IPO等了17年，審核屢屢中止；兩年罰沒超千萬，合規(guī)漏洞頻出；業(yè)績(jī)連續(xù)兩年雙降，董監(jiān)高薪酬卻逆勢(shì)漲了9.8%。一邊是經(jīng)營(yíng)壓力，一邊是合規(guī)紅線，東莞銀行這局，有點(diǎn)難破。

圖源：深交所官網(wǎng)

在A股IPO的賽道上，17年絕對(duì)算得上“超長(zhǎng)待機(jī)”。對(duì)東莞銀行來說，這場(chǎng)從2008年就啟動(dòng)的上市之旅，至今還沒看到終點(diǎn)。最近，央行廣東省分行一張387.04萬元的罰單，又把這家區(qū)域性城商行推到了臺(tái)前。合規(guī)不省心、業(yè)績(jī)往下走、缺錢補(bǔ)不上，偏偏核心管理層薪酬還漲了，這一堆反差，把它的發(fā)展困境擺得明明白白。

圖源：央行廣東分行官網(wǎng)

先說說合規(guī)這塊的“窟窿”，最近兩年的罰單就沒斷過，而且清一色是百萬級(jí)。最新的罰單顯示，東莞銀行因?yàn)榻鹑诮y(tǒng)計(jì)、支付結(jié)算、反洗錢等多項(xiàng)業(yè)務(wù)不合規(guī)，被央行廣東省分行警告加罰沒387.04萬元。不光銀行被罰，個(gè)人業(yè)務(wù)部、資產(chǎn)管理部等5個(gè)部門的5名員工也沒跑掉，個(gè)人罰款從1.2萬元到7萬元不等，相當(dāng)于從總行到具體部門，都踩了合規(guī)紅線。

翻一翻監(jiān)管記錄就知道，東莞銀行的合規(guī)壓力從2024年就開始集中爆發(fā)了。2024年3月，因?yàn)橘J款業(yè)務(wù)不審慎、逼著借款人買保證保險(xiǎn)，被東莞金融監(jiān)管局罰了210萬；當(dāng)年7月，珠海分行又因?yàn)槌袃秴R票和貸款業(yè)務(wù)違規(guī)，再吃140萬罰單；到了2025年1月，更因?yàn)橘J款三查不到位、票據(jù)審核不嚴(yán)等一堆問題，被罰了425萬。算下來，短短兩年時(shí)間，總行加分支機(jī)構(gòu)累計(jì)罰沒金額已經(jīng)達(dá)到1332萬元，光百萬級(jí)罰單就有四張，信貸、票據(jù)、支付結(jié)算這些核心業(yè)務(wù)板塊，幾乎都踩過坑。

業(yè)績(jī)連續(xù)雙降：2025前三季凈利同比跌20.7%

合規(guī)麻煩不斷，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也跟著“拖后腿”。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2024年東莞銀行就已經(jīng)出現(xiàn)“營(yíng)收+凈利潤(rùn)”雙降的情況：全年?duì)I收101.97億元，同比跌了3.68%；歸母凈利潤(rùn)37.38億元，同比降幅更是達(dá)到8.09%。進(jìn)入2025年，下滑勢(shì)頭還沒止住，前三季度營(yíng)收69.17億元，同比降幅擴(kuò)大到9.4%；歸母凈利潤(rùn)25.46億元，直接跌了20.7%，降幅快翻倍了。

拆解一下收入結(jié)構(gòu)就知道問題出在哪了：利息凈收入和投資收益這兩大塊拖了后腿。2024年東莞銀行的凈息差只有1.26%，比同類上市城商行1.68%的平均水平低了不少，全年利息凈收入71.19億元，同比少了14.64%；到了2025年前三季度，利息凈收入雖然只微降0.4%到52.4億元，但投資收益同比直接少了22.5%，只剩13.43億元，公允價(jià)值變動(dòng)還虧了2.09億元。雖然同期手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入漲了26.21%，但這點(diǎn)增長(zhǎng)，根本抵不上其他板塊的下滑。

