在地產(chǎn)引擎熄火后，作為拉動消費支柱的汽車似乎也有點啞火，起碼是有被透支的危險。盡管國家出臺了眾多政策，比如最近出臺規(guī)定禁止“虧本賣車”。

我們看看實際“療效”。年底的11月、12月份傳統(tǒng)的銷售旺季，今年卻出現(xiàn)了下滑，這可能預(yù)示著2026年將迎來負(fù)增長。

根據(jù)乘聯(lián)會的統(tǒng)計，今年11月，全國乘用車（狹義）零售222.5萬輛，同比下降8.1%，環(huán)比下降1.1%，罕見出現(xiàn)了同比、環(huán)比雙降局面。

進(jìn)入12月份，跌幅進(jìn)一步增大。12月1-7日，全國乘用車市場零售29.7萬輛，同比去年12月同期下降32%，較上月同期下降8%

二季度還實現(xiàn)增長15%，第四季度卻出現(xiàn)減速。

01，國內(nèi)零售增長了，但利潤低得可憐

從總量來看還是上漲了。今年1-11月，新車?yán)塾嬃闶?148萬輛，同比增長6.1%，但同比去年的2025萬輛，只增加了123萬輛。

整個行業(yè)其實增產(chǎn)不增收。今年前10個月，汽車行業(yè)收入88778億元，同比增7.9%；利潤3895億元，同比增4.4%；汽車行業(yè)利潤率4.4%，相對于下游工業(yè)企業(yè)利潤率6%的平均水平，汽車行業(yè)仍偏低。

02，各種政策促消費，以舊換新超1120萬輛

為了實現(xiàn)同比6.1%的增長，國家有關(guān)部門真操碎了心。

其中， “以舊換新”政策的拉動作用巨大。到底有多大呢？截至10月22日，2025年汽車以舊換新補(bǔ)貼申請量突破千萬輛，前11個月申請量已達(dá)1120萬輛。

隨著各地補(bǔ)貼的大面積暫停，11月的日均補(bǔ)貼規(guī)模降到3萬輛，增速調(diào)節(jié)效果明顯。

“以舊換新”中很大一部分用戶并非確實需要換車，想著有羊毛“不薅白不薅”，相當(dāng)于透支了消費力。

國內(nèi)以舊換新其實有兩種模式：

·報廢更新補(bǔ)貼?：

報廢舊車并購買新能源車，補(bǔ)貼金額為2萬元。

報廢燃油舊車并購買2.0升及以下排量的燃油新車，補(bǔ)貼金額為1.5萬元。

·?置換更新補(bǔ)貼?：

購買新能源車，補(bǔ)貼最高不超過1.5萬元。

購買燃油車，補(bǔ)貼最高不超過1.3萬元。

不僅是今年，以舊換新是近幾年來汽車消費的重要拉動力，汽車消費從2020年的3.94萬億元上升到2024年的5.03萬億元，擺脫了2018-2020年連續(xù)3年徘徊在3.9萬億元的被動局面。

數(shù)據(jù)顯示，2025年以舊換新已帶動汽車消費超2.3萬億元，新能源置換占比達(dá)38.6%。

為了拉動汽車消費，國家為以舊換新付出了多少成本？

乘聯(lián)會秘書長崔東樹預(yù)測，2025年我國汽車以舊換新規(guī)模預(yù)計將超過1800億元。

同時，新能源車車購稅10%的優(yōu)惠政策持續(xù)發(fā)力，惠及銷量較2024年增加22%，對應(yīng)2萬多億元新能源車銷售額的2000多億元車購稅得以減免。

光以舊換新和免購置稅這兩項補(bǔ)貼就達(dá)到了4000億元。

03，11月出口首破70萬輛，但面臨越來越多壁壘

在國內(nèi)消費低迷的情況下，出口成了汽車行業(yè)最主要亮點。“不出海就出局”已經(jīng)成為行業(yè)共識，彌補(bǔ)了國內(nèi)需求不足，也賺取了更多利潤。

比如說，比亞迪11月總銷量超過48萬輛，但除去出口的13.2萬輛，其國內(nèi)銷量是負(fù)增長的；奇瑞除去出口，在國內(nèi)市場也幾乎沒有增長。

根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，今年11月，汽車出口72.8萬輛，環(huán)比增長9.3%，同比增長48.5%，歷史上首次單月超過70萬輛。

根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，前11個月汽車出口634.3萬輛，同比增長18.7%，海外市場成為拉動中國汽車消費的主要增長點。

這種空前的出口也引起越來越多國家的警惕，全球第二、第三大車市美國、印度因為關(guān)稅壁壘等原因，幾乎將中國車企拒之門外。越來越多國家也對中國汽車采取了限制措施。

中國乘用車第一大出口市場俄羅斯采取不少手段，比如說收緊平行進(jìn)口車政策、推出報稅法規(guī)，讓中國汽車在俄羅斯的銷量面臨挑戰(zhàn)，2025年前10個月下跌了近一半。

第三大市場墨西哥也即將祭出關(guān)稅武器，近期對中國汽車加征關(guān)稅的措施已獲國會通過，自2026年起生效。

墨西哥對中國進(jìn)口汽車的關(guān)稅將從現(xiàn)行的15%-20%上調(diào)至最高50%，預(yù)計加稅可能導(dǎo)致中國對墨汽車出口量下降30%-50%。?

更麻煩的是，中國乘用車目前在墨西哥沒有本地設(shè)廠，遭受沖擊不小。

土耳其也是中國汽車的主要出口市場，將于年底對未建立關(guān)稅同盟國家的純電動車加征30%從價稅或每車最低8500美元；已承諾在土設(shè)廠的企業(yè)（如比亞迪）可豁免。??

所以，對于一個全球最大的汽車市場而言，耕耘好本土市場是根基，海外市場是補(bǔ)充。

04，2026年將負(fù)增長2%？要政策加大扶持

2026年外界對汽車市場的預(yù)計普遍不樂觀。

瑞銀日前發(fā)布報告稱，中國乘用車市場將在2026年出現(xiàn)負(fù)增長，預(yù)計銷量同比下降2%。

2026年促汽車消費的 “療效”不能停。乘聯(lián)會期待能有長效的強(qiáng)力接續(xù)政策，比如說減免購車人員個稅、推動新能源車下鄉(xiāng)、優(yōu)化C7經(jīng)濟(jì)型電動車駕照申領(lǐng)、給200公里以下續(xù)航的合規(guī)純電動車免車購稅、鼓勵結(jié)婚購車、鼓勵生育購車等更多的改善措施。

購置稅減免政策2026也有調(diào)整，改為減半征收（有效期至2027年底），單輛車最高減免1.5萬元。

而 “以舊換新”政策預(yù)計得以延續(xù)。國家發(fā)改委、商務(wù)部日前聯(lián)合發(fā)文，2026 年汽車以舊換新政策持續(xù)實施，核心聚焦 “綠色轉(zhuǎn)型 + 消費升級”。與往年相比，補(bǔ)貼門檻提高、結(jié)構(gòu)優(yōu)化，國四及以下老舊車成為最大受益群體，最高可獲2萬元補(bǔ)貼。

刺激政策就像藥一樣，是藥一般會有副作用。根本之路提升居民收入，切實提高消費力，但怎么提高收入，這才是考驗大家的課題。（文|DA彬）