作為金城醫(yī)藥的實(shí)控人，趙葉青因操縱金城醫(yī)藥股票，被證監(jiān)會采取4年市場禁入措施。今年以來，多家上市公司實(shí)控人遭到監(jiān)管重罰，內(nèi)幕交易也是一個(gè)重災(zāi)區(qū)。

來源：攝圖網(wǎng)

實(shí)控人操縱金城醫(yī)藥股票被罰，董事長不能當(dāng)了

2025年12月11日，金城醫(yī)藥（300233.SZ）公告，實(shí)際控制人趙葉青與另外兩人操縱公司股票，收到證監(jiān)會《行政處罰決定書》。

《行政處罰決定書》揭露了三人操縱股票的手法。

2017年8月18日至2020年2月10日，趙葉青、王震、劉峰3人共同操縱“金城醫(yī)藥”股票。其中，趙葉青是操縱行為的決策者，王震是操縱行為的主要實(shí)施者，劉峰是操縱行為的次要實(shí)施者。

操縱期間，趙葉青、王震、劉峰控制使用104個(gè)賬戶交易金城醫(yī)藥股票。三人集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，連續(xù)買賣金城醫(yī)藥股票。

操縱期間，賬戶組累計(jì)競價(jià)買入1.19億股，金額21.34億元，累計(jì)競價(jià)賣出1.07億股，金額18.70億元，賬戶組日均持有金城醫(yī)藥1858.33萬股，占流通股本的5.68%，最高持股3209.48萬股，占流通股本的9.04%。

分階段來看，2017年8月18日至2018年6月22日，賬戶組在117天買成交量排名第一，在62天賣成交量排名第一。其中，2018年2月1日至4月26日，賬戶組申買2607.35萬股，占市場同期申買量的17.29%，其中以不低于賣一價(jià)或市價(jià)申買2010.33萬股，占賬戶組期間申買量的77.10%；賬戶組競價(jià)買入成交2244.50萬股，占市場同期成交量的23.02%，其中不低于賣一價(jià)或市價(jià)成交1923.05萬股，占賬戶組期間買成交量的85.68%；其間股價(jià)漲幅21.30%，同期創(chuàng)業(yè)板綜指漲幅2.90%，偏離度為18.40%。

2018年6月25日至2020年2月10日，賬戶組在108天買成交量排名第一，在114天賣成交量排名第一。其中，2019年4月29日至8月13日，賬戶組申買2264.13萬股，占市場同期申買量的15.93%，其中以不低于賣一價(jià)或市價(jià)申買1367.56萬股，占賬戶組期間申買量的60.40%；賬戶組競價(jià)買入成交1694.05萬股，占市場同期成交量的20.05%，其中不低于賣一價(jià)或市價(jià)成交1299.45萬股，占賬戶組期間買成交量的76.70%；其間股價(jià)漲幅2.02%，創(chuàng)業(yè)板綜指下跌10.08%，偏離度為12.10%。

此外，三人還存在在自己實(shí)際控制的賬戶之間交易金城醫(yī)藥股票的情況。

操縱期間，賬戶組共有214天在自己實(shí)際控制的賬戶之間交易金城醫(yī)藥股票，成交量占市場成交量比例超過10%的有76天，超過20%的有36天，超過30%的有13天，最高達(dá)到45.65%。

經(jīng)過這樣一番“折騰”，三人炒股的收益卻“不盡人意”。經(jīng)測算，賬戶組實(shí)際虧損739.20萬元。

證監(jiān)會決定，對趙葉青、王震、劉峰分別處以150萬元、120萬元、30萬元罰款，同時(shí)對趙葉青采取4年市場禁入措施，對王震采取3年市場禁入措施。

在禁入期間內(nèi)，趙葉青不得再擔(dān)任上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。金城醫(yī)藥披露，趙葉青提交了辭職報(bào)告，辭去公司董事長、董事及董事會下設(shè)專門委員會相關(guān)職務(wù)，辭職生效后，趙葉青將不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。

回顧金城醫(yī)藥股價(jià)，2015年最高觸及53.43元/股（前復(fù)權(quán)，下同），操縱期前即2017年8月17日收盤價(jià)為18.65元/股，累計(jì)下跌65.09%。