反差明顯：業(yè)績(jī)下滑期董監(jiān)高薪酬漲225萬

有意思的是，業(yè)績(jī)?cè)讲?，核心管理層的薪酬反而漲了。數(shù)據(jù)顯示，2024年東莞銀行董監(jiān)高薪酬總額達(dá)到2515萬元，比2023年的2290萬元多了225萬元，漲幅9.8%。再看普通員工薪酬，同年人均工資29.23萬元，只比上年多了0.16萬元；業(yè)務(wù)和行政人員人均工資各漲了0.61萬元，管理人員人均工資則沒變化。一邊是業(yè)績(jī)下滑，一邊是高管漲薪，這種反差難免讓人關(guān)注。

IPO四度中止背后：84億募資補(bǔ)資本遇阻

業(yè)績(jī)和薪酬的反差背后，是東莞銀行長(zhǎng)達(dá)17年的IPO“拉鋸戰(zhàn)”。資料顯示，這家銀行前身是1999年成立的東莞市商業(yè)銀行，2008年正式啟動(dòng)上市計(jì)劃，2012年進(jìn)入證監(jiān)會(huì)IPO申請(qǐng)名單。沒想到2014年上市進(jìn)程突然終止，直到2018年才重啟，2019年遞交了申請(qǐng)材料。2023年注冊(cè)制推進(jìn)后，IPO審核轉(zhuǎn)到了深交所，但進(jìn)程并不順利，多次因?yàn)樨?cái)務(wù)資料過期而中止。單是2024年以來，就已經(jīng)中止了四次，至今上市還是沒下文。

上市遲遲不成，最直接的影響就是資本補(bǔ)充跟不上。資本充足率數(shù)據(jù)能明顯看出來：2024年末核心一級(jí)資本充足率9.31%，2025年9月末降到了9.13%；一級(jí)資本充足率從10.31%微降到10.28%；資本充足率從13.93%降到13.64%，三項(xiàng)指標(biāo)都在往下走。截至2025年9月末，東莞銀行還有160億元資本債券沒到期，其中二級(jí)資本債110億元、永續(xù)債50億元。按照之前的計(jì)劃，它本來想通過深市主板上市募集84億元補(bǔ)充資本金，但這條路徑現(xiàn)在還沒打通，資本補(bǔ)充壓力越來越大。

亮點(diǎn)猶存：不良率1.01%低于行業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)擴(kuò)

不過要客觀說，雖然麻煩不少，但東莞銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量還算穩(wěn)住了。2022年到2024年末，不良貸款率分別是0.93%、0.93%、1.01%，2024年末雖然稍微漲了點(diǎn)，但還是比行業(yè)平均水平好。截至2025年9月末，它的資產(chǎn)總額達(dá)到6812.74億元，發(fā)放貸款和墊款3743.1億元，吸收存款4646.53億元，業(yè)務(wù)規(guī)模倒是一直在穩(wěn)步擴(kuò)大。

（提醒：內(nèi)容來自：央行廣東分行官網(wǎng)、東莞銀行招股書數(shù)據(jù)、東莞銀行官網(wǎng)及長(zhǎng)江商報(bào)等公開新聞報(bào)道。文中觀點(diǎn)僅供參考、不作為投資建議。）

尾聲：

“ 合規(guī)要補(bǔ)漏、業(yè)績(jī)要翻身、資本要補(bǔ)充，這三道坎，東莞銀行必須一個(gè)個(gè)邁過去。這場(chǎng)跑了17年的IPO長(zhǎng)跑能不能沖線，不光是它自己的事，也牽動(dòng)著不少關(guān)注區(qū)域性城商行發(fā)展的人。答案什么時(shí)候能出來？只能再等等看了?！?/strong>

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