2025年12月17日，上交所官網(wǎng)顯示，視涯科技股份有限公司（簡稱：視涯科技）科創(chuàng)板IPO將于2025年12月24日上會(huì)審議，保薦機(jī)構(gòu)為國泰海通證券股份有限公司，審計(jì)機(jī)構(gòu)為立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)，律師事務(wù)所為上海市方達(dá)律師事務(wù)所。

招股書顯示，視涯科技是全球領(lǐng)先的微顯示整體解決方案提供商，核心產(chǎn)品為硅基OLED微型顯示屏，并為客戶提供包括戰(zhàn)略產(chǎn)品開發(fā)、光學(xué)系統(tǒng)和XR整體解決方案等增值服務(wù)。視涯科技是全球首家基于12英寸晶圓背板實(shí)現(xiàn)硅基OLED微顯示屏規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)，也是全球少數(shù)具備硅基OLED“顯示芯片+微顯示屏+光學(xué)系統(tǒng)”全棧自研能力的科創(chuàng)企業(yè)。

視涯科技在我國硅基OLED產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)重要位置，發(fā)揮關(guān)鍵作用。公司是工信部確定的國家新型顯示產(chǎn)業(yè)鏈引領(lǐng)企業(yè)，并受委托對(duì)硅基OLED產(chǎn)業(yè)牽頭承擔(dān)標(biāo)志性產(chǎn)品攻關(guān)等任務(wù)，提升新型顯示產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平。

據(jù)了解，硅基OLED微顯示屏長期被境外廠商壟斷，隨著下游場(chǎng)景快速爆發(fā)，硅基OLED微顯示屏的產(chǎn)業(yè)重要性不斷提升。目前，視涯科技核心產(chǎn)品硅基OLED微型顯示屏在關(guān)鍵性能指標(biāo)方面已達(dá)到或超越索尼可比產(chǎn)品。

2022-2024年，公司營業(yè)收入持續(xù)增長，但研發(fā)投入也持續(xù)加大，報(bào)告期各期，公司研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入的比例分別高達(dá)124%、133%和96%。同時(shí)，公司部分產(chǎn)線處于建設(shè)階段尚未達(dá)產(chǎn)、下游行業(yè)銷售規(guī)模效應(yīng)尚未顯現(xiàn)。因此，報(bào)告期內(nèi)，公司歸母凈利潤分別為-2.47億、-3.04億和-2.47億，公司尚未實(shí)現(xiàn)盈利且存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，公司安排了特別表決權(quán)設(shè)置，控股股東持有的A類股份擁有的表決權(quán)數(shù)量與B類股份擁有的表決權(quán)數(shù)量比例為7:1。據(jù)此，實(shí)控人顧鐵間接持股約29%，但實(shí)際控制了公司約62%的表決權(quán)。公司創(chuàng)始人顧鐵1968年出生，擁有美國國籍，先后畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)和賓夕法尼亞大學(xué)，獲得工程博士學(xué)位。

本次IPO，視涯科技擬募資20.15億元，投入到超高分辨率硅基OLED微型顯示器件生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目與研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，有助于公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)張，優(yōu)化產(chǎn)品種類，增強(qiáng)技術(shù)實(shí)力。

視涯科技表示，公司作為硅基OLED產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)企業(yè)，通過實(shí)施本次募投項(xiàng)目有望進(jìn)一步鞏固公司行業(yè)地位，并同時(shí)帶動(dòng)我國產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展，從而使得我國在全球產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利位置。

視涯科技建成了專注于12英寸晶圓的硅基OLED微型顯示器件生產(chǎn)線，每月可生產(chǎn)9000片12英寸晶圓投片。相較于傳統(tǒng)的8英寸晶圓，12英寸晶圓成本更低、技術(shù)平臺(tái)更先進(jìn)。通過自主研發(fā)，公司已成功掌握電流驅(qū)動(dòng)、高刷新率、廣色域、疊層白光OLED器件等一批關(guān)鍵技術(shù)。截至目前，視涯科技已累計(jì)申請(qǐng)各項(xiàng)專利420余項(xiàng)。