操縱期間，即2017年8月18日至2020年2月10日，金城醫(yī)藥股價(jià)累計(jì)下跌0.38%，區(qū)間最低價(jià)為11.76元/股、最高價(jià)為20.96元/股。

這邊實(shí)控人操縱股價(jià)忙得火熱，那邊金城醫(yī)藥盈利節(jié)節(jié)下滑。2018年開始，公司歸母凈利潤連續(xù)三年下滑，2020年虧損4.89億元。此后，公司業(yè)績比較波動，2024年歸母凈利潤為1.97億元、同比增長12.63%，2025年前三季度為0.32億元、同比下滑79.1%。

值得注意的是，操縱證券市場可能構(gòu)成刑事犯罪。根據(jù)我們7月發(fā)表的《實(shí)控人操縱市場被罰1.7個(gè)億，留給“駕校一哥”的時(shí)間不多了》，ST東時(shí)（603377.SH）實(shí)際控制人徐雄被判犯操縱證券市場罪，判處有期徒刑6年6個(gè)月，并處罰金1.7億元，違法所得予以追繳。

內(nèi)幕交易也是上市公司實(shí)控人被罰的重災(zāi)區(qū)

內(nèi)幕交易也是上市公司實(shí)控人違規(guī)的重災(zāi)區(qū)。2025年以來，已有多家上市公司的實(shí)控人因內(nèi)幕交易被處罰。

1月10日，甬金股份（603995.SH）公告，公司實(shí)際控制人曹佩鳳收到浙江證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書》。

公告顯示，甬金股份在不晚于2022年10月25日開始籌劃回購股份，并于11月3日公告了回購方案（上述期間簡稱：內(nèi)幕信息一敏感期）；在不晚于2023年8月22日再次籌劃回購股份，并于 2023年8月28日公告了該次回購方案（上述期間簡稱：內(nèi)幕信息二敏感期）。

經(jīng)證監(jiān)局查明，內(nèi)幕信息一敏感期內(nèi)，曹佩鳳控制使用“張某杰”“鄭某珍”證券賬戶，累計(jì)買入甬金股份12.24萬股，成交金額301.34萬元，截至2024年8月27日共賣出11.74萬股。經(jīng)計(jì)算，盈利54.92萬元（含賬面盈虧）。

內(nèi)幕信息二敏感期內(nèi)，曹佩鳳控制使用“張某杰”“錢某”“鄭某珍”證券賬戶，累計(jì)買入甬金股份40.55萬股，成交金額819.17萬元，截至2024年8月27日共賣出40.25萬股。經(jīng)計(jì)算，虧損66.63萬元（含賬面盈虧）。

同時(shí)曹佩鳳作為持股5%以上股東、時(shí)任董事，存在短線交易行為。據(jù)此，浙江證監(jiān)局決定對曹佩鳳給予警告，沒收違法所得54.92萬元，并處以584.58萬元罰款。

4月28日，永悅科技（603879.SH）公告，公司實(shí)際控制人陳翔因內(nèi)幕交易被行政處罰。

2023年8月28日，永悅科技披露，公司全資子公司鹽城永悅智能裝備有限簽訂了3億元的無人機(jī)銷售合同。9月18日，公司公告上述合同解除。上述信息公開前屬于內(nèi)幕信息。

經(jīng)查明，陳翔作為內(nèi)幕信息知情人，存在泄露內(nèi)幕信息的情況。證監(jiān)會據(jù)此決定對陳翔處以400萬元罰款。

9月17日，昊海生科（688366.SH）公告，公司實(shí)際控制人之一蔣偉收到《行政處罰事先告知書》，與涉嫌內(nèi)幕交易有關(guān)。公司未披露內(nèi)幕交易的細(xì)節(jié)。

11月4日，南衛(wèi)股份（603880.SH）公告，公司實(shí)際控制人李平因內(nèi)幕交易收到《行政處罰決定書》。

公告顯示，因南衛(wèi)股份實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)占用公司資金，天衡會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對公司2022年度內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告出具否定意見，導(dǎo)致公司股票被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示并停牌，在公開前屬于內(nèi)幕信息。

李平作為內(nèi)幕信息知情人，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，合計(jì)賣出南衛(wèi)股份818.40萬股，成交金額4796.78萬元。經(jīng)測算，避損1177.67萬元。江蘇證監(jiān)局決定對李平?jīng)]收違法所得1177.67萬元，并處以罰款3533萬元。