全國發(fā)展和改革工作會議于12至13日在北京順利召開。會議著重強調(diào)，要切實做好明年發(fā)展改革重點工作，綜合整治“內(nèi)卷式”競爭，大力培育發(fā)展新動能。具體舉措包括完善重點行業(yè)產(chǎn)能治理與重大基礎(chǔ)設(shè)施調(diào)控，積極培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，深化拓展“人工智能+”行動，補齊科技服務業(yè)短板，完善低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)生態(tài)，深入推進數(shù)字經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

一、政策對A股的深遠影響

此次政策定調(diào)，不僅為明年宏觀經(jīng)濟工作指明方向，更會對A股市場的產(chǎn)業(yè)格局與投資主線產(chǎn)生積極且深遠的影響?？傮w而言，會議釋放的信號對A股構(gòu)成系統(tǒng)性利好。

一方面，“整治內(nèi)卷式競爭”將通過產(chǎn)能治理與行業(yè)調(diào)控，優(yōu)化傳統(tǒng)行業(yè)供給結(jié)構(gòu)與競爭生態(tài)，緩解部分領(lǐng)域過度競爭導致的利潤擠壓問題，助力相關(guān)行業(yè)龍頭上市公司修復盈利能力、提升估值。另一方面，“培育發(fā)展新動能”以科技創(chuàng)新驅(qū)動產(chǎn)業(yè)升級，為資本市場開辟出明確且極具成長潛力的新賽道。政策重點聚焦人工智能、新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)、低空經(jīng)濟與數(shù)字經(jīng)濟，這些領(lǐng)域有望獲得從頂層設(shè)計到產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，再到配套資源的全方位支持，迎來加速發(fā)展的黃金時期。因此，市場風格預計將進一步向科技創(chuàng)新與高質(zhì)量發(fā)展主題傾斜。

在眾多受益方向中，“深化拓展‘人工智能+’行動”占據(jù)核心引領(lǐng)地位。這表明人工智能已從概念探索階段，邁向與實體經(jīng)濟深度融合、全面賦能的新階段。在政策驅(qū)動下，人工智能算力基礎(chǔ)設(shè)施、核心算法與框架、行業(yè)應用落地等全產(chǎn)業(yè)鏈將迎來需求爆發(fā)。緊隨其后的“完善低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)生態(tài)”與“深入推進數(shù)字經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”，將為無人機、eVTOL飛行器、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)要素、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化等細分領(lǐng)域注入確定性增長動力。同時，“大力培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)”將惠及高端制造、生物科技、量子信息等前沿板塊。

基于政策導向力度、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)緊密程度以及市場空間廣闊程度，我們綜合分析出受此輪政策利好影響最為顯著的五十只核心股票。這些標的分布于人工智能算力與芯片、人工智能算法與應用、低空經(jīng)濟、數(shù)字經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施以及新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍者等關(guān)鍵鏈條。

二、政策驅(qū)動下的核心受益標的及邏輯簡述

以下是根據(jù)會議精神，篩選出的受政策影響顯著的五十只核心股票及其簡要理由，按核心受益領(lǐng)域分類呈現(xiàn)：

（一）人工智能算力與芯片（基石層）

寒武紀（688256）：作為國產(chǎn)AI芯片領(lǐng)軍企業(yè)，是構(gòu)建自主可控算力體系的核心力量。

海光信息（688041）：國產(chǎn)高端處理器核心供應商，深度受益于算力基礎(chǔ)設(shè)施國產(chǎn)化進程。

景嘉微（300474）：國產(chǎn)GPU重要企業(yè)，其圖形處理與計算芯片是關(guān)鍵算力組件。

龍芯中科（688047）：自主CPU指令集生態(tài)構(gòu)建者，為基礎(chǔ)算力提供底層支撐。

安路科技（688107）：國產(chǎn)FPGA龍頭，在靈活計算與芯片驗證中發(fā)揮關(guān)鍵作用。

中科曙光（603019）：高端計算與數(shù)據(jù)中心解決方案龍頭，直接受益于算力建設(shè)。

工業(yè)富聯(lián)（601138）：全球服務器制造巨頭，為AI算力提供硬件承載。

浪潮信息（000977）：國內(nèi)服務器核心供應商，深度參與國內(nèi)外算力項目。

紫光股份（000938）：旗下新華三是國內(nèi)ICT設(shè)備主力，網(wǎng)絡(luò)是算力集群的“血管”。

中興通訊（000063）：通信設(shè)備與服務器綜合供應商，參與算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。

寶信軟件（600845）：背靠寶鋼，核心工業(yè)軟件與IDC業(yè)務兼具，受益“人工智能+工業(yè)”。

數(shù)據(jù)港（603881）：專業(yè)數(shù)據(jù)中心服務商，直接承接算力需求。

（二）人工智能算法與應用（賦能層）

?？低暎?02415）：全球安防與智能物聯(lián)龍頭，視覺AI技術(shù)與場景落地能力頂尖。

大華股份（002236）：安防與智慧物聯(lián)領(lǐng)軍企業(yè)，以AI賦能城市與企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

科大訊飛（002230）：國內(nèi)語音AI與認知智能龍頭，“星火”大模型深化行業(yè)應用。

德賽西威（002920）：智能座艙與智能駕駛域控制器龍頭，是“人工智能+汽車”核心標的。

中科創(chuàng)達（300496）：全球領(lǐng)先的智能操作系統(tǒng)產(chǎn)品及技術(shù)提供商，覆蓋物聯(lián)網(wǎng)與汽車領(lǐng)域。

