這兩天大家都在感慨，A股要是出一個(gè)馬斯克ETF就好了。

機(jī)器人行業(yè)在等待馬斯克的Optimus的上市，為此機(jī)器人板塊頻繁異動(dòng)。

馬斯克確認(rèn)“擎天柱”將于2026年第一季度發(fā)布V3.0版本，并在年底前開啟量產(chǎn)，目標(biāo)年產(chǎn)5萬臺(tái)。

商業(yè)航天行業(yè)也成為年前市場(chǎng)最靚的仔，火箭回收技術(shù)成為國(guó)內(nèi)追趕目標(biāo)。

現(xiàn)在輪到了腦接口板塊。

馬斯克宣布旗下Neuralink腦機(jī)接口公司將在2026年啟動(dòng)腦機(jī)接口設(shè)備大規(guī)模生產(chǎn)。

國(guó)內(nèi)的腦接口概念公司出現(xiàn)了批量漲停。

對(duì)于錯(cuò)過商業(yè)航天的投資者來說，腦接口方向明顯不想再錯(cuò)過了。

今天咱們就來分析一下，腦接口方向能夠成為下一個(gè)商業(yè)航天？

1

先來簡(jiǎn)單科普一下什么是腦接口，不是直觀上的給大腦裝一個(gè)USB接口。

你可以把它理解成給人腦裝了一個(gè)無線傳輸模塊，讓大腦能直接和電腦、機(jī)器人甚至互聯(lián)網(wǎng)“對(duì)話”。不用動(dòng)手、不用說話，靠“想”就能控制設(shè)備。

更無厘頭一點(diǎn)的話，你可以理解成孫悟空在蟠桃園里面對(duì)七仙女用的定身術(shù)。

之前大家都在炒概念，也會(huì)就是當(dāng)神話故事來聽。

大馬斯克放了個(gè)大招。

2026年要大規(guī)模生產(chǎn)，就像特斯拉造車一樣，腦機(jī)接口也要進(jìn)入“工廠模式”。

手術(shù)也要自動(dòng)化，像機(jī)器人做咖啡一樣，快速、精準(zhǔn)、低成本地給人腦植入設(shè)備。

電極不切腦膜，創(chuàng)傷小、恢復(fù)快，更像“微創(chuàng)手術(shù)”。

這種接入方式被稱為侵入式腦接口，難度是最高的，容易引起感染，與之對(duì)應(yīng)的還有半侵入式和非侵入式。

終極應(yīng)用場(chǎng)景就是人機(jī)合一。

心靈感應(yīng)（Telepathy）：幫助癱瘓人士控制電腦、機(jī)械臂。

盲視（Blindsight）：讓盲人“看見”光。

深度（Deep）：治療抑郁癥、癲癇等神經(jīng)系統(tǒng)疾病。

2

當(dāng)然我們又不考研，沒必要滿嘴順口溜。

我們只要搞懂這個(gè)方向有沒有搞頭，或者說能不能像商業(yè)航天一樣走出一波大行情。

先說結(jié)論，暫時(shí)看不到，目前蛋糕沒有商業(yè)航天的大。

我給大家做個(gè)數(shù)據(jù)對(duì)比。

表面上看都是科幻變現(xiàn)實(shí)，但各自對(duì)應(yīng)的起點(diǎn)不一樣。

商業(yè)上天方面馬斯克這邊已經(jīng)可以順利實(shí)現(xiàn)自動(dòng)回收，我們國(guó)內(nèi)只需要迎頭趕上，屬于比較強(qiáng)的映射。

而且商業(yè)航天對(duì)應(yīng)的可能是萬億的經(jīng)濟(jì)體量，而單純的腦接口應(yīng)用的起步可能只有百億。

根據(jù)Precedence Research數(shù)據(jù)，2025年全球腦機(jī)接口市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)為29.4億美元，預(yù)計(jì)到2034年將增長(zhǎng)到約124億美元，2025-2034年CAGR為17.35%。

想要進(jìn)一步打開市場(chǎng)空間天花板，需要與人形機(jī)器人行業(yè)形成協(xié)同生態(tài)。

也就是說在傳統(tǒng)醫(yī)療屬性的基礎(chǔ)上，要給腦機(jī)接口附帶消費(fèi)屬性。

壞消息是目前馬斯克的機(jī)器人上市步伐也是一拖再拖，腦機(jī)+消費(fèi)的落地也是比較長(zhǎng)期的愿景。

所以這個(gè)方向是一個(gè)好方向，但僅靠目前的想象空間來說的話，高度可能有限。

3

主要是目前概念內(nèi)的標(biāo)的也不太支持。

我給大家看一下，目前腦接口概念股的成分分類。

目前25只成分股中，有接近一半是醫(yī)療器械的成分。

簡(jiǎn)單來說科技含量太低了。

如果說機(jī)器人是AI應(yīng)用的最好載體，那腦接口屬于機(jī)器人應(yīng)用的進(jìn)一步延伸，尤其是消費(fèi)端。

反射弧有點(diǎn)長(zhǎng)。

不過這不代表這個(gè)方向就沒有賺錢機(jī)會(huì)，短線高手可以玩一玩。

考慮到腦機(jī)接口目前處于商業(yè)化起步階段，當(dāng)前市場(chǎng)主要以主題投資風(fēng)格為主，情緒高漲之下腦接口未必不能分一杯羹，要信早信。

長(zhǎng)線的話還需要看美股映射機(jī)遇和侵入式腦機(jī)臨床試驗(yàn)進(jìn)度，這個(gè)才是行情持續(xù)的關(guān)鍵。

想要做這個(gè)方向的投資者，盯著消息面就行，工具的話可以用醫(yī)療器械ETF。

個(gè)股端的機(jī)會(huì)雖然更大，更看大家挖掘個(gè)股的能力。

目前， 美好醫(yī)療（材料技術(shù)相通）、創(chuàng)新醫(yī)療（神經(jīng)康復(fù)腦機(jī)接口）已經(jīng)三板了，誰是龍頭資金說了算。

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