汽金進化 走遍中國 第6站 福州見

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拉美首家AI汽車金融科技平臺MStar近期宣布，半年內已連續(xù)完成天使輪與A輪兩輪融資，股權融資金額達數(shù)千萬美元，并獲得數(shù)億美元授信。其中，天使輪由BAI資本及亞洲最大AI汽車金融科技平臺之一的易鑫集團（02858.HK）聯(lián)合領投；A輪融資由拉美媒體巨頭Grupo Fórmula（Fórmula集團）旗下資本戰(zhàn)略領投，投后估值較天使輪增長6倍。新資金將重點用于AI產(chǎn)品及技術研發(fā)、風險管理體系升級與拉美多渠道拓展，進一步夯實MStar在墨西哥及拉美市場的競爭優(yōu)勢。

MStar是由BAI資本與易鑫早期聯(lián)合孵化的戰(zhàn)略項目。易鑫基于在汽車金融科技領域10余年的技術與服務經(jīng)驗積累，充分發(fā)揮自身在AI金融大模型、智能風控、數(shù)字化運營等領域的優(yōu)勢。BAI資本則結合資深多年投資全球Fintech經(jīng)驗，幫助MStar精準錨定市場需求和戰(zhàn)略定位。

MStar在墨西哥推出的首款基于全AI自動化審批與風險定價的新車金融產(chǎn)品于2025年1月正式上線。僅8個月后，市場份額已躍居第三方新車金融市場首位。

MStar的競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在“技術驅動”和“產(chǎn)業(yè)協(xié)同”的雙重壁壘。

技術端，MStar是拉美地區(qū)首個大規(guī)模落地的AI金融應用。公司自研的AI動態(tài)風險定價模型實時整合用戶社保數(shù)據(jù)、墨西哥征信機構Buró de Crédito的本地信用記錄以及車輛估值信息，把審批時間從傳統(tǒng)銀行約3天壓縮到15分鐘；在獲客側，AI能精準觸達“近優(yōu)/次優(yōu)”客群，獲客成本較本地同業(yè)降低約35%；貸后環(huán)節(jié)的壞賬率也在AI智能預警機制的控制下，顯著低于墨西哥汽車金融行業(yè)平均水平。此外，依托“申請—審核—放款”的全流程在線化運營，人均服務效率提升約60%，運營成本率降至約12%，而傳統(tǒng)機構通常在25%左右。

產(chǎn)業(yè)端，MStar借助其股東與中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈的資源，與名爵、長城、吉利等中國頭部主機廠及其經(jīng)銷商建立戰(zhàn)略合作，落地“專屬金融方案定制、門店駐點服務、聯(lián)合營銷”的一體化模式。截至2025年第三季度，公司渠道已覆蓋墨西哥城、瓜達拉哈拉、蒙特雷在內的12座核心城市與主要汽車消費市場，合作主機廠門店達到130家，其中深度合作門店已貢獻約20%的新車交易額。

據(jù)墨西哥汽車經(jīng)銷商協(xié)會（AMDA），墨西哥汽車保有量已達5500萬輛，但新車金融滲透率僅約56%，顯著低于美國（90%+）、中國（80%+）；二手車金融與車抵貸滲透率僅為2-3%，而美國汽車金融協(xié)會（AFSA）數(shù)據(jù)顯示，美國同類業(yè)務滲透率已達55%，中國同類業(yè)務滲透率也接近50%。供給側上，墨西哥近50%的汽車金融需求未被傳統(tǒng)金融機構覆蓋（傳統(tǒng)機構僅服務高信用客群），為MStar的差異化方案留出顯見的空白市場。

MStar的核心團隊由兼具全球頂級金融科技實踐與拉美本地化執(zhí)行力的管理者組成。

創(chuàng)始人兼CEO Peng Zhang畢業(yè)于北京大學，并獲芝加哥大學博士學位。職業(yè)生涯先后就職于Capital One與American Express兩家全球頂級的金融科技公司——在以技術創(chuàng)新與數(shù)據(jù)驅動著稱的Capital One，他主導風控與定價模型等核心工作；在重視用戶體驗與服務口碑的American Express，他完成了從“模型到體驗”的認知閉環(huán)，形成以產(chǎn)品與經(jīng)營目標為導向的全棧視角。隨后，他加入高速成長的金融科技公司OnDeck，深入?yún)⑴c從0到1與1到N的增長實踐，沉淀了面向中小微與次優(yōu)客群的業(yè)務方法論。近年間，Peng定居拉美并對當?shù)厥袌鲩_展深度調研，最終決定啟動MStar。

合伙人Max Yang畢業(yè)于北京大學，并在北卡羅來納大學獲得博士學位。他與Peng同為Capital One同事，隨后先后就職于摩根大通與巴克萊銀行，長期深耕大型國際銀行體系內的風險與運營管理。其后，Max在中國持牌消費金融機構馬上消費金融與頭部汽車交易平臺瓜子二手車擔任關鍵崗位，進一步將國際銀行標準與本土消費金融場景深度融合。作為MStar的風控與運營負責人，Max將國際銀行的方法論與中國Fintech的創(chuàng)新實踐引入拉美業(yè)務一線，搭建覆蓋全鏈路的風險政策與運營流程，包括貸前的審批與放款策略、貸中的組合監(jiān)控與預警機制，以及貸后的催收與資產(chǎn)處置的閉環(huán)管理體系。

