到目前為止，擔(dān)心的幾件事都沒(méi)有發(fā)生，今天A股平安夜。

最近幾個(gè)股指期貨交割日，A股基本都跌了，今天卻沒(méi)跌。

日本如期加息25基點(diǎn)，市場(chǎng)因?yàn)橐呀?jīng)充分計(jì)價(jià)，反應(yīng)也不大。

從下午植田和男的發(fā)言來(lái)看，大意也是，后面還會(huì)繼續(xù)加息，但是節(jié)奏不會(huì)太激進(jìn)，所以也不算放鷹。這一趴就暫時(shí)先過(guò)了。

市場(chǎng)短期內(nèi)應(yīng)該沒(méi)有太大的風(fēng)險(xiǎn)事件，我今天也就正常跟隨組合定投了，繼續(xù)執(zhí)行全球均衡策略。

看下今天市場(chǎng)的表現(xiàn)。

上證指數(shù)今天延續(xù)反彈，盤中突破10日和20日均線，在3900點(diǎn)位置遇阻回落。

盤面熱點(diǎn)也隨之切換，資金主攻的方向瞄準(zhǔn)了與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)的消費(fèi)和有色板塊。而作為壓艙石的銀行、煤炭等防御方向，今天沒(méi)有動(dòng)靜。

現(xiàn)在就看下周能不能突破上方的60日均線（大約3912點(diǎn)），這道關(guān)卡是分水嶺，一旦有效攻克，很可能就意味著本輪調(diào)整結(jié)束，市場(chǎng)重新進(jìn)入上漲趨勢(shì)。

創(chuàng)業(yè)板指今天微漲，反彈強(qiáng)度一般。資金也在高切低，通信、電子、芯片這些主力軍今天只守不攻，戰(zhàn)斗力比預(yù)期要弱，反倒是低位的創(chuàng)新藥、游戲開(kāi)始補(bǔ)漲。

也就是說(shuō)，無(wú)論是上證，還是創(chuàng)指，表面上都紅彤彤一片，但實(shí)際上資金更多還是在往前期滯漲的方向走，結(jié)合今天量能也并沒(méi)有明顯放大，還是說(shuō)明市場(chǎng)相對(duì)偏保守謹(jǐn)慎的姿態(tài)。

截至下午2點(diǎn)半，個(gè)股和板塊大面積飄紅，全A等權(quán)指數(shù)漲1.49%。漲一天紅三天，今天這波也算是情緒價(jià)值拉滿了。

今天市場(chǎng)情緒整體偏好，多少也是受了對(duì)岸的影響。

昨晚美股雖然是橫盤震蕩，但是整體上漲，納指100漲了1.51%。主要是因?yàn)?strong>美光新發(fā)的財(cái)報(bào)太炸裂了，帶動(dòng)科技股修復(fù)反彈。

美光是全球存儲(chǔ)芯片巨頭（美國(guó)第一大、全球第三大，僅次于韓國(guó)三星電子和SK海力士），它的財(cái)報(bào)信息，當(dāng)然很能反映整個(gè)全球存儲(chǔ)芯片行業(yè)的情況。

這次它的財(cái)報(bào)有多炸裂呢，不僅是當(dāng)季營(yíng)收和利潤(rùn)全部超預(yù)期，而且 下一季度的每股收益指引，比預(yù)期的要大幅高出76%，這種上修幅度，在全球半導(dǎo)體行業(yè)史上都很罕見(jiàn)。

另外凈資本開(kāi)支也上調(diào)超過(guò)10%，意味著要加大擴(kuò)張力度。

就是這么巧。前一晚市場(chǎng)還在甲骨文的利空里擔(dān)心著AI泡沫，現(xiàn)在美光就及時(shí)來(lái)打強(qiáng)心針了，所以美股也及時(shí)對(duì)這個(gè)邊際增量信息做了定價(jià)。

