授信”等現(xiàn)象。上述城商行信用卡中心人士表示，監(jiān)管導(dǎo)向推動行業(yè)從“重規(guī)模”向“重合規(guī)”轉(zhuǎn)變，銀行在發(fā)卡審核、客群篩選上更為審慎，以往“全面撒網(wǎng)”式的推卡模式已難以為繼。

葛亮指出，商業(yè)銀行基于零售金融業(yè)務(wù)的調(diào)整，逐漸將信用卡和借記卡的消費信貸業(yè)務(wù)進行整合，勢必將影響信用卡整體業(yè)務(wù)表現(xiàn)。

“對于優(yōu)質(zhì)客戶來說，真正需要的主要是車貸與房貸，日常消費并不頻繁依賴借貸。因此，信用卡未來仍將作為一種支付與服務(wù)工具存在，但其重要性已不如以往。隨著第三方支付的普及，并非所有人都習(xí)慣使用信用卡。從銀行戰(zhàn)略角度看，信用卡業(yè)務(wù)雖不會消失，但銀行可能不會再像過去那樣投入大量資源進行推銷與規(guī)模擴張。”上述城商行信用卡中心人士說。

銀行聚焦場景與高價值客群

“信用卡行業(yè)已整體從粗放式擴張轉(zhuǎn)向精細化運營階段，單純依賴規(guī)模擴張的模式難以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。在這一背景下，行業(yè)普遍認(rèn)識到，必須回歸服務(wù)本質(zhì)，通過‘優(yōu)風(fēng)控、?？腿?、強體驗’的轉(zhuǎn)型實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展?！蹦彻煞葜沏y行信用卡中心人士說。

面對上述發(fā)展背景，蘇商銀行特約研究員高政揚建議，信用卡業(yè)務(wù)或可聚焦信用與權(quán)益核心優(yōu)勢，從場景化金融和全周期服務(wù)維度發(fā)力。一方面，信用卡可深度嵌入交通出行、醫(yī)療健康、教育培訓(xùn)、特定商圈優(yōu)惠等高頻特定消費場景，將支付、分期服務(wù)與用戶日常消費需求深度綁定，打造不可替代的消費體驗。另一方面，可強化信用卡在額度管理、風(fēng)險保障、延展權(quán)益方面的專業(yè)金融優(yōu)勢，例如優(yōu)化免息期設(shè)計、實行分期費率差異化定價，并配套消費保險之類的增值服務(wù)，凸顯自身的差異化價值。

目前，多家銀行已啟動場景化布局。如記者從招商銀行（600036.SH）信用卡中心了解到，該行聚焦“游、購、逛”三大消費場景，深耕旅行、國補與電商三大熱門消費場景。針對旅游場景，在境內(nèi)聯(lián)合頭部旅游平臺、航司、酒店等多方開展優(yōu)惠活動，在境外深化開展“非常境外游”主題活動，為熱愛旅行的持卡人提供出行、購物、文娛、觀光等多重境外消費場景的優(yōu)惠與服務(wù)。針對家庭生活場景，自主搭建“飯票”加“影票”的“兩票”平臺，覆蓋餐飲、電影、商超、便利店等日常高頻消費場景。今年，該行又推出“國補有招”消費品以舊換新金融方案，在國家“以舊換新”財政補貼的基礎(chǔ)上疊加優(yōu)惠活動，當(dāng)前已惠及近10萬持卡人。針對電商大促場景，在2025年“雙十一”期間，招商銀行信用卡積極覆蓋淘寶、京東、拼多多等電商平臺，推出分期優(yōu)惠和領(lǐng)取外賣紅包的活動。

這一切精細化運營的基礎(chǔ)，在于深刻的客群洞察與細分。上述股份制銀行信用卡中心人士告訴記者，精準(zhǔn)定位客群是行業(yè)轉(zhuǎn)型的必然要求，信用卡業(yè)務(wù)已從過往的“買方市場”向“賣方市場”轉(zhuǎn)化，市場主導(dǎo)權(quán)已轉(zhuǎn)向客戶，通過精細化的市場細分來識別并服務(wù)目標(biāo)客群，是提升服務(wù)適配性的關(guān)鍵。