“公司正推進(jìn)第二條生產(chǎn)線建設(shè)，預(yù)計(jì)今年5月設(shè)備進(jìn)駐，未來將進(jìn)一步滿足各類客戶的產(chǎn)能需求?！币曆目萍级聲?huì)辦公室負(fù)責(zé)人李燕敏說，公司現(xiàn)有廠房可容納3條產(chǎn)線，晶圓投片產(chǎn)能最大可達(dá)每月2.7萬片。

IC設(shè)計(jì)是公司的另一個(gè)重要競(jìng)爭(zhēng)力。視涯科技集聚起一支實(shí)力雄厚的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，建起省、市級(jí)企業(yè)技術(shù)中心等創(chuàng)新平臺(tái)，使得企業(yè)具備了深厚的技術(shù)積累，在行業(yè)內(nèi)保持領(lǐng)先地位。設(shè)計(jì)好的集成電路交由晶圓廠代工，再回到視涯科技工廠進(jìn)行蒸鍍、封層、彩膜、模組等工序。

“硅基OLED微型顯示器件下游應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)將迎來高速增長期。”豐華預(yù)計(jì)，公司將憑借硅基OLED與可穿戴設(shè)備的適配性，快速擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模和市場(chǎng)份額，進(jìn)入高速增長階段。

視涯科技的硅基OLED微顯示屏目前已大量應(yīng)用于市場(chǎng)。對(duì)于攝影愛好者來說，這項(xiàng)技術(shù)能夠讓拍攝畫面更清晰、色彩還原度更高，實(shí)現(xiàn)“所拍即所見”。

目前，視涯科技正著力將微型顯示技術(shù)應(yīng)用于內(nèi)窺鏡臨床手術(shù)中，為便利騎行設(shè)計(jì)的可折疊AR眼鏡也即將推向市場(chǎng)。豐華介紹，未來硅基OLED微型顯示技術(shù)將廣泛應(yīng)用于行業(yè)類場(chǎng)景，在商務(wù)辦公、醫(yī)療、應(yīng)急消防、教育培訓(xùn)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域發(fā)揮更大作用。

目前，視涯科技在合肥新站高新區(qū)內(nèi)建設(shè)有一個(gè)面積為53763.19平方米的專注于12英寸晶圓硅基OLED微型顯示組件的研發(fā)生產(chǎn)基地，每月可生產(chǎn)9000片12英寸晶圓投片。相較于傳統(tǒng)的8英寸晶圓，12英寸晶圓成本更低、技術(shù)平臺(tái)更先進(jìn)。此外，視涯科技正在推進(jìn)第二條生產(chǎn)線建設(shè)，以進(jìn)一步滿足各類客戶的產(chǎn)能需求。

科創(chuàng)板IPO咨詢

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招股書當(dāng)中“業(yè)務(wù)與技術(shù)”、“募集資金運(yùn)用”、“業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)”、“風(fēng)險(xiǎn)因素”四大章節(jié)，是投資者和監(jiān)管層極為重視的內(nèi)容，也是呈現(xiàn)企業(yè)投資價(jià)值、成長潛力、發(fā)展目標(biāo)的核心章節(jié)，CINNO Research通過組織經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，深度分析行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)，本著客觀、中立的立場(chǎng)，用專業(yè)、科學(xué)的數(shù)據(jù)分析和陳述，為企業(yè)招股書的起草和及時(shí)披露提供大量的獨(dú)立第三方數(shù)據(jù)和建議，并積極協(xié)助發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)及時(shí)回復(fù)并有效處理證監(jiān)會(huì)對(duì)提出的行業(yè)相關(guān)問題的問詢意見，最終為企業(yè)的順利IPO過會(huì)保駕護(hù)航。

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