中國人民銀行近日發(fā)布《關(guān)于進一步健全數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系及相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動計劃》，首次明確商業(yè)銀行自2026年1月1日起可為數(shù)字人民幣錢包余額支付利息。

根據(jù)該行動計劃，中國將建立清晰的數(shù)字人民幣治理架構(gòu)：

• 央行負責發(fā)行管理與技術(shù)標準制定
• 商業(yè)銀行及支付機構(gòu)承擔錢包運營與日常交易處理
• 延續(xù)"央行-商業(yè)銀行"雙層運營體系，商業(yè)銀行可向數(shù)字人民幣余額支付利息

央行副行長呂璐磊強調(diào)，數(shù)字人民幣將具備價值尺度、貯藏手段與跨境支付功能，并配套完善的技術(shù)支持與監(jiān)管框架。

從數(shù)字現(xiàn)金到數(shù)字存款的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

賦予數(shù)字人民幣計息功能，意味著其定位從現(xiàn)金替代品轉(zhuǎn)向銀行存款的數(shù)字形態(tài)，使中國成為全球首個推出計息型央行數(shù)字貨幣（CBDC）的國家。

據(jù)央視報道，數(shù)字人民幣將參照活期存款利率計息，這一現(xiàn)金不具備的特性有望提升公眾使用意愿。央視指出：“這將有助于提升用戶使用數(shù)字人民幣的意愿，拓展應(yīng)用場景，進一步鞏固中國在央行數(shù)字貨幣全球探索中的領(lǐng)先地位?！?/p>

國內(nèi)國際雙軌挑戰(zhàn)并存

盡管經(jīng)過多年試點，數(shù)字人民幣的廣泛普及仍面臨挑戰(zhàn)。目前大多數(shù)中國消費者仍習慣使用支付寶、微信支付等第三方平臺，數(shù)字人民幣應(yīng)用多集中于政府部門及國有企業(yè)場景。

在國際層面，中國推進數(shù)字人民幣跨境使用的計劃引發(fā)關(guān)注。全球金融決策者擔憂其可能被用于規(guī)避制裁或沖擊美元主導地位。與此同時，央行持續(xù)保持對加密貨幣與穩(wěn)定幣的反對立場，近期再度強調(diào)將打擊加密領(lǐng)域非法活動。

相較之下，美國已實質(zhì)擱置CBDC開發(fā)。今年1月特朗普總統(tǒng)簽署行政令，以金融穩(wěn)定、隱私與國家主權(quán)為由禁止發(fā)行或流通任何美國央行數(shù)字貨幣。不過美國已通過《GENIUS法案》，為私營穩(wěn)定幣而非政府支持的數(shù)字美元建立監(jiān)管框架。

行業(yè)觀察

從CBDC發(fā)展歷程看，這無疑是重大轉(zhuǎn)折點。通過賦予數(shù)字人民幣計息功能，中國正開辟可能深刻影響全球數(shù)字貨幣采用路徑的新領(lǐng)域。此舉使數(shù)字人民幣超越數(shù)字現(xiàn)金范疇，轉(zhuǎn)型為對消費者與機構(gòu)均具吸引力的真正貨幣工具。

當美歐謹慎觀望或停滯不前時，中國正自信前行。其中在上海設(shè)立國際運營中心的舉措尤為值得關(guān)注，這清晰表明了推動數(shù)字人民幣國際化的雄心。全球應(yīng)當密切關(guān)注這一進程。