國家金融監(jiān)督管理總局的一紙罰單，為昔日互聯(lián)網財產保險的明星企業(yè)——安心財產保險有限責任公司（下稱“安心財險”）的十年掙扎，畫上了一個階段性的句號。2025年12月19日，金融監(jiān)管總局公布的行政處罰決定，不僅對安心財險施以停止多項核心新業(yè)務的嚴厲處罰，更對14名相關責任人作出了警告、罰款及長期禁止進入保險業(yè)的嚴厲懲戒。這標志著國內首批四家專業(yè)互聯(lián)網保險公司中，又一家機構因嚴重違規(guī)經營而黯然退場。

業(yè)務與人員“雙罰”

根據金融監(jiān)管總局官方網站公布的行政處罰信息，安心財險存在的主要違法違規(guī)事實包括：未按照規(guī)定使用經批準或備案的保險條款、費率，以及保險理賠案件報送數據不真實。針對機構的違規(guī)行為，監(jiān)管層施以了近乎“停業(yè)”的重罰：責令安心財險停止接受信用保證保險新業(yè)務36個月、停止接受短期健康保險新業(yè)務24個月、停止接受車輛保險新業(yè)務6個月。

與此同時，監(jiān)管的問責之鞭精準地落向了相關負責人。陳靜、李浩帆、張怡鍇等14名責任人員被警告并合計罰款77萬元。更引人注目的是，鐘誠、王暉、李浩帆、黃勝、陳靜等5人分別被禁止進入保險業(yè)6年至11年不等。這種“機構與人員雙罰”的模式，彰顯了金融監(jiān)管“長牙帶刺”、嚴肅追責的堅定決心。

此次嚴厲處罰，對于安心財險而言并非意外，而是其長期經營失控、風險不斷累積的必然結果?；赝昵?，2015年底，乘著《互聯(lián)網保險業(yè)務監(jiān)管暫行辦法》落地的東風，安心財險作為首批獲準開業(yè)的專業(yè)互聯(lián)網保險公司之一，手握稀缺牌照，一度被視為撬動行業(yè)變革的創(chuàng)新標桿。

成立之初，安心財險曾經歷了一段保費收入狂飆猛進的時期。數據顯示，2016年至2019年，其保險業(yè)務收入從約7532萬元一路躍升至27.2億元，實現(xiàn)了翻倍式增長。然而，這輪激進的擴張背后，是公司戰(zhàn)略的頻繁搖擺和對風險管理的漠視。公司始終未能建立起穩(wěn)定可持續(xù)的業(yè)務模式，而是在車險、健康險、信用保證保險等領域盲目追逐熱點。期間，其推出的“首月0元”等踩線式創(chuàng)新，已多次引來監(jiān)管的整改要求。

真正將這家明星公司拖入深淵的，是其2017年與網貸平臺“米缸金融”開展的履約保證保險合作。2018年8月，合作平臺出現(xiàn)大面積逾期，巨額賠付責任瞬間壓垮了安心財險本就脆弱的風控體系。2020年四季度，其核心及綜合償付能力充足率驟然暴跌至-175.83%，從此陷入“償付能力嚴重不足”的泥潭，至今未能翻身。

近年的財務數據揭示了其觸目驚心的經營狀況。截至2024年第三季度末，安心財險的凈資產已為-7.35億元，處于資不抵債狀態(tài)；其核心、綜合償付能力充足率進一步惡化至-871.59%。2022年以來，公司保險業(yè)務收入持續(xù)為負，業(yè)務發(fā)展實際已陷入停滯。

創(chuàng)新不能脫離風險保障本質

安心財險的案例，是互聯(lián)網保險行業(yè)狂熱發(fā)展期的一個深刻縮影。北京社科院副研究員王鵬分析指出，其敗局根源在于“擴張時重規(guī)模輕風控”，同時風險預判嚴重滯后。蘇商銀行特約研究員付一夫則認為，互聯(lián)網保險的牌照優(yōu)勢在于靈活與創(chuàng)新，但其健康發(fā)展必須堅持“風險保障為本”，實現(xiàn)科技與保險本質的深度融合，而非簡單的互聯(lián)網流量變現(xiàn)。

與同期獲得牌照、如今已穩(wěn)健發(fā)展的眾安在線等機構相比，安心財險既無互聯(lián)網巨頭的生態(tài)支撐，也缺乏保險集團的資源賦能，股權結構相對分散，在追逐規(guī)模的過程中逐漸迷失了方向。其遭遇也并非孤例，行業(yè)內多家保險公司曾因信用保證保險業(yè)務“踩雷”而蒙受重大損失，促使監(jiān)管層在2020年專門出臺指引，強化對此類高風險業(yè)務的管控。

在監(jiān)管處罰落地之前，針對安心財險的風險處置工作早已悄然啟動。2024年3月，該公司將注冊地由北京遷移至江蘇蘇州。隨后，市場消息證實，由蘇州國際發(fā)展集團有限公司牽頭籌建的蘇州東吳財產保險股份有限公司（下稱“東吳財險”）已于2025年3月獲批開業(yè)，注冊資本20億元。業(yè)內普遍認為，這家具有地方國資背景的新保險公司，將承擔起承接和處置安心財險相關業(yè)務的責任，以實現(xiàn)市場的平穩(wěn)過渡和風險的有效化解。

曾經承載行業(yè)創(chuàng)新厚望的安心財險，其十年興衰軌跡如同一面鏡子，照見了金融創(chuàng)新中合規(guī)與風控的絕對重要性。在金融監(jiān)管持續(xù)強化、消費者權益保護被置于首位的今天，所有市場參與者都需銘記：無論模式如何新穎，敬畏風險、堅守底線，才是企業(yè)行穩(wěn)致遠的根本。