墨西哥銷售負責人Gustavo Higuera深耕汽車金融逾二十年，長期扎根一線市場與經(jīng)銷商體系，曾在全球頭部廠商金融Toyota Financial與墨西哥市場領先者NR Finance Mexico主導銷售與渠道協(xié)作，深度覆蓋本地經(jīng)銷商網(wǎng)絡；亦在Cetelem（BNP Paribas Personal Finance品牌）與數(shù)字化新勢力BitCar負責過營銷與品牌推廣，在數(shù)字化獲客與聯(lián)合營銷方面具備成熟的實戰(zhàn)能力。

財務副總裁Daisy Xia從數(shù)字銀行巨頭Revolut加盟，曾任Revolut美國FP&A負責人及首席戰(zhàn)略官，并在Capital One、StreetShares等機構歷任關鍵崗位。Revolut業(yè)務線復雜且節(jié)奏極快，身處于合規(guī)最嚴、競爭最強、資金成本最敏感的市場，她在其中統(tǒng)籌FP&A與戰(zhàn)略，體現(xiàn)出在高門檻市場的實戰(zhàn)能力。她的加入將強化MStar的“增長—利潤—資本”經(jīng)營閉環(huán)，推動規(guī)模化與資產(chǎn)回報同步提升。

業(yè)務拓展高級副總裁Caleb Varner從Uber加盟；Caleb曾任Uber拉美地區(qū)總經(jīng)理，并負責Uber全球Vehicle Solutions業(yè)務，隨后參與創(chuàng)立Uber Rent，帶領涵蓋產(chǎn)品、工程、支付、合作伙伴及運營在內的跨職能團隊在四個國家落地項目，其所負責的項目在全球范圍內服務了數(shù)百萬名司機，在商務拓展與跨區(qū)域運營方面積累了豐富經(jīng)驗。

MStar戰(zhàn)略顧問Nicolás Schiaffino曾任拉美最大獨角獸二手車交易平臺Kavak旗下Kuna Capital首席執(zhí)行官，長期深耕拉美汽車金融與消費信貸領域，多次從零搭建汽車及消費金融業(yè)務并推動跨國擴張。此前，他曾在Google墨西哥負責科技、通信與應用業(yè)務，管理規(guī)模逾億美元的業(yè)務組合，并在麥肯錫墨西哥辦公室長期服務于金融機構與數(shù)字化相關項目。

本次A輪融資由拉美媒體巨頭Grupo Fórmula旗下資本戰(zhàn)略投資。Grupo Fórmula覆蓋墨西哥80%的主流城市，在拉美傳媒業(yè)市占率第一。此次戰(zhàn)略投資不僅提供資金支持，還將為MStar帶來兩大核心賦能：一是協(xié)助對接本地低成本資金，降低MStar的資金端成本；二是借助Grupo Fórmula的廣泛媒體資源，助力MStar在墨西哥市場實現(xiàn)品牌滲透，預計覆蓋超過2000萬本地潛在用戶。此次合作將進一步鞏固MStar在墨西哥市場的競爭優(yōu)勢，并推動其快速發(fā)展。

MStarCEO Peng Zhang表示：“感謝新老股東對MStar的信任與支持。我們在墨西哥市場看到了清晰且巨大的結構性機會。同時，中國在汽車金融領域的成熟經(jīng)驗和成功模式的復制，將為拉美市場創(chuàng)造顯著價值。伴隨著AI技術的快速發(fā)展，我們將全面應用AI技術貫穿業(yè)務全鏈路，疊加產(chǎn)業(yè)協(xié)同與本地化執(zhí)行能力，MStar正迎來歷史性的發(fā)展窗口。我們有信心把MStar打造成拉美領先的AI汽車金融科技平臺?！?/p>

BAI資本合伙人趙鵬嵐補充道：“我們孵化MStar，有兩點判斷：其一，拉美是孕育金融科技巨頭的沃土，850億美金市值的Nubank不會是個例，汽車金融品類存在巨大缺口；其二，汽車金融將會是AI最大的落地應用場景之一，中國汽車金融科技實踐在AI風險定價、資金組織、數(shù)字化協(xié)同上具備全球領先性和可復制性。更重要的是，外部環(huán)境與內部能力形成了歷史機遇：中國主機廠加速進入拉美帶來渠道紅利，拉美金融科技生態(tài)活躍，MStar團隊兼具中、美、墨三地的實踐與視角?！?/p>

據(jù)CB Insights，拉美市場已孕育出23家金融科技獨角獸（含Nubank、C6 Bank、Stori、Ualá等），而汽車金融作為“萬億級空白市場”，尚未出現(xiàn)頭部公司。隨著MStar的快速崛起，疊加Grupo Fórmula的雙重賦能，拉美汽車金融科技賽道或迎來首個“華人背景+本地龍頭”的標桿企業(yè)。（本文來源： Bai Capital）

【鷂石周說】

最新消息：易鑫集團業(yè)務已覆蓋全球6個國家、340多個城市，連接了4.4萬家經(jīng)銷商與百余家金融機構，累計服務超1500萬客戶，交易規(guī)模超4000億元，據(jù)悉易鑫已經(jīng)到墨西哥展業(yè)，也就是說，墨西哥站走出國門的5個國家之一。

文中可看到：MStar是由BAI資本與易鑫早期聯(lián)合孵化的戰(zhàn)略項目。同時這家公司的創(chuàng)始人和合伙人都是來自北京大學，可以看出這是：易鑫早就謀劃好的，戰(zhàn)略出海的一步妙招！期待易鑫在汽車金融方面的更好發(fā)展！

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