2025年，“反內(nèi)卷”成為光伏行業(yè)擺脫困境的核心共識與行動綱領(lǐng)。歷經(jīng)約兩年產(chǎn)能過剩引發(fā)的慘烈價格戰(zhàn)，行業(yè)已全面進入深度調(diào)整期。從政策引導(dǎo)市場化轉(zhuǎn)型到企業(yè)布局價值創(chuàng)造，從產(chǎn)業(yè)鏈價格觸底回升到產(chǎn)能出清持續(xù)深化，光伏行業(yè)正經(jīng)歷一場從“規(guī)模競賽”到“質(zhì)量比拼”的轉(zhuǎn)型攻堅。

當(dāng)前，行業(yè)破內(nèi)卷成效初顯，但徹底走出調(diào)整期仍面臨多重考驗。多位受訪的業(yè)內(nèi)人士對中國證券報記者表示，這場攻堅的成效將取決于行業(yè)自律的執(zhí)行力度、技術(shù)創(chuàng)新的突破速度以及政策與市場機制的完善程度，這三個關(guān)鍵變量決定著光伏行業(yè)能否真正走出調(diào)整期，邁向高質(zhì)量發(fā)展的新階段。

從價格戰(zhàn)泥潭到反內(nèi)卷共識

過去一段時期，產(chǎn)能過剩引發(fā)的慘烈價格戰(zhàn)，讓光伏行業(yè)陷入“增量不增利”的惡性循環(huán)，整個產(chǎn)業(yè)鏈利潤被極度壓縮。中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度光伏主產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)企業(yè)虧損達310.39億元，其中三季度虧損64.22億元，雖較二季度收窄46.7%，但虧損面仍未根本扭轉(zhuǎn)。

價格戰(zhàn)的后遺癥不僅體現(xiàn)在財務(wù)數(shù)據(jù)上，更侵蝕了行業(yè)發(fā)展的根基。記者調(diào)研了解到，當(dāng)組件價格被壓至現(xiàn)金成本線附近，研發(fā)投入成為最先被削減的選項，技術(shù)創(chuàng)新陷入停滯，部分產(chǎn)品質(zhì)量下滑埋下長期隱患。

除了市場競爭的內(nèi)耗，行業(yè)發(fā)展的系統(tǒng)性瓶頸也已顯現(xiàn)?！肮夥笠?guī)模高比例接入與高效消納的挑戰(zhàn)日益突出?！眹夷茉淳中履茉春涂稍偕茉此靖彼鹃L桂小陽表示，1-10月全國光伏發(fā)電利用率僅為94.9%，同比下滑2.2個百分點，消納壓力持續(xù)加大。

中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華將此形容為“大規(guī)模光伏接入對電力系統(tǒng)的消納形成考驗”，這道“消納墻”強制終結(jié)了裝機狂飆的時代，讓行業(yè)深刻意識到必須從追求“規(guī)模擴張”走向“價值創(chuàng)造”。與此同時，《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革 促進新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》（“136號文”）推動的新能源市場化轉(zhuǎn)型，讓投資邏輯從固定電價下的簡單收益率計算，轉(zhuǎn)向?qū)﹄娏κ袌霾▌?、消納比例和綜合能源管理能力的復(fù)雜評估，進一步倒逼行業(yè)告別粗放式發(fā)展。

痛定思痛之下，“反內(nèi)卷”成為全行業(yè)上下的集體共識。行業(yè)醞釀已久的“多晶硅產(chǎn)能整合收購平臺”近日正式落地，采用“承債式收購+彈性利用產(chǎn)能”模式推進產(chǎn)能優(yōu)化，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革注入動力。

“目前硅料反內(nèi)卷成效初顯，未來需加快硅片、組件等環(huán)節(jié)橫向協(xié)同，更要實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)共同盈利的縱向協(xié)同?！碧旌瞎饽芏麻L高紀(jì)凡對記者強調(diào)，日后破內(nèi)卷需要主產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)以需定產(chǎn)。隆基綠能董事長鐘寶申表示：“競爭的本質(zhì)應(yīng)是技術(shù)和質(zhì)量的競賽，而非簡單的價格廝殺，核心是通過行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)促進產(chǎn)業(yè)進步。”

