李在明前腳剛走，北京第二天就把對(duì)日“軍民兩用”清單鎖死，稀土、碳纖維、石墨、高溫合金一鍋端，連導(dǎo)彈軟件都貼上封條。東京那邊還沒(méi)開完記者會(huì)，首爾股市的光刻膠板塊先集體漲�！@節(jié)拍踩得，像提前排練好的雙人舞。

韓國(guó)企業(yè)心里門兒清：日本光刻膠再高端，也架不住中國(guó)市場(chǎng)份額被一刀刀片走。過(guò)去三年，韓國(guó)SK、東進(jìn)悄悄擴(kuò)產(chǎn)，中國(guó)fab廠跑認(rèn)證的速度比追星還快。如今禁運(yùn)令一落，國(guó)產(chǎn)替代四個(gè)字直接寫進(jìn)采購(gòu)部的KPI，日本供應(yīng)商連哭都找不著調(diào)。更妙的是，首爾不用出面制裁，東京卻實(shí)打?qū)崄G訂單，史書上一筆“經(jīng)濟(jì)報(bào)復(fù)”都按不到韓國(guó)人頭上。

可李在明不是熱血小伙，他得算另一本賬：獨(dú)島（竹島）那邊，巡邏艦還得跟日本海保玩貓鼠游戲，真把東京惹毛，安保合作立馬卡脖子。于是北京給的是市場(chǎng)蛋糕， Tokyo給的則是安全護(hù)欄，他只能在中間走鋼絲——左手簽光刻膠大單，右手趕緊訂飛往羽田的機(jī)票，生怕晚一步就被貼上“聯(lián)中制日”的標(biāo)簽。

中國(guó)這邊倒不急，禁運(yùn)像推倒了第一塊多米諾，后面是產(chǎn)業(yè)鏈的連鎖倒牌。日本軍工想找第二賣家？稀土分離廠不是樂(lè)高，半年搭不起來(lái)；碳纖維合格證明也不是樓下打印店能開。成本高到飛起，F(xiàn)-X戰(zhàn)機(jī)、導(dǎo)彈更新統(tǒng)統(tǒng)排隊(duì)延期，和平憲法沒(méi)改，預(yù)算先被現(xiàn)實(shí)打骨折。

輪到日本半導(dǎo)體，故事更尷尬。光刻膠被韓國(guó)截胡，氟化氫早被中國(guó)企業(yè)啃下大半，三大卡脖子材料如今只剩 photoresist 的半條命。東京原本指望“臺(tái)積電+索尼”的熊本廠續(xù)命，可關(guān)鍵原料握在首爾手里，下次議價(jià)得看人臉色。昔日“精密日本”的招牌，被拆成原材料、設(shè)備、市場(chǎng)三瓣，各自飄零。

有人說(shuō)這是中韓暗通款曲，其實(shí)更像三邊各取所需的冷算盤：中國(guó)要鎖死日本軍工上游，韓國(guó)想吞半導(dǎo)體材料份額，日本則努力別把安全閥全弄丟。表面看北京贏麻了，可真正的戲肉在后面——如果首爾真把光刻膠產(chǎn)能吃干抹凈，東京遲早被逼到墻角，到時(shí)候日美技術(shù)快速捆綁，韓企又得回頭防華盛頓的“友岸外包”大棒。李在明的飛機(jī)在兩地來(lái)回跑，就是在算這道動(dòng)態(tài)不等式：份額要拿，安全不能賣，盟友也得罪不起。

所以禁運(yùn)只是開場(chǎng)鑼，接下來(lái)才是技術(shù)、市場(chǎng)、安保三條線的纏斗。稀土斷得了貨運(yùn)，斷不了實(shí)驗(yàn)室；光刻膠搶得到訂單，搶不到專利。誰(shuí)在時(shí)間窗口里把替代技術(shù)跑通，誰(shuí)就能把今天的“制裁紅利”變成明天的“入場(chǎng)門票”。至于日韓歷史舊賬，不會(huì)因此翻篇，卻可能被利潤(rùn)暫時(shí)糊上一層窗紙——生意場(chǎng)上，沒(méi)有永恒的敵人，只有永恒的成本表。

東京的緊急對(duì)策本部燈火通明，首爾的工廠煙囪開始倒班，北京的審批窗口安靜得能聽(tīng)見(jiàn)鍵盤聲。三國(guó)都在等下一顆棋子落下，而棋盤外，全球供應(yīng)鏈悄悄重新排座次。至于結(jié)果，沒(méi)人敢拍胸脯，只知道誰(shuí)先熬出替代品，誰(shuí)就能把別人的“卡脖子”寫進(jìn)自家的利潤(rùn)表——這出戲，才唱完第一折。