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最近打開手機(jī)，滿屏都是金價(jià)又創(chuàng)新高的消息。從商場柜臺到銀行理財(cái)，從社交媒體到家庭餐桌，“黃金”成了最熱的話題。有人歡呼資產(chǎn)增值，有人懊惱錯(cuò)過行情，更多人則在疑惑：現(xiàn)在入場還來得及嗎？這究竟是新一輪財(cái)富機(jī)遇的前奏，還是歷史泡沫的重演？

當(dāng)市場被情緒左右時(shí)，理性投資者的優(yōu)勢恰恰顯現(xiàn)——他們不問“該不該跟”，而是追問“為什么發(fā)生”。

金價(jià)從來不是孤立上漲的數(shù)字，它是全球經(jīng)濟(jì)的一張溫度計(jì)，測量著利率、通脹、地緣政治與貨幣信用的每一次心跳。要理解今天的狂熱，你需要看清這些隱藏在價(jià)格背后的真實(shí)力量。

為此，我們?yōu)橄Ｍ┩该造F的理性投資者，準(zhǔn)備了一份特別的書單。

01

穿透表象
建立堅(jiān)實(shí)的投資分析框架

#《量化投資十六講》

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人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)怎樣與量化投資深度融合？

牛市、熊市、黑天鵝，如何持續(xù)獲利，對沖風(fēng)險(xiǎn)？

十六位量化投資領(lǐng)軍人物、專家學(xué)者，詳解國內(nèi)外主流基金量化投資策略+因子。

本書以北京大學(xué)匯豐商學(xué)院十二期量化投資講座、量化培訓(xùn)課程部分精華內(nèi)容以及全球資產(chǎn)配置論壇的相關(guān)主旨演講為主，匯集了國內(nèi)外該領(lǐng)域多位領(lǐng)軍人物、專家學(xué)者的真知灼見，共同探討中國的投資機(jī)構(gòu)及投資者如何通過量化投資實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理的創(chuàng)新與突破，把握資本市場的發(fā)展趨勢和資產(chǎn)管理升級的新機(jī)遇。

#《基本面量化投資》

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踏入基本面量化投資殿堂的引領(lǐng)之作！

分析企業(yè)的基本面，利用運(yùn)營和財(cái)務(wù)指標(biāo)與股價(jià)的關(guān)系所反映的信息決定投資策略，是基本面量化投資的本質(zhì)。

在這個(gè)過程中，市場摩擦、投資者心理及其他可能導(dǎo)致股價(jià)背離基本面的因素并非不重要，它們甚至是很多對沖基金尋找超額回報(bào)（阿爾法）的出發(fā)點(diǎn)，但基本面價(jià)值是股價(jià)的“錨”，這一樸素的理念正是諸如巴菲特、查理·芒格這樣的成功投資者所推崇的。

#《基本面量化投資：18種經(jīng)典策略》

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本書精心選取基本面量化投資領(lǐng)域的18個(gè)主題，每個(gè)主題對應(yīng)一類可供深挖的選股因子，分別從文獻(xiàn)導(dǎo)讀與中國實(shí)踐兩個(gè)視角加以詳細(xì)闡述，形成中國證券市場可參考的基本面量化投資18種經(jīng)典策略。

本書的最大特色在于內(nèi)容來自嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)術(shù)研究，既包含該領(lǐng)域的經(jīng)典文獻(xiàn)，也吸收創(chuàng)新的前沿研究，并結(jié)合在中國A股市場的實(shí)踐，提煉出可實(shí)施的量化投資策略。

#《阿爾法經(jīng)濟(jì)學(xué)》

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金融市場是由經(jīng)濟(jì)的基本面力量和市場交易噪聲組成的，尋求理性的源力是戰(zhàn)勝市場的唯一可能。

隨著會(huì)計(jì)學(xué)與金融學(xué)研究的不斷深入，傳統(tǒng)的市場有效假說在大量的市場異象下受到越來越多的挑戰(zhàn)。本書從三個(gè)方面——噪聲交易、投資者情緒、套利成本，闡明贏取資本超額收益的法則。

