家人們，2.5億股民請(qǐng)注意！央行突然送出“信用大禮包”，高盛直接喊出A股兩年漲38%，再加上1.88萬(wàn)億成交量引爆盤面，這波跨年行情看著熱鬧，但里面的門道可真不少——不是所有利好都能閉眼沖，也不是指數(shù)漲了就一定能賺錢，我這就帶你們扒開(kāi)表象看本質(zhì)！
先說(shuō)說(shuō)最暖心的央行征信修復(fù)政策，這可不是簡(jiǎn)單的“征信洗白”，而是給千萬(wàn)普通人的“信用松綁”。想想那些疫情期間不小心逾期、被征信記錄卡了好幾年的朋友，現(xiàn)在單筆1萬(wàn)以下的非惡意逾期，還清后就能從報(bào)告里抹去，不用再因?yàn)橐淮问д`就被消費(fèi)信貸拒之門外。這政策妙就妙在“精準(zhǔn)”，既沒(méi)突破信用體系的底線，又給壓抑的消費(fèi)需求開(kāi)了個(gè)口子——要知道現(xiàn)在內(nèi)需弱的核心癥結(jié)之一，就是大家不敢借、不能借，而征信修復(fù)正好打通了“信貸支持-消費(fèi)回暖”的循環(huán)。對(duì)股市來(lái)說(shuō)，這可不是只利好白酒家電，那些依賴信貸的大宗消費(fèi)（比如汽車、家居），還有承接旅游消費(fèi)的海南板塊，都能跟著沾光，畢竟海南封關(guān)落地+信用消費(fèi)松綁，相當(dāng)于給創(chuàng)新消費(fèi)裝了雙引擎 。但要注意，這是慢變量，消費(fèi)股的修復(fù)不會(huì)一蹴而就，急著追高反而容易踏空。
再看高盛的“38%漲幅預(yù)測(cè)”，是不是看著心癢癢？先別急著激動(dòng)，我得潑盆冷靜的冷水。高盛說(shuō)的是到2027年底的長(zhǎng)期趨勢(shì)，核心邏輯是企業(yè)盈利雙位數(shù)增長(zhǎng)+家庭儲(chǔ)蓄搬家，但這里藏著兩個(gè)關(guān)鍵前提：一是通縮真的能打破，二是資金真的能持續(xù)流入。現(xiàn)在A股的現(xiàn)實(shí)是，滬深300估值雖低，但4000點(diǎn)附近的阻力帶已經(jīng)橫盤震蕩14個(gè)月了，想突破可不是靠一句預(yù)測(cè)就行的。而且外資喊多的同時(shí)，內(nèi)資還在悄悄調(diào)倉(cāng)，今天漲的大多是機(jī)構(gòu)重倉(cāng)的科技創(chuàng)藍(lán)籌，中小盤股還是“陪跑”狀態(tài)，這就是典型的“指數(shù)狂歡，個(gè)股分化”。不過(guò)話說(shuō)回來(lái)，高盛敢這么喊，也不是空穴來(lái)風(fēng)——北向資金已經(jīng)連續(xù)六個(gè)月凈流入超千億，全球資金在印度股市估值偏高后，確實(shí)在往中國(guó)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，這波長(zhǎng)期資金的力量可不能小覷。
最有意思的還是今天的盤面，1.88萬(wàn)億成交量看著唬人，但上漲家數(shù)還沒(méi)到3000家，2265家個(gè)股下跌，這不就是“尖子生拉高平均分，普通生原地踏步”嗎？核心原因很明確：險(xiǎn)資新規(guī)帶來(lái)的700億長(zhǎng)錢，還有基金年末沖業(yè)績(jī)，都在抱團(tuán)權(quán)重股，尤其是有業(yè)績(jī)支撐的硬科技——CPO、存儲(chǔ)芯片這些板塊漲得好，本質(zhì)是機(jī)構(gòu)在“鎖定確定性” 。而海南板塊的集體大漲，雖然有封關(guān)落地的題材催化，但也得注意持續(xù)性，畢竟題材股漲得快，回調(diào)起來(lái)也不含糊，追高站崗的滋味可不好受。
最后說(shuō)說(shuō)明天的行情，滬指想慣性高開(kāi)挑戰(zhàn)3936點(diǎn)沒(méi)問(wèn)題，但能不能站穩(wěn)，關(guān)鍵看兩個(gè)信號(hào)：一是成交量能不能繼續(xù)放大，二是創(chuàng)藍(lán)籌會(huì)不會(huì)出現(xiàn)拋盤。我得提醒大家，現(xiàn)在市場(chǎng)的核心邏輯是“結(jié)構(gòu)大于趨勢(shì)”，中金、銀河這些券商都在說(shuō)跨年布局要抓“政策+景氣”共振的賽道，硬科技和消費(fèi)都是主線，但千萬(wàn)別搞錯(cuò)了節(jié)奏——科技股里要避開(kāi)估值炒到歷史高位的抱團(tuán)股，消費(fèi)股里要盯著政策受益的細(xì)分領(lǐng)域 。那些手里握著優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的朋友，別被短期波動(dòng)嚇倒，耐心等待資金擴(kuò)散；而還沒(méi)上車的，也別急著追高權(quán)重，低位的優(yōu)質(zhì)中小盤股遲早會(huì)迎來(lái)補(bǔ)漲機(jī)會(huì)，畢竟資金不會(huì)一直扎堆在一個(gè)地方內(nèi)卷。
其實(shí)這波行情最核心的啟示是：A股正在從“普漲狂歡”轉(zhuǎn)向“價(jià)值回歸”，無(wú)論是征信修復(fù)帶來(lái)的消費(fèi)機(jī)會(huì)，還是高盛看好的科技價(jià)值，最終都要落到業(yè)績(jī)上?？缒晷星椴皇恰百€大小”，而是“選賽道”，選對(duì)了方向才能跟著市場(chǎng)喝湯。