“銀行選擇重點聚焦信用資質(zhì)穩(wěn)定、消費潛力較強、風(fēng)險可控的核心客群，如中高收入人群、穩(wěn)定就業(yè)群體、細分行業(yè)從業(yè)者。通過差異化權(quán)益設(shè)計、客戶生命周期管理，持續(xù)提升單客價值與用戶黏性，從而實現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模、服務(wù)質(zhì)量與經(jīng)營收益的動態(tài)平衡?！备哒P說。

上述城商行信用卡中心人士透露，當(dāng)前業(yè)務(wù)發(fā)展主要聚焦于幾類特定客群，即高端商務(wù)人士、商旅客戶、年輕白領(lǐng)及車主。

“商旅與高端客群作為高凈值人群，具有高消費能力、高用戶黏性和低風(fēng)險的特征，他們對跨境消費、商旅出行等場景需求旺盛，同時有著機場貴賓廳、里程積分、酒店專屬權(quán)益等增值服務(wù)需求，銀行通過為其配置相關(guān)專屬權(quán)益，有利于構(gòu)建差異化競爭壁壘，還能聯(lián)動財富管理等業(yè)務(wù)，為該群體提供一站式綜合金融服務(wù)。年輕都市白領(lǐng)更易接受分期、預(yù)授信和數(shù)字化服務(wù)，用戶活躍度較高，能為銀行持續(xù)貢獻分期利息、服務(wù)手續(xù)費等穩(wěn)定收益，是極具成長潛力的客群?？缇诚M人群的消費行為則能帶動銀行外幣結(jié)算、匯兌及相關(guān)增值服務(wù)等收入增長。綜合來看，銀行聚焦這類高價值客群，旨在通過精準(zhǔn)對接需求提升單位客戶的綜合收益水平，實現(xiàn)業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展?！备哒P說。

上述股份制銀行信用卡中心人士認(rèn)為，上述客群通常具備真實消費需求旺盛、高價值、低風(fēng)險的優(yōu)質(zhì)特征。而不同機構(gòu)的具體選擇則取決于其獨特的資源稟賦與能力優(yōu)勢，例如存量客群基礎(chǔ)、營銷專長、合作生態(tài)、地域特色等，旨在發(fā)揮自身所長實現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。

“信用卡本質(zhì)上是圍繞個人消費設(shè)計的產(chǎn)品，若想快速擴大資產(chǎn)規(guī)模，就必須依托足夠多的客戶消費來支撐。從消費場景來看，信用卡目前能夠承載的大額消費領(lǐng)域較為有限?！鄙鲜龀巧绦行庞每ㄖ行娜耸恐赋?，信用卡所能支持的大額消費，主要集中在高端購物與汽車消費兩類，而基礎(chǔ)客群中占比最大的仍是車主。這也解釋了銀行為何持續(xù)面向年輕客群、優(yōu)質(zhì)白領(lǐng)推卡，同時將營銷重點放在汽車消費場景——針對年輕客群和商務(wù)人群，信用卡主要提供日常消費的免息墊付服務(wù)，但這部分并不直接帶來收入。只有在汽車分期場景中，銀行才能通過收取服務(wù)費或分期手續(xù)費實現(xiàn)真正收益。

“值得注意的是，AI分析和大數(shù)據(jù)技術(shù)在客戶分群上正扮演著越來越重要的角色。除了傳統(tǒng)的場景融合劃分等方式，行業(yè)正日益依托AI、大數(shù)據(jù)等科技手段，對客群進行更深入的洞察與動態(tài)化的運營，從而提升決策的精準(zhǔn)度。通過精準(zhǔn)定位客群有助于優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低運營成本，從而實現(xiàn)‘優(yōu)風(fēng)控’目標(biāo)，并進一步 提升客戶體驗?！鄙鲜龀巧绦行庞每ㄖ行娜耸空f。

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

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