2026年的元旦鐘聲敲響，車(chē)圈最關(guān)注的年度銷(xiāo)量大戰(zhàn)終于落下帷幕。新勢(shì)力年度銷(xiāo)量榜單數(shù)據(jù)出爐，整個(gè)市場(chǎng)格局發(fā)生了翻天覆地的變化。

零跑汽車(chē)以近60萬(wàn)輛的成績(jī)登頂冠軍，同比增長(zhǎng)高達(dá)103%；鴻蒙智行以微弱差距屈居第二；而小米、小鵬、理想、蔚來(lái)等傳統(tǒng)頭部品牌則迎來(lái)前所未有的大洗牌。

2025年，零跑上演了一場(chǎng)精彩的逆襲戰(zhàn)。從“小理想”的標(biāo)簽到新勢(shì)力銷(xiāo)冠，零跑全年交付596，555輛，超額完成50萬(wàn)輛年度目標(biāo)。零跑的勝利是體系化能力的結(jié)果。它通過(guò)全域自研把共享零部件率做到了驚人的88%，用規(guī)模效應(yīng)將成本控制到極致。

這種成本控制能力使零跑能夠以15萬(wàn)元級(jí)的價(jià)格，在C系列車(chē)型上搭載激光雷達(dá)，重新定義了主流價(jià)位段的智能配置標(biāo)準(zhǔn)。海外市場(chǎng)成為零跑的第二增長(zhǎng)曲線。2025，零跑汽車(chē)?yán)塾?jì)出口達(dá)6萬(wàn)臺(tái)，成為新勢(shì)力海外銷(xiāo)量冠軍。在Stellantis集團(tuán)和一汽集團(tuán)的助力下，零跑構(gòu)建了國(guó)際化的合作網(wǎng)絡(luò)，為其百萬(wàn)輛年銷(xiāo)目標(biāo)奠了定基礎(chǔ)。

鴻蒙智行以589，107輛的成績(jī)排名第二，同比增長(zhǎng)32%，但完成率僅為58.9%，未能達(dá)成百萬(wàn)輛年度目標(biāo)。問(wèn)界品牌依然是鴻蒙智行的主力，全年賣(mài)出42.3萬(wàn)輛，貢獻(xiàn)了超七成銷(xiāo)量。在12月的銷(xiāo)量構(gòu)成中，問(wèn)界交付量超5.7萬(wàn)輛，再次創(chuàng)下新高。

華為的生態(tài)賦能效果因合作車(chē)企而異。智界連續(xù)3個(gè)月交付破萬(wàn)，享界月銷(xiāo)超八千輛，尊界累計(jì)交付破萬(wàn)。但各品牌與問(wèn)界的聲量和銷(xiāo)量仍有巨大差距。鴻蒙智行面臨的挑戰(zhàn)是如何在問(wèn)界之外，復(fù)制成功模式。這要求華為的賦能能力必須適配不同基礎(chǔ)、不同訴求的合作車(chē)企，實(shí)現(xiàn)生態(tài)的真正拓展。

小鵬汽車(chē)在2025年上演了一場(chǎng)教科書(shū)般的絕地反擊。全年交付量達(dá)429，445輛，同比增長(zhǎng)126%，超額完成38萬(wàn)輛的年度目標(biāo)。轉(zhuǎn)折點(diǎn)在于小鵬把高階智駕下放到了更具性價(jià)比的車(chē)型。通過(guò)MONA M03等車(chē)型實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，帶動(dòng)銷(xiāo)量增長(zhǎng)，攤薄固定成本，進(jìn)入良性循環(huán)。

海外市場(chǎng)成為小鵬的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。2025年，小鵬海外交付了45，008輛汽車(chē)，同比增長(zhǎng)96%，是造車(chē)新勢(shì)力中市場(chǎng)推進(jìn)較快的一家。技術(shù)優(yōu)勢(shì)商業(yè)化后，小鵬面臨的挑戰(zhàn)是如何化解“下沉走量”與“上攻品牌”的矛盾。這對(duì)小鵬的盈利能力將是關(guān)鍵考驗(yàn)。

小米汽車(chē)在首個(gè)完整交付年就殺入新勢(shì)力前五，全年銷(xiāo)量超過(guò)41萬(wàn)輛，成為年度最大“黑馬”。小米的成功并非僅靠流量，而是將消費(fèi)電子領(lǐng)域的“生態(tài)協(xié)同”經(jīng)驗(yàn)帶入汽車(chē)圈。據(jù)統(tǒng)計(jì)，72%的小米SU7（參數(shù)丨圖片）用戶為“米粉”，智能家居與汽車(chē)的聯(lián)動(dòng)是關(guān)鍵購(gòu)車(chē)因素。

不同于多數(shù)新勢(shì)力的漫長(zhǎng)虧損期，小米汽車(chē)業(yè)務(wù)在2025年第三季度的毛利率達(dá)到26.4%，并首次實(shí)現(xiàn)單季盈利。這得益于其聚焦單一爆款、嚴(yán)苛成本控制和直營(yíng)渠道的優(yōu)勢(shì)。然而，小米面臨產(chǎn)能瓶頸與口碑挑戰(zhàn)的“雙重?zé)馈薄U7標(biāo)準(zhǔn)版的交付周期已經(jīng)達(dá)到58-61周，產(chǎn)能成為限制其銷(xiāo)量進(jìn)一步增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。

理想汽車(chē)從曾經(jīng)的領(lǐng)頭羊滑落至第五位，全年交付量約406，315輛，僅完成下調(diào)

后65萬(wàn)輛目標(biāo)的64%。理想汽車(chē)也是2025年唯一同比下滑的新勢(shì)力品牌，理想面臨最核心的挑戰(zhàn)是游戲規(guī)則的變化。過(guò)去，高端市場(chǎng)是“配置競(jìng)爭(zhēng)”，理想靠著“增程+奶爸車(chē)”的公式在藍(lán)海市場(chǎng)中狂奔。而現(xiàn)在是“技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)”——看誰(shuí)的純電平臺(tái)更先進(jìn)、智能駕駛更強(qiáng)。

理想銷(xiāo)量失速主要源于兩點(diǎn)：增程市場(chǎng)被鴻蒙智行（主要是問(wèn)界系列），以及各家的中大型增程SUV嚴(yán)重分流，理想L系列主要是靠降價(jià)來(lái)被動(dòng)應(yīng)戰(zhàn)。純電戰(zhàn)略不及原本的高預(yù)期，i6與i8累計(jì)訂單雖突破10萬(wàn)輛，但產(chǎn)能爬坡進(jìn)度不及預(yù)期，直到最后兩個(gè)月銷(xiāo)量才有所反彈。而且，2025年一系列的輿論事件也讓理想的品牌形象受損。值得關(guān)注的是，理想在12月交付44，246輛，環(huán)比增長(zhǎng)33.35%，銷(xiāo)量呈現(xiàn)出回升趨勢(shì)。理想i6的推出為品牌帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，但能否持續(xù)恢復(fù)仍待觀察。

主編點(diǎn)評(píng)

即使對(duì)于高端玩家而言，無(wú)論是理想的產(chǎn)品定義、華為的技術(shù)賦能，還是蔚來(lái)的用戶服務(wù)，任何單一優(yōu)勢(shì)都不能確保長(zhǎng)期勝利。曾經(jīng)領(lǐng)跑的“蔚小理”只剩下“小”還在高速增長(zhǎng)。五年前的江湖格局如今已經(jīng)面目全非。市場(chǎng)不再相信故事，只認(rèn)硬核實(shí)力。

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