新一輪的漲價(jià)潮，是要來(lái)了嗎？

這段時(shí)間，我不知道大家有沒(méi)有關(guān)注，好多行業(yè)，好多東西，要開(kāi)始漲價(jià)了。

先是麥當(dāng)勞。

2025年12月15日起，在無(wú)官方通知的情況下，麥當(dāng)勞對(duì)多款餐品的價(jià)格進(jìn)行上調(diào)，漲幅在0.5-1元，包括多款漢堡、小食及套餐。

然后是茅臺(tái)。

2025年12月24日，第三方平臺(tái)“今日酒價(jià)”數(shù)據(jù)顯示，茅臺(tái)酒全系列產(chǎn)品批發(fā)價(jià)全線上漲，其中25年飛天茅臺(tái)原箱單日漲40元至1600元/瓶，生肖蛇原箱單日暴漲230元至2000元/瓶，非標(biāo)產(chǎn)品漲幅顯著。

再然后是中芯國(guó)際。

中芯國(guó)際已經(jīng)對(duì)部分產(chǎn)能實(shí)施了漲價(jià)，漲幅約為10%。據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》報(bào)道，中芯國(guó)際已向下游客戶發(fā)布漲價(jià)通知，且此次漲價(jià)主要集中于8英寸BCD工藝平臺(tái)，漲價(jià)幅度在10%左右。

再然后是航運(yùn)方面。

全球主要集裝箱航運(yùn)公司已陸續(xù)發(fā)布新年首輪運(yùn)價(jià)調(diào)整通知。地中海航運(yùn)（MSC）、達(dá)飛輪船（CMA CGM）、馬士基（Maersk）及赫伯羅特（Hapag-Lloyd）等巨頭紛紛行動(dòng)。

計(jì)劃自2026年1月1日起，對(duì)歐洲、地中海、非洲、拉美等多條關(guān)鍵航線征收旺季附加費(fèi)（PSS）或上調(diào)均一運(yùn)費(fèi)率。

再再然后，手機(jī)其實(shí)也有漲價(jià)。

自今年 10月以來(lái)，小米、OPPO、vivo、榮耀等廠商發(fā)布的新機(jī)，不同配置較上代機(jī)型有100至600元不等的提價(jià)。

我知道說(shuō)這些，估計(jì)大家又要說(shuō)，這只是部分的行業(yè)和領(lǐng)域，也不是所有的都在漲，甚至很多東西還在降價(jià)。

而且，從cpi的數(shù)據(jù)來(lái)看，也沒(méi)有漲價(jià)。

嗯，每個(gè)人的體感溫度肯定是有差異的。

而我要說(shuō)的也是一個(gè)信號(hào)而已。

有很多東西的開(kāi)始，都是不經(jīng)意的。

我們更重要的搞清楚的是，為什么會(huì)漲價(jià)？以及這一波漲價(jià)會(huì)不會(huì)蔓延到其他的領(lǐng)域里面？

首先，為什么會(huì)漲價(jià)？

有些，是為了反內(nèi)卷、去產(chǎn)能而漲價(jià)。

比如茅臺(tái)，比如中芯國(guó)際。

今年7月，我們出臺(tái)了一系列反內(nèi)卷，去產(chǎn)能的政策。

光伏、煤炭、甚至豬肉等國(guó)一系列領(lǐng)域都開(kāi)始要求減產(chǎn)。

引導(dǎo)行業(yè)從“拼規(guī)模、拼低價(jià)”轉(zhuǎn)向“拼質(zhì)量、拼效率”。

包括，最近 碳酸鋰價(jià)格 從11月底的9.28萬(wàn)元/噸穩(wěn)步回升至10.49萬(wàn)元/噸，月漲幅超13%；鈷、鎳、銅等關(guān)鍵金屬也同步走強(qiáng)。

為什么。

因?yàn)橄用?，行業(yè)內(nèi)又有兩家龍頭企業(yè)減產(chǎn)。

大家都知道商品價(jià)格上漲下跌，最直接的，是受供需關(guān)系的影響，當(dāng)供給降低，需求不變，價(jià)格自然就上來(lái)了。

所以，這里大家要真正理解，老板想要反內(nèi)卷的決心，以及背后整頓無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的決心。

明年，預(yù)計(jì)會(huì)有更多的行業(yè)，會(huì)因?yàn)闇p產(chǎn)，而提高價(jià)格。

而我們也要明白，去庫(kù)存，往往也要伴隨著漲價(jià)。

其次，上面提出要“漲工資”。

12月11的會(huì)，明年的八大任務(wù)提出。

排在首位的便是“ 堅(jiān)持內(nèi)需主導(dǎo)，建設(shè)強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng) ”這項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，并強(qiáng)調(diào)要制定實(shí)施城鄉(xiāng)居民增收計(jì)劃，旨在通過(guò)系統(tǒng)性的措施來(lái)提升居民收入水平，從而激發(fā)消費(fèi)潛力。