技術(shù)筑壁壘 聚焦價值競爭

對于光伏行業(yè)以及相關(guān)企業(yè)而言，“136號文”倒逼企業(yè)從依賴補貼的粗放式發(fā)展，轉(zhuǎn)向比拼度電成本、全生命周期收益的價值競爭。舉例而言，高景太陽能、天合光能等企業(yè)紛紛調(diào)整戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)向“價值競爭”以適配市場化交易新規(guī)則。

“技術(shù)創(chuàng)新的核心意義不在于單純追求技術(shù)指標(biāo)的突破，而在于為客戶創(chuàng)造可持續(xù)的價值。”高景太陽能海外營銷副總經(jīng)理徐自寒對記者表示，在當(dāng)前行業(yè)調(diào)整期，企業(yè)更需要通過技術(shù)創(chuàng)新構(gòu)建差異化競爭力，只有讓技術(shù)創(chuàng)新真正落地為客戶的穩(wěn)定收益，才能推動整個行業(yè)生態(tài)的健康可持續(xù)發(fā)展。

在徐自寒看來，隨著N型技術(shù)的普及，光伏行業(yè)對產(chǎn)品性能的要求愈發(fā)精細化?！拔覀冋ㄟ^優(yōu)化熱場材料、精準(zhǔn)調(diào)控摻雜劑量等關(guān)鍵工藝，在降低硅片氧含量與雜質(zhì)的同時，著力提升電阻率的集中度。”徐自寒告訴記者，這樣做的核心目標(biāo)，是讓產(chǎn)品能夠精準(zhǔn)匹配不同電池技術(shù)路線的“綜合性能最優(yōu)區(qū)域”，為下游客戶實現(xiàn)更高的電池功率集中度奠定堅實基礎(chǔ)。

天合光能技術(shù)助理副總裁王樂則直指光伏行業(yè)評價體系存在“短視”——現(xiàn)行評價體系過度關(guān)注標(biāo)準(zhǔn)測試條件（STC）下的“正面功率”，卻忽視低輻照性能、溫度系數(shù)等實際運行關(guān)鍵指標(biāo)，而不同產(chǎn)品低輻照性能最高可相差2%，直接影響電站真實收益。為此，天合光能倡議將相關(guān)指標(biāo)納入招標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，推動行業(yè)從“賣組件”向“賣解決方案”轉(zhuǎn)型。

監(jiān)管層面的發(fā)力進一步筑牢光伏行業(yè)破內(nèi)卷根基。工信部明確，2026年將以市場化、法治化手段推動光伏行業(yè)落后產(chǎn)能退出，健全價格監(jiān)測機制，嚴(yán)厲打擊低價無序競爭、功率虛標(biāo)等違法違規(guī)行為；同時加快推進光伏組件質(zhì)量安全銘牌標(biāo)識規(guī)范、多晶硅能耗限額等強制性國家標(biāo)準(zhǔn)的制修訂，以高水平標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展。國家能源局則推動“136號文”落地，加速新能源從“保量保價”向“市場主導(dǎo)”轉(zhuǎn)型，2026年全國能源工作會議更明確要深化電力市場建設(shè)，健全適應(yīng)新型能源體系的市場機制，為行業(yè)轉(zhuǎn)型提供制度保障。此外，業(yè)內(nèi)人士透露，金融端也有望形成配套支撐，推動將企業(yè)技術(shù)先進性、ESG表現(xiàn)納入授信評估，從融資端抑制非理性擴張。

