12月12日，由華夏時報社主辦的第十九屆華夏機(jī)構(gòu)投資者年會暨華夏金融（保險）科技論壇在北京成功舉辦。

本屆論壇以“活力與韌性 拓新與賦能”為核心主題，由中央財經(jīng)大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)融合創(chuàng)新發(fā)展中心、華夏時報金融思想薈、華夏時報金融研究院聯(lián)合提供智力支持，意在回應(yīng)時代之問，凝聚發(fā)展共識，探尋未來路徑。

在“金融科技躍升”圓桌對話環(huán)節(jié)，云南信托總裁助理賈巖圍繞公司標(biāo)品轉(zhuǎn)型、MOM業(yè)務(wù)布局及金融科技落地實踐展開深度分享，為信托行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供了鮮活樣本。

MOM模式成機(jī)構(gòu)配置新選擇

作為信托行業(yè)轉(zhuǎn)型的代表之一，云南信托近年來完成了 “脫胎換骨” 的業(yè)務(wù)調(diào)整。賈巖介紹，公司響應(yīng)信托業(yè)務(wù)“三分類”新規(guī)的要求，積極轉(zhuǎn)型，當(dāng)前資產(chǎn)管理規(guī)模之中標(biāo)品資產(chǎn)占比已過半，徹底改變了過去以非標(biāo)資產(chǎn)為主的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

“低利率環(huán)境下，多資產(chǎn)配置需求持續(xù)升溫，F(xiàn)OF與MOM成為兩大主流模式”，賈巖進(jìn)一步解析，相較于FOF的直接下投模式，MOM通過邀請專業(yè)管理人員運(yùn)作，在合規(guī)適配、風(fēng)控穿透和運(yùn)營效率上更具優(yōu)勢：其一，可契合資管新規(guī)要求，解決大型金融機(jī)構(gòu)下投資限制的合規(guī)痛點；其二，實現(xiàn)事前、事中、事后全流程風(fēng)控及實時績效歸因；其三，運(yùn)營效率顯著優(yōu)于FOF，更適配機(jī)構(gòu)客戶的高效管理需求。

基于此，云南信托將MOM業(yè)務(wù)作為資產(chǎn)業(yè)務(wù)核心發(fā)力點，通過金融科技賦能，為銀行理財子公司、保險公司、上市公司、國企等機(jī)構(gòu)客戶提供專業(yè)化資產(chǎn)配置服務(wù)。截至目前，公司已服務(wù)6家銀行理財機(jī)構(gòu)，待實施項目覆蓋32家理財子公司的半數(shù)；同時與40家百億級私募、10家頭部券商完成系統(tǒng)連接測試，持續(xù)完善跨機(jī)構(gòu)科技協(xié)作基礎(chǔ)設(shè)施。

以演繹法布局未來

“產(chǎn)品設(shè)計是基礎(chǔ)，科技突破才是MOM業(yè)務(wù)的核心壁壘”，賈巖強(qiáng)調(diào)，云南信托的金融科技賦能集中體現(xiàn)在風(fēng)控、交易、運(yùn)營三大關(guān)鍵領(lǐng)域，通過自主研發(fā)的KS交易系統(tǒng)搭建起全流程數(shù)字化支撐體系。

在風(fēng)控端，云南信托自主研發(fā)KS交易系統(tǒng)，解決MOM模式下風(fēng)控審核與執(zhí)行速度平衡痛點，當(dāng)前可覆蓋三四十個大類風(fēng)控指標(biāo)，審核時間不斷優(yōu)化，同時探索 “并行風(fēng)控” 模式，要求相關(guān)期貨管理人在統(tǒng)一系統(tǒng)交易、數(shù)據(jù)實時回傳，觸發(fā)閾值可快速切斷交易，并且探索通過分布式計算優(yōu)化復(fù)雜衍生品風(fēng)控，結(jié)合管理人短周期擇時模型構(gòu)建靈活對沖機(jī)制。

在交易端，云南信托聚焦高并發(fā)與效率優(yōu)化。KS系統(tǒng)本地化部署券商算法總線，通過機(jī)器學(xué)習(xí)匹配最優(yōu)交易方案，降低成本、提升績效。針對北交所打新規(guī)則，實現(xiàn)數(shù)百個信托賬戶統(tǒng)一指令同步執(zhí)行，滿足 “金額優(yōu)先、時間優(yōu)先” 需求，適配高并發(fā)場景。

在運(yùn)營端，云南信托重構(gòu)運(yùn)營系統(tǒng)，破解機(jī)構(gòu)客戶高頻申贖核算難題，實現(xiàn)不同計提規(guī)則下的自動化核算，保障虛擬業(yè)績報酬公允性，并完成成千上萬筆批量級處理，滿足客戶需求。

談及金融科技在金融行業(yè)的未來應(yīng)用，賈巖提出 “站在明天看現(xiàn)在” 的觀點。他認(rèn)為，行業(yè)不應(yīng)以線性歸納法簡單推演未來需求，而應(yīng)通過演繹法預(yù)判客戶潛在需求，提前布局金融科技。

“當(dāng)前資本市場的客戶需求持續(xù)升級，金融科技將在跨機(jī)構(gòu)協(xié)同、復(fù)雜產(chǎn)品設(shè)計、全鏈條風(fēng)險管控等方面發(fā)揮更大價值”，他呼吁，金融行業(yè)應(yīng)加強(qiáng)科技標(biāo)準(zhǔn)協(xié)同與數(shù)據(jù)互通，打破機(jī)構(gòu)間技術(shù)壁壘，在合規(guī)前提下推動科技與業(yè)務(wù)深度融合。

云南信托