02

多元配置

在不確定中管理風(fēng)險(xiǎn)

#《像大師一樣投資》

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什么是最簡單的價(jià)值投資法則？

如何找到優(yōu)質(zhì)公司？

如何避開價(jià)值陷阱？

世界知名價(jià)值投資網(wǎng)站 GuruFocus.com創(chuàng)始人Charlie Tian 詳解投資大師彼得·林奇、沃倫·巴菲特、唐納德·雅克曼、霍華德·馬克斯的極簡投資哲學(xué)。

#《多資產(chǎn)投資策略》

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沒有人能持續(xù)戰(zhàn)勝市場，但是多資產(chǎn)策略，可以持續(xù)滿足各類投資者——特別是長期投資者的資產(chǎn)配置需求。

多資產(chǎn)投資策略由于其豐富的資產(chǎn)類別和極大的靈活性，成為繼對沖基金之后崛起的投資策略，F(xiàn)oHF、目標(biāo)期限基金等都屬于多資產(chǎn)投資策略基金。

本書由CFA Institute組織編寫，系統(tǒng)、簡潔地介紹了多資產(chǎn)投資策略的原理及應(yīng)用。本書第一部分介紹了多資產(chǎn)投資策略的主要策略類型、風(fēng)險(xiǎn)因子配置、動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置以及風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)。在本書的第二部分，三位來自亞洲主權(quán)財(cái)富基金的基金經(jīng)理和兩位經(jīng)驗(yàn)豐富的投資經(jīng)理，分享了自己管理多資產(chǎn)組合的經(jīng)驗(yàn)。

#《解密對沖基金組合基金》

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對沖基金組合基金（FOHF）是把各種對沖基金策略組合起來，根據(jù)不同的市場條件啟動(dòng)不同的策略，從而實(shí)現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)和高收益，被譽(yù)為對沖基金這一“皇冠”上的“明珠”。

隨著國內(nèi)對沖基金數(shù)量和策略的指數(shù)級增長，F(xiàn)OHF的價(jià)值正逐漸凸顯。本書對對沖基金的結(jié)構(gòu)和各種交易策略及其歷史業(yè)績進(jìn)行了詳解，并詳盡介紹了如何構(gòu)建和運(yùn)營FOHF，如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，是一部詳盡的對沖基金實(shí)操指南。

03

以史為鑒

理解貨幣與危機(jī)的深層邏輯

#《美國貨幣史（精校版）》

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《美國貨幣史：1867—1960》是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主弗里德曼代表作，也是20世紀(jì)具有里程碑意義的經(jīng)典巨著。

該書以貨幣存量為主線，研究了美國近一個(gè)世紀(jì)的貨幣發(fā)展歷程，及其對美國一系列重大歷史事件的影響，尤其是對大蕭條作出了權(quán)威的解釋。

全書將繁雜詳盡的歷史統(tǒng)計(jì)材料與具有敏銳洞察力的經(jīng)濟(jì)分析完美地融于一體，堪稱理論、歷史和數(shù)據(jù)完美融合的典范。

#《歐洲經(jīng)濟(jì)史》

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第一次工業(yè)革命何以誕生于歐洲？

不同時(shí)代背景下，為什么有些群體更為進(jìn)步？

阻礙社會(huì)進(jìn)步的勢力是什么？

本書以工業(yè)革命為線索，從國家與地區(qū)角度，以時(shí)間為序，為讀者提供了自1700年起歐洲經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)歷史的整體框架和發(fā)展脈絡(luò)。

給理性投資者的最終建議

黃金的熱潮終會(huì)過去，但你在這次熱潮中構(gòu)建的分析框架、養(yǎng)成的理性習(xí)慣、積累的金融史觀，將成為你終身受用的認(rèn)知資產(chǎn)。

在這個(gè)充滿噪音的時(shí)代，深度閱讀本身就是一種珍貴的“避險(xiǎn)資產(chǎn)”。