生意社12月25日訊

過去的2025年中，受各國外貿(mào)政策分歧、地緣政治裂痕反復(fù)等因素影響，大宗品塑料行情依舊復(fù)雜多變。與此同時，我國塑料行業(yè)正處于擴(kuò)產(chǎn)周期更迭階段。在全球經(jīng)濟(jì)增速長期放緩的時代背景下，國內(nèi)通用塑料行業(yè)發(fā)展能否百尺竿頭更進(jìn)一步，行情走勢能否企穩(wěn)回升。本篇預(yù)測報告將帶您前瞻中國2026通用塑料行業(yè)走向。

通用塑料門下主要包括聚乙烯(PE)、聚丙烯(PP)、聚氯乙烯(PVC)、聚苯乙烯(PS)與丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚樹脂(ABS)等商品。其“通用”之名的核心優(yōu)勢無外乎應(yīng)用廣泛、價格低廉、產(chǎn)量大。無論作為生活必需品，還是在工業(yè)生產(chǎn)中，亦或是作為金融產(chǎn)品，都有著無可取代的重要地位，故又稱之為大宗塑料品種。

國內(nèi)格局

• 生產(chǎn)與消費(fèi)大國
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我國塑料市場消費(fèi)需求龐大。新世紀(jì)以來，國內(nèi)塑料行業(yè)實現(xiàn)了跨越式的發(fā)展，產(chǎn)品種類和產(chǎn)量都得到了長足的進(jìn)步。尤其是近五年，據(jù)統(tǒng)計，2020年我國初級形態(tài)塑料總產(chǎn)量首次突破10000億噸。2020年至2024年平均年產(chǎn)增速保持在5.14%以上，以全球占比約三分之一的體量穩(wěn)居世界主要塑料生產(chǎn)基地之一的地位。而剛剛過去的2025年全年產(chǎn)量增長更是達(dá)到突破性的11%以上，超越年初預(yù)測值。

• 進(jìn)口依賴?yán)^續(xù)下降
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隨著我國產(chǎn)能產(chǎn)量的增加，國內(nèi)塑料需求缺口被逐步滿足，進(jìn)口依賴程度也隨之逐年下降。2025年前11個月，我國初級形態(tài)塑料累計進(jìn)口量為2428.1萬噸，同比下降7.8%再創(chuàng)新高。累計進(jìn)口金額為361.623億美元，同比下降達(dá)9.2%。新增產(chǎn)能釋放加速替代傳統(tǒng)進(jìn)口，疊加關(guān)稅政策與貿(mào)易摩擦倒逼外購比例收縮，我國連續(xù)5年初級形態(tài)塑料進(jìn)口保持負(fù)增長已成定局。若由此負(fù)增長趨勢估算，2026中國全年初級形態(tài)塑料進(jìn)口量或?qū)⒉桓哂?535.88萬噸。但進(jìn)口品類中，基礎(chǔ)品類塑料國產(chǎn)替代率高，而高端品類國產(chǎn)替代則偏低。

• 下游一超多強(qiáng)
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通用塑料下游消費(fèi)分布

從國內(nèi)下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)來看，2025年前三季度，我國塑料加工企業(yè)共計產(chǎn)出5937.3萬噸塑料制品。其中薄膜產(chǎn)量高達(dá)1393.5萬噸，消費(fèi)量占比同比下降0.5%至23.5%；其次是日用塑料制品386.9萬噸，比重同樣下降0.5%至6.5%；其余的近70%塑料制品市場，分別被人造革、塑編、建材以及其他塑料制品所占據(jù)。其中值得一提的是，新能源汽車、消費(fèi)電子與智能家居領(lǐng)域需求的異軍突起，推動了專用料增量市場。消費(fèi)分布總體呈一超多強(qiáng)格局，行業(yè)消費(fèi)大體健康穩(wěn)定，國內(nèi)需求端基本面表現(xiàn)出一定的壓艙石作用。

挑戰(zhàn)與機(jī)遇

• 需求增長潛力與行業(yè)高速擴(kuò)張
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雖然近年來行業(yè)受到多方重大因素擾動，通用塑料下游需求仍然在波動中堅韌前行。據(jù)相關(guān)預(yù)估顯示，2025年全國塑料行業(yè)表觀消費(fèi)量增速預(yù)計在6%左右。我國傳統(tǒng)塑料產(chǎn)品消費(fèi)的穩(wěn)步增長與新興塑料產(chǎn)業(yè)賽道的開辟，將會為國內(nèi)通用塑料行業(yè)帶來深遠(yuǎn)的增長潛力。

近兩年國內(nèi)通用塑料投產(chǎn)幅度

與此同時，我國通用塑料產(chǎn)能仍處于高速擴(kuò)張狀態(tài)。當(dāng)前，國內(nèi)進(jìn)入2026-2029年塑料行業(yè)第二個擴(kuò)產(chǎn)周期。據(jù)相關(guān)投建計劃書匯總顯示，除PVC外，2026年P(guān)P、PS、ABS擴(kuò)產(chǎn)幅度均在10%以上，PE更是高達(dá)27.31%。預(yù)計年底前各品種新增產(chǎn)能大多不及2025全年投產(chǎn)產(chǎn)能，這表明我國塑料行業(yè)擴(kuò)張正在經(jīng)歷從“大干快上”向“穩(wěn)定增長”的格局轉(zhuǎn)變。