但是，AI交易后面一定還會(huì)繼續(xù)反復(fù)，資金對(duì)AI巨頭擴(kuò)張的可持續(xù)性，以及企業(yè)債務(wù)、現(xiàn)金流健康度的擔(dān)憂，后面大概率還會(huì)加深。

我今天跟隨組合恢復(fù)了對(duì)全球科技成長(zhǎng)方向的定投，主要是考慮到持倉(cāng)的地域風(fēng)險(xiǎn)分散還是要兼顧，權(quán)益?zhèn)}位不能長(zhǎng)時(shí)間只加A/H，但是力度上還是稍微控制了一下，慢慢來(lái)，不能太著急。

另外，昨晚美股還有一個(gè)小利好是，新出爐的11月CPI比較讓人驚喜，核心CPI大幅下行到2.6%，遠(yuǎn)低于之前市場(chǎng)3%的預(yù)期均值。

當(dāng)然黃金市場(chǎng)對(duì)這個(gè)反應(yīng)很平淡，主要是懷疑這份數(shù)據(jù)的靠譜程度。

畢竟對(duì)岸是到11月中旬才結(jié)束停擺，整個(gè)數(shù)據(jù)調(diào)查在時(shí)間上是非常受限的，而且還有感恩節(jié)的打折促銷，導(dǎo)致部分物價(jià)偏低，使得這份數(shù)據(jù)的置信度也打折了，目前主流機(jī)構(gòu)依然是維持對(duì)明年1月不降息的判斷。

但這份數(shù)據(jù)并不是毫無(wú)意義，首先它會(huì)成為部分美聯(lián)儲(chǔ)官員放鴿的依據(jù)，其次，一旦12月CPI再次印證了這個(gè)信號(hào)，降息預(yù)期就會(huì)極大地被強(qiáng)化，從這個(gè)角度，多頭資金會(huì)有提前做博弈的動(dòng)力。

今天A股和港股的表現(xiàn)，似乎就反映了這種博弈，漲得好的不僅是科技成長(zhǎng)，還有創(chuàng)新藥、有色、化工等等，市值風(fēng)格上也是中小盤更強(qiáng)。

特別是最近讓大家頭疼的創(chuàng)新藥，今天全場(chǎng)最佳，恒生創(chuàng)新藥ETF（159316）大漲了2個(gè)多點(diǎn)，是今天漲得最多的ETF之一，實(shí)際上它已經(jīng)日線三連陽(yáng)了，短線走強(qiáng)。

除了海外降息趨勢(shì)利好創(chuàng)新藥外，我覺(jué)得這波可能更大的催化還是在于，創(chuàng)新藥企所面臨的國(guó)內(nèi)外環(huán)境有變化。

一個(gè)是前兩天新出的醫(yī)保目錄，新增了111種五年內(nèi)新藥，其中50種為1類新藥，無(wú)論是占比還是絕對(duì)數(shù)量都創(chuàng)了歷史新高，說(shuō)明創(chuàng)新藥的扶持力度明顯在變大。

另一個(gè)是海外有個(gè)意外利好，昨天對(duì)岸參議院通過(guò)生物安全領(lǐng)域的一個(gè)新法案，我們沒(méi)有任何一家生物技術(shù)公司直接出現(xiàn)在里面，而是改由對(duì)岸相關(guān)部門在一年內(nèi)來(lái)制定受限名單，說(shuō)明創(chuàng)新藥企出海這塊暫時(shí)還是處在一個(gè)比較友好的狀態(tài)下。

最近港股的日子過(guò)得很艱難，最核心的問(wèn)題在于流動(dòng)性太緊。這個(gè)問(wèn)題暫時(shí)還是沒(méi)有解決，但是很可能已經(jīng)在造成包括恒生創(chuàng)新藥、恒生科技在內(nèi)的品種出現(xiàn)階段性超賣了，后面一旦流動(dòng)性問(wèn)題緩解，港股的修復(fù)空間還是很大的。

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