我不知道大家看了之后，能不能感受到背后的信號(hào)。

很明顯，要刺激內(nèi)需，最重要做的，就是提高收入。

所以才突出了要制定實(shí)施城鄉(xiāng)居民增收計(jì)劃。

具體如何增收呢，現(xiàn)在還沒(méi)有細(xì)節(jié)啊，但我們可以期待一下。

我覺(jué)得提高最低工資標(biāo)準(zhǔn)、提高個(gè)稅起征點(diǎn)、更多的稅費(fèi)減免等等，都完全有可能。

具體是什么，我們邊走邊看就好了，但關(guān)鍵是要看到背后的信號(hào)。

對(duì)了，最近幾個(gè)大廠都開(kāi)始漲工資了，讓人不禁猜想，和上面有關(guān)。

既然收入漲了，大家消費(fèi)了，請(qǐng)問(wèn)需求增加的情況下，價(jià)格是不是就會(huì)跟著往上了。

大家要明白的是背后的信號(hào)，遠(yuǎn)比當(dāng)下單個(gè)事情要重要。

除了說(shuō)是居民的工資性收入，今年大家能感受到資本市場(chǎng)的熱鬧。

因?yàn)檫@里還捆綁著居民的財(cái)產(chǎn)性收入。

而財(cái)產(chǎn)性收入，我們東大老百姓，基本是押注在了房和股上。

關(guān)于房地產(chǎn)，這次的表態(tài)基本還是以穩(wěn)為主，但是在維穩(wěn)的過(guò)程中，會(huì)有更多細(xì)節(jié)的政策補(bǔ)丁加上。

比如北京前幾天出臺(tái)新政，繼續(xù)放松限購(gòu)。

那明年我估計(jì)還會(huì)有更多細(xì)節(jié)的招數(shù)落地，盡可能穩(wěn)住房地產(chǎn)的成交和價(jià)格。

至于股市，細(xì)心的人應(yīng)該關(guān)注到，在15日的會(huì)議里，提出：

堅(jiān)持固本強(qiáng)基，持續(xù)增強(qiáng)市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。 積極培育高質(zhì)量上市公司群體，開(kāi)展新一輪公司治理專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)公司持續(xù)加大分紅回購(gòu)力度。 全面推動(dòng)落實(shí)中長(zhǎng)期資金長(zhǎng)周期考核機(jī)制，大力發(fā)展權(quán)益類(lèi)公募基金。 堅(jiān)持改革攻堅(jiān)，不斷提高資本市場(chǎng)制度包容性吸引力。 啟動(dòng)實(shí)施深化創(chuàng)業(yè)板改革，加快科創(chuàng)板"1+6"改革舉措落地。推動(dòng)私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，盡快落地商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)REITs試點(diǎn)，研究推出新的重點(diǎn)期貨品種。 堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，切實(shí)提升監(jiān)管執(zhí)法效能。 強(qiáng)化科技賦能監(jiān)管，繼續(xù)重拳懲治財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、挪用侵占私募基金財(cái)產(chǎn)等證券期貨違法違規(guī)行為。推動(dòng)出臺(tái)上市公司監(jiān)管條例。

我也不知道大家看了這些之后，有沒(méi)有感覺(jué)啊。

但我是有感覺(jué)的，因?yàn)槲抑?，真正要讓股市走出長(zhǎng)牛，根本還得靠制度的改革。

印度的股票為什么會(huì)走出長(zhǎng)牛，美國(guó)的股市為什么會(huì)走出長(zhǎng)牛？

因?yàn)樗麄兊闹贫?，他們的機(jī)制相對(duì)完善。

包括退市制度、包括監(jiān)查制度等等，還有處罰機(jī)制，他們的制度都更完善。

這是我們需要去補(bǔ)齊的。

印度股市曾經(jīng)一年就清退了974家企業(yè)。

不好的全部請(qǐng)出去，剩下的是不是質(zhì)量比較高，賺錢(qián)的機(jī)會(huì)比較大啊。

很多人看到美股很好，80年代，華爾街到處是腐敗造假，后面是加強(qiáng)了監(jiān)管和審查，一步步奠定我們說(shuō)的這個(gè)長(zhǎng)牛的基礎(chǔ)。