面對復(fù)雜的全球貿(mào)易環(huán)境，光伏企業(yè)需探索全球化韌性供應(yīng)鏈以治理“內(nèi)卷外溢”?！爸袊夥髽I(yè)需從產(chǎn)品輸出轉(zhuǎn)向價值共贏，構(gòu)建更具韌性的全球化供應(yīng)鏈?！辩妼毶杲ㄗh，提高光伏產(chǎn)品出口標(biāo)準(zhǔn)，確保向全球輸送高效優(yōu)質(zhì)的光伏產(chǎn)品。

走出調(diào)整期的三大關(guān)鍵變量

“反內(nèi)卷”破局實踐已初見成效。中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，7月起硅料等主產(chǎn)業(yè)鏈價格觸底回升，硅料現(xiàn)貨價格從3.54萬元/噸低谷回升至5.36萬元/噸，大全能源、協(xié)鑫科技等龍頭企業(yè)三季度率先扭虧。集邦咨詢分析師王建判斷，光伏行業(yè)已從全面虧損轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性盈利，出現(xiàn)階段性拐點，但行業(yè)走出調(diào)整期仍面臨多重剛性考驗。

記者調(diào)研了解到，目前，光伏產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的脆弱性仍是關(guān)鍵梗阻。過去價格戰(zhàn)的爆發(fā)，根源在于上下游產(chǎn)能擴張的錯配與零和博弈。雖然硅料環(huán)節(jié)反內(nèi)卷成效初顯，但硅片、組件等環(huán)節(jié)的橫向協(xié)同仍需提速，而實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)共同盈利的縱向協(xié)同目標(biāo)，更需要龍頭企業(yè)在產(chǎn)能規(guī)劃、定價策略中展現(xiàn)克制與遠見。

業(yè)內(nèi)人士認為，光伏行業(yè)何時能徹底走出調(diào)整期，核心取決于三大關(guān)鍵變量的落地成效。

中國光伏行業(yè)協(xié)會咨詢專家呂錦標(biāo)直言，首先是行業(yè)自律的執(zhí)行力度，2026年光伏行業(yè)走向的最關(guān)鍵變量是企業(yè)能否堅持自律減產(chǎn)、以銷定產(chǎn)、不低價搶單，避免“內(nèi)卷”反彈。

其次是技術(shù)創(chuàng)新的突破速度與市場化適配的程度。一方面，行業(yè)企業(yè)需持續(xù)投入研發(fā)以優(yōu)化現(xiàn)有技術(shù)，避免走出虧損后放松創(chuàng)新力度；另一方面，要推動創(chuàng)新成果與市場需求精準(zhǔn)匹配，適應(yīng)新能源全面入市后電力峰谷價差擴大的趨勢，強化光儲融合布局。盡管晶科能源等企業(yè)預(yù)計2026年儲能產(chǎn)品發(fā)貨的目標(biāo)將大增，但光儲一體化商業(yè)模式的成熟仍需時間打磨，如何平衡技術(shù)投入與短期盈利，考驗企業(yè)長期主義定力。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系仍需完善，從低輻照性能納入招標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)到國際互認質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的建立，都需要全行業(yè)持續(xù)推動。

最后是政策與市場機制的完善程度。2026年作為電力全面市場化交易的關(guān)鍵之年，全國統(tǒng)一電力市場建設(shè)的深化、峰谷價差的拉大，將進一步凸顯光伏的清潔能源競爭力。

愛旭股份相關(guān)負責(zé)人預(yù)判，2026年下半年光伏行業(yè)有望轉(zhuǎn)暖，最根本的出清方式是通過效率和功率提升，淘汰落后產(chǎn)能，未來一兩年具備效率功率優(yōu)勢的企業(yè)將率先穿越周期。而產(chǎn)能出清的節(jié)奏與力度，不僅取決于市場競爭，更依賴政策引導(dǎo)與行業(yè)自律的協(xié)同——多晶硅產(chǎn)能整合收購平臺的運行效果、落后產(chǎn)能退出的市場化機制，都將影響產(chǎn)能出清的效率。王勃華表示，在下一輪爆發(fā)式需求來臨前，光伏行業(yè)亟需完成向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型，以適配未來需求。

（來源：中國證券報）