恒生電子（600570）：金融科技絕對龍頭，是“人工智能+金融”的核心實踐者與受益者。

衛(wèi)寧健康（300253）：醫(yī)療信息化龍頭，正積極推動AI在醫(yī)療診斷、管理等場景的應用。

廣聯(lián)達（002410）：數(shù)字建筑平臺服務商，借助AI助力建筑行業(yè)降本增效。

虹軟科技（688088）：視覺AI算法領(lǐng)先供應商，智能手機與智能汽車業(yè)務雙輪驅(qū)動。

拓爾思（300229）：專注于自然語言處理和大數(shù)據(jù)分析，在政務、媒體等領(lǐng)域有深度應用。

（三）低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)生態(tài)

中直股份（600038）：國內(nèi)直升機制造主力，將直接受益于低空飛行器市場需求增長。

航天電子（600879）：航天測控、無人機系統(tǒng)重要配套商，產(chǎn)品廣泛應用于低空領(lǐng)域。

縱橫股份（688070）：國內(nèi)工業(yè)無人機整機龍頭，專注于垂直起降固定翼無人機。

億航智能（EH）：全球領(lǐng)先的載人級自動駕駛飛行器企業(yè)，是低空出行概念核心標的。

航天彩虹（002389）：國內(nèi)軍用無人機骨干企業(yè)，技術(shù)可向民用物流、測繪等領(lǐng)域拓展。

宗申動力（001696）：通用航空發(fā)動機及無人機動力系統(tǒng)的重要研發(fā)制造企業(yè)。

四川九洲（000801）：空管系統(tǒng)與設(shè)備核心供應商，是低空空域管理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)者。

四創(chuàng)電子（600990）：母公司中國電科在低空監(jiān)視、雷達系統(tǒng)方面實力雄厚。

（四）數(shù)字經(jīng)濟與科技服務

用友網(wǎng)絡(luò)（600588）：企業(yè)級服務與云服務龍頭，“人工智能+管理軟件”前景廣闊。

金山辦公（688111）：辦公軟件國產(chǎn)化核心，AI功能嵌入正重塑產(chǎn)品價值與用戶體驗。

易華錄（300212）：藍光存儲與數(shù)據(jù)湖戰(zhàn)略，深度契合數(shù)據(jù)要素資產(chǎn)化與基礎(chǔ)設(shè)施方向。

人民網(wǎng)（603000）：作為權(quán)威媒體，在數(shù)據(jù)確權(quán)、流通及內(nèi)容科技領(lǐng)域有獨特布局。

啟明星辰（002439）：網(wǎng)絡(luò)安全龍頭企業(yè)，數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展與AI應用深化均離不開安全底座。

三六零（601360）：網(wǎng)絡(luò)安全及互聯(lián)網(wǎng)服務商，安全大模型與AI安全是重要方向。

中國移動（600941）：電信運營商龍頭，是數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的核心構(gòu)建者與運營者。

中國電信（601728）：全面布局算力網(wǎng)絡(luò)與產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，是“國云”主要承載者。

（五）新興產(chǎn)業(yè)與未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍者

埃斯頓（002747）：國產(chǎn)工業(yè)機器人龍頭，是智能制造的關(guān)鍵執(zhí)行單元。

匯川技術(shù)（300124）：工業(yè)自動化控制領(lǐng)軍企業(yè)，是制造業(yè)升級的核心部件供應商。

藥明康德（603259）：全球醫(yī)藥研發(fā)外包龍頭，AI與生物技術(shù)的結(jié)合將提升研發(fā)效率。

華大基因（300676）：基因科技龍頭，在精準醫(yī)療和生命科學前沿領(lǐng)域深度布局。

北方華創(chuàng)（002371）：國內(nèi)半導體設(shè)備平臺型龍頭，是突破核心技術(shù)瓶頸的關(guān)鍵力量。

中微公司（688012）：刻蝕設(shè)備國際領(lǐng)先，在半導體與微觀加工制造中至關(guān)重要。

中復神鷹（688295）：碳纖維行業(yè)龍頭，新材料是高端制造與未來產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)。

寧德時代（300750）：全球動力電池霸主，持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

陽光電源（300274）：光伏逆變器與儲能系統(tǒng)全球龍頭，深耕新能源電力電子技術(shù)。

邁瑞醫(yī)療（300760）：醫(yī)療器械國產(chǎn)龍頭，高端醫(yī)療設(shè)備是生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)重要組成部分。

聚光科技（300203）：高端分析儀器廠商，科學儀器是補齊科技服務業(yè)短板的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

皖儀科技（688600）：環(huán)保在線監(jiān)測與實驗室儀器供應商，受益于科研服務能力提升。

三、錢誠益彰，千順萬順

這五十只股票涵蓋了政策重點扶持的“人工智能+”、低空經(jīng)濟、數(shù)字經(jīng)濟及新興產(chǎn)業(yè)的各個環(huán)節(jié)，從底層硬件、核心軟件到終端應用與生態(tài)建設(shè)均有涉及。它們或在各自領(lǐng)域擁有核心技術(shù)壁壘與市場領(lǐng)導地位，或與國家戰(zhàn)略發(fā)展方向高度契合，有望成為本輪培育新動能、深化產(chǎn)業(yè)升級過程中最具潛力的市場代表。投資者需結(jié)合公司基本面與技術(shù)發(fā)展進展，進行深入跟蹤與分析。