好消息是，我們現(xiàn)在看到了要從制度層面去改。

壞消息是，這是需要一點(diǎn)時(shí)間落地的。

但不管怎么說(shuō)，很多東西，開(kāi)始做了，就離做到更進(jìn)一步。

而且大家現(xiàn)在也都知道，舊錢(qián)已死，新錢(qián)已來(lái)。

回想二十年前，中國(guó)的首富是誰(shuí)？

是搞房地產(chǎn)的，是搞家電賣(mài)場(chǎng)的，是搞飲料的。

但現(xiàn)在，億萬(wàn)富豪，全部高學(xué)歷，技術(shù)流。

在這樣的大背景下，你們?cè)偃ダ斫猬F(xiàn)在的股市，其實(shí)反而更明白。

房地產(chǎn)是要穩(wěn)的，會(huì)有局部行情。

但是最能讓老百姓感受到財(cái)產(chǎn)性收入的增長(zhǎng)，愿意把160萬(wàn)億的居民儲(chǔ)蓄進(jìn)行搬家，那股市的穩(wěn)定長(zhǎng)牛，會(huì)是未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間的主要方向。

站在這個(gè)角度，你們可以試圖理解這一輪的漲價(jià)。

就很清晰了。

第一、通縮肯定是要慢慢走出來(lái)的，通脹肯定是主旋律。

我們的cpi已經(jīng)持續(xù)在低位徘徊了，這兩年我們體感就是縮。

縮的原因是產(chǎn)能過(guò)剩，大家開(kāi)始卷價(jià)格，于是乎，裁員、降薪、失業(yè)都來(lái)了，大家越是如此，反而越不消費(fèi)。

而我們明年的主旋律是要刺激消費(fèi)啊，不消費(fèi)怎么行。

所以政策必須得有配合，漲收入、反內(nèi)卷、不打價(jià)格戰(zhàn)，慢慢的把價(jià)格拉起來(lái)。

明年大家應(yīng)該是能體感到很多領(lǐng)域的漲價(jià)，這里面甚至不乏政策的直接推動(dòng)。

這輪通縮從2021年恒大暴雷開(kāi)始，至今已經(jīng)4年半，肯定會(huì)加速想辦法走出來(lái)的。

何況今年還有直接的反內(nèi)卷、打擊價(jià)格戰(zhàn)等具體的措施，明年大概率能看到效果了。

第二、降息、降準(zhǔn)等寬松的貨幣政策依然會(huì)持續(xù)。

今年，我們只降了10個(gè)bp，相對(duì)來(lái)說(shuō)還是比較克制的。

但從外部來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)進(jìn)入到了降息周期。

并且明年鮑威爾退任，按照川普的說(shuō)法，他要找一個(gè)支持低利率的美聯(lián)儲(chǔ)主席。

那么明年美聯(lián)儲(chǔ)降息的想象空間就會(huì)更大。

回到我們內(nèi)部，我們降息的空間自然也會(huì)更大，而且我認(rèn)為明年降息的幅度，大概率會(huì)超過(guò)今年。

包括我們的財(cái)Z政策，明年大概率也會(huì)是寬松周期。

所以不管是外部，還是內(nèi)部，明年的流動(dòng)性不會(huì)少，市場(chǎng)上流動(dòng)性多了，也就有更多通脹的基礎(chǔ)了。

第三、大A有望走出慢牛行情。

去年到現(xiàn)在，大A都在震蕩中上行。

明年在制度的完善，以及居民存款搬家，長(zhǎng)線資金的進(jìn)入，疊加流動(dòng)性的寬松，明年的資本市場(chǎng)是值得期待的。

而一旦大家在資本市場(chǎng)賺到錢(qián)，同樣會(huì)反哺到消費(fèi)上。

所以不管是中觀還是更宏觀的角度，明年大A也是大概率向上。

在這些基礎(chǔ)上，我認(rèn)為明年很多商品的價(jià)格，都會(huì)慢慢漲價(jià)。

最后cpi也會(huì)慢慢往上，逐漸走出通縮。

所以對(duì)于我們，還是要做好一些準(zhǔn)備的。

第一，通縮解決，通脹抬頭，意味著現(xiàn)在單一的往銀行存錢(qián)，不是最佳選擇。

第二，做好參與新錢(qián)的準(zhǔn)備，當(dāng)大A開(kāi)始有賺錢(qián)效應(yīng)的時(shí)候，大家就要明白。

過(guò)去大家單一押注在某一類(lèi)資產(chǎn)的策略開(kāi)始失效，當(dāng)高科技開(kāi)始作為主線的時(shí)候，我們真正要想的就是怎么參與進(jìn)去，而不是守著老一套不變。

