大盤早上在水面上窄幅震蕩，午后強勢崛起，全A指數(shù)漲幅1.55%，算力硬件、能源金屬強勢上漲，海南、國防軍工趁機調(diào)整，兩市個股上漲率67%，較昨天放量5%。

所有指數(shù)全部上漲。創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)，漲幅分別為3.39%、2.47%，領(lǐng)漲兩市。

如果只看指數(shù)，無論是上證指數(shù)、深證成指，還是雙創(chuàng)，今天的漲幅都大于昨天的跌幅，實現(xiàn)反包。

但如果看個股，景象完全不一樣。今天收盤價高于前天的個股只有1557只，占全部A股的比例只有30%，相當于7成個股都沒能收復(fù)昨天的失地。

數(shù)據(jù)方向一直強調(diào)的觀點，要遠離那些沒有業(yè)績支撐的小微品種、垃圾股，盡量擁抱在指數(shù)里權(quán)重占比高的、老牌債優(yōu)品種，就是這個道理。把時間拉長了看，很多指數(shù)都會沿著某條曲線不斷前行，但大部分個股可能會掉隊。

雖然盤面一片喜氣洋洋，但從復(fù)盤數(shù)據(jù)看，兩者合計加空14000手！

行業(yè)

有色金屬、石油石化、鋼鐵，一起進入榜單前10名，尤其是有色金屬，大漲3.03%，個股上漲率91%，放量10%

老美非農(nóng)就業(yè)崗位增加超預(yù)期，不過11月失業(yè)率意外升至4.6%，創(chuàng)下自2021年9月以來的最高水平，市場依然保持對于美聯(lián)儲降息兩次的預(yù)期。美元指數(shù)回落，大宗商品獲得支撐。

能源金屬狂漲5.23%。宜春市發(fā)布《關(guān)于擬公告注銷27個采礦權(quán)的公示》，擬對27宗采礦許可證予以注銷，鋰礦復(fù)產(chǎn)預(yù)期轉(zhuǎn)弱帶動價格上漲，市場趨之若鶩。

貴金屬強勢上漲。國際金價逼近歷史新高。白銀價格再創(chuàng)歷史新高，其今年的漲幅已超過110%，比絕大多數(shù)股票漲得都要好。

美國總統(tǒng)特朗普下令封鎖所有委內(nèi)瑞拉受制裁的油輪，國際油價應(yīng)場上漲。

非銀金融，漲幅1.93%，個股上漲率84%，大幅放量45%

在此之前，保險板塊已經(jīng)有所異動。今天午后、保險+證券攜手發(fā)力上漲。

1層近期明確表示，要適度拓寬券商資本空間與杠桿上限，從價格競爭轉(zhuǎn)向價值競爭；1層近期還下調(diào)了部分股票投資及保險業(yè)務(wù)風(fēng)險因子，釋放險企資本壓力并帶來增量資金預(yù)期。

電子，漲幅2.48%，個股上漲率79%，放量7%

之前的摩爾上市已經(jīng)創(chuàng)造了歷史，英偉達用了17年才實現(xiàn)600億美元市值，摩爾只用了5個交易日就達到同樣的成就。

本來以來摩爾已是最大神話，結(jié)果今天上市的沐曦再次創(chuàng)造神跡。其發(fā)行價為104.66元，最高摸高至895元，中一簽的盈利突破40萬元。相比之下，摩爾中一簽首日盈利為28萬。

從這兩個票的表現(xiàn)來看，市場對于芯片國產(chǎn)替代的強烈預(yù)期。

通信，漲幅5.07%，個股上漲率68%，放量26%

前文所述，白銀今年的漲幅高達110%。這里的算力硬件，是今年少數(shù)能夠超過白銀的品種。

根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新研究，2025年全球800G以上的光收發(fā)模塊達2400萬支，2026年預(yù)估將會達到近6300萬組，成長幅度高達2.6倍。

熱力圖

此圖用于觀察市場的強度結(jié)構(gòu)。

通信設(shè)備（99）、國防軍工（94）、有色金屬（94），三個行業(yè)的強度大于90，分別代表了科技、高端制造和大宗商品。

國防軍工（94）、家用電器（73）、電力設(shè)備（69）、機械設(shè)備（65）、汽車（41），高端制造方向的平均強度為68。

大宗商品方向的平均強度為59。

科技方向的平均強度為54。

期指持倉

某信，加空1267手；

分別對IC、IM加空398手、2543手，分別對IH、IF減空235手、1439手；

平倉買單6005手，平倉賣單4738手。

其他主要玩家，加空13118手；

四大品種全部加空，分別對IH、IF加空269手、6001手，分別對IC、IM加空3653手、3195手；

平倉買單6156手，加倉賣單6962手。

昨天減空2227手，只看當天是好信號，但是和上周五加空的1萬多手相比，有些不夠看。

今天大盤強勢上漲屬于超出預(yù)期，但不能高興太早，從復(fù)盤數(shù)據(jù)看，兩者合計加空14385手，力度非常之大，不是好信號！

除非，認為后面能夠出現(xiàn)去年“9.24”那樣的行情，那么可以把今天的加空認為是套保。

否則，咱們還是回顧一下歷史，看看以前發(fā)生過什么事情。

單日加空14385手，此數(shù)據(jù)能夠在歷史上排在第3位，僅次于2024年10月8日加空18337手，和2024年11月7日加空16531手。大家可以看看，上兩次之后發(fā)生了什么事情。

今天，合計對IH、IF加空4596手，合計對 IC、IM加空9789手

兩者因為昨天持有的92189手凈空單，會在今天的行情中虧損20億

操作完成后，共持有凈空單107159手。時隔41個交易日，凈空單再次突破10萬手。