雖然擴(kuò)產(chǎn)步伐相對有所減緩，但從近年來塑料市場行情表現(xiàn)來看，國內(nèi)通用塑料市場需求增速與產(chǎn)能投放不甚匹配。國內(nèi)供需失衡逐漸凸顯，我國塑料市場正在進(jìn)入“產(chǎn)能過剩深化期”，供需錯配之矛盾有長期化風(fēng)險?？梢姾笫兴苁泄┬璺矫娴臋C(jī)遇與挑戰(zhàn)，就在需求潛力釋放與貨源供應(yīng)的角力之間，預(yù)計市場競爭將愈發(fā)激烈。

• 出口市場拓展與外貿(mào)環(huán)境波動
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隨著國產(chǎn)塑料外貿(mào)窗口的增加，越來越多的塑企選擇進(jìn)一步開拓海外新興市場。據(jù)統(tǒng)計，我國塑料制品出口額僅2024年前三季度已達(dá)780.21億美元，2023年全年出口額1008.09億美元，相較于十年前幾乎翻了三倍，已然躋身于塑料出口大國之列。這一變化印證國產(chǎn)塑料在成本控制、品類覆蓋及供應(yīng)鏈配套的跨越式提升。此輪出口擴(kuò)張浪潮既源于國內(nèi)多余產(chǎn)能向海外尋求消化，亦受益于“一帶一路”基建升級，同時疊加?xùn)|南亞家電汽車產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移及海運(yùn)成本下降的多重紅利，推動我國區(qū)域競爭力顯著增強(qiáng)。拓展出口市場，搭上海外經(jīng)濟(jì)體增長的便車，無疑是我國塑企新興的藍(lán)海領(lǐng)域。

造成2025年我國塑料制品出口額同比下滑的因素不僅有外需減少等客觀導(dǎo)向，還有貿(mào)易保護(hù)主義抬頭的人為要素掣肘。盡管2025下半月中美暫停加征關(guān)稅措施延長一年，但在現(xiàn)有近30-40%的高關(guān)稅水平下，我國對美出口下行動能持續(xù)加大。僅前11個月數(shù)據(jù)看，對美塑料制品出口同比下降18.3%。此外，諸如歐洲“碳附加稅”以環(huán)保之名，行貿(mào)易保護(hù)之實的關(guān)稅壁壘對塑料外貿(mào)影響也未有減弱。關(guān)稅政策的不確定性預(yù)計將長期存在。塑料同仁需克服困難，為國產(chǎn)塑料出海保駕護(hù)航。

• 產(chǎn)業(yè)升級與遠(yuǎn)端成本面
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自2016年以來，我國通用塑料行業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段。塑料聚合企業(yè)開始更加注重向上游原材料領(lǐng)域延伸，向下游制品加工領(lǐng)域拓展，產(chǎn)業(yè)一體化進(jìn)程不斷加快。當(dāng)前我國主要塑料品種一體化生產(chǎn)占比已達(dá)半數(shù)之巨，國內(nèi)塑企綜合素質(zhì)逐年提高。這種產(chǎn)業(yè)一體化模式具有降低生產(chǎn)成本，企業(yè)抗風(fēng)險能力強(qiáng)等優(yōu)勢。

石油與天然氣是通用塑料行業(yè)的重要的原料與能源，產(chǎn)業(yè)一體化帶來了降本增效的同時，也更深度的綁定了塑料與遠(yuǎn)端上游的行情。而我國受制于貧油、少氣的資源稟賦，通用塑料行業(yè)成本壓力相當(dāng)程度上來自進(jìn)口油與氣。近年來由于國際地緣矛盾的擾動，市場擔(dān)憂情緒反復(fù)，能源價格波動劇烈。在中東與歐洲地緣爭端局勢反復(fù)的背景下，2026年國內(nèi)大宗塑料產(chǎn)銷更添不確定性。

展望與預(yù)測

• 價格預(yù)測
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據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)顯示，截止2025年底，國內(nèi)五大通用塑料行情全線下跌，價格較年初有顯著跌幅。當(dāng)前通用塑料指數(shù)為631點(diǎn)，跌破2020年04月06日的五年低點(diǎn)653點(diǎn)。雖然傳統(tǒng)塑料產(chǎn)品消費(fèi)的深耕是國內(nèi)通用塑料的重要增長點(diǎn)，但2025年度塑料價格行情的表現(xiàn)也反映傳統(tǒng)領(lǐng)域需求彈性的不足。同時國內(nèi)大基數(shù)產(chǎn)能的供應(yīng)環(huán)境方興未艾，而消費(fèi)增速的滯后很可能致階段性的單價繼續(xù)探底。故預(yù)計2026年行情難現(xiàn)顯著的修復(fù)行情，價格位置仍將持續(xù)處于相對低位。