2025年都快結(jié)束了，到現(xiàn)在，我希望大家還是要看一看未來(lái)的整體趨勢(shì)。

今年高科技快速崛起，外部環(huán)境也在快速變化，過(guò)去經(jīng)濟(jì)被壓抑的一些障礙，也被慢慢掃清。

恰逢2026年還是十五五規(guī)劃的起始年，肯定有很多刺激政策會(huì)提前釋放，這里面肯定會(huì)有很多的機(jī)會(huì)。

大家記得提前做好準(zhǔn)備和布局。

考慮有時(shí)候幾篇文章，無(wú)法系統(tǒng)性的把一些機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和大家全盤(pán)說(shuō)清楚。

我們會(huì)考慮在會(huì)員直播中再和大家做詳細(xì)的分析。

包括明年通脹抬頭的過(guò)程中，會(huì)利好哪些資產(chǎn)？應(yīng)該如何提前布局？

如果如果明年特朗普掌控美聯(lián)儲(chǔ)后，可能在2026年5月后有戲劇性的、斷崖式降息，而一旦瘋狂降息，黃金的價(jià)格大概率還會(huì)抬頭。

所以很多人說(shuō)現(xiàn)在這個(gè)位置到底還要不要配黃金呢，大家都需要把底層邏輯了解清楚。

而參與大A的朋友，則要考慮清楚，明年的主流方向是什么。

很多人都知道是高科技，尤其是科技創(chuàng)新，依然是主線。

包括人工智能、芯片、商業(yè)航天、核聚變、新能源等。

但是這里的上下游很多，還有就是短期震蕩肯定也會(huì)有，現(xiàn)在大家不是不知道主線，而是不知道應(yīng)該怎么做，還有就是時(shí)機(jī)。

而這些我們都無(wú)法在文章中去說(shuō)，所以還是得放在會(huì)員權(quán)益中和大家分享。

大家想要知道明年的一個(gè)方向，以及自己要做什么樣的策略的朋友，可以拍下我們的會(huì)員權(quán)益卡。

我簡(jiǎn)單介紹一下我們的會(huì)員權(quán)益。

首先，這不是單純的一節(jié)課兩節(jié)課，而是權(quán)益卡，唯一的區(qū)別是，這個(gè)我們的季卡，所以我們的服務(wù)周期是3個(gè)月。

等于給大家設(shè)置了一個(gè)體驗(yàn)的名額，后續(xù)大家覺(jué)得想持續(xù)跟著我們學(xué)習(xí)的，可以找助理升級(jí)年卡。

其次，我們的會(huì)員權(quán)益，包括但不限于。

一、會(huì)員專(zhuān)屬閉門(mén)課。每周一節(jié)，聊當(dāng)周宏觀、熱點(diǎn)、告訴你世界發(fā)生了什么，因?yàn)樗匈Y產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)，都是受宏觀消息面影響的。

提醒一句，會(huì)員是有直播回看的，所以你不用擔(dān)心自己錯(cuò)過(guò)了。

二、會(huì)員專(zhuān)屬的投研筆記。每周至少一份，如果你沒(méi)時(shí)間看直播，可以看文字版本，我們有每周會(huì)給會(huì)員文字版本的投研筆記，告訴你當(dāng)周的熱點(diǎn)。

三、7+3的底層資產(chǎn)課，全球不是只有房和股的，還有很多底層資產(chǎn)，包括債、黃金、大宗、保險(xiǎn)等等，在多元化配置為主流的趨勢(shì)下，大家都有必要來(lái)學(xué)習(xí)了解。

這個(gè)套課，也是會(huì)同步給到我們的會(huì)員。

四、專(zhuān)屬的抄作業(yè)部分，懂就懂吧。

五、專(zhuān)屬的問(wèn)答，有專(zhuān)業(yè)老師的回復(fù)。

更多的權(quán)益，持續(xù)解鎖中吧。

等于一杯咖啡錢(qián)，但你至少學(xué)習(xí)了，還能跟著一起參與吃肉。

我覺(jué)得時(shí)代在變化，我們每個(gè)人，不管你現(xiàn)在是60后70后還是80后90后，都要給自己鏈接新時(shí)代的機(jī)會(huì)。

否則就和現(xiàn)在的舊錢(qián)和新錢(qián)的轉(zhuǎn)化一樣，世界首富都開(kāi)始換人了，你還守著舊地圖呢。

跟著時(shí)代變而變，是所有個(gè)人投資者必上的一課。

拍下的朋友，到時(shí)候留意，會(huì)有助理聯(lián)系大家來(lái)領(lǐng)取會(huì)員權(quán)益卡的。