問你一個(gè)問題，如果說現(xiàn)在你有一筆五年前的定存要到期了，當(dāng)時(shí)的利率是3.5%左右，

而現(xiàn)在看著銀行1%開頭的利率，你會(huì)不會(huì)想找一個(gè)收益可能更高的地方？

你做出的這個(gè)選擇，可能會(huì)直接影響到接下來的股市、樓市或者黃金。

因?yàn)楦鶕?jù)多家機(jī)構(gòu)測(cè)算，今年我們大概會(huì)有32到71萬億的定期存款到期，而現(xiàn)在把錢存銀行，已經(jīng)吃不到什么利息了。

這筆規(guī)模這么大的資金，但凡有一部分開始搬家，可能都會(huì)直接沖擊到資本市場(chǎng)。

那么你覺得這些錢接下來會(huì)往什么地方去呢？

我們的股市、樓市還有黃金，都會(huì)受到怎樣的影響？

先說一下這些錢到底是從哪里來的。

根據(jù)中金公司的測(cè)算，今年我們會(huì)有20.7萬億的2年期，9.6萬億的3年期以及2萬億的5年期以上定存到期。

中金公司研究部：居民長(zhǎng)期限存款到期規(guī)模測(cè)算

咱們倒推一下時(shí)間，差不多就是之前2021年到2024年那段時(shí)間存下的。

如果你在2021年存一個(gè)五年期的定期存款，差不多還能拿到3.5%左右的利息；

但是現(xiàn)在五年期的存款利率都已經(jīng)下調(diào)到1%開頭了，甚至六大行集體下架了五年期大額存單，有的銀行連五年期定存都沒了。

各期限存款利率：2021年以來存款利率不斷下調(diào)

你這時(shí)候再續(xù)存，收益直接減半還不止。

這背后的信號(hào)也很明顯，就是銀行不想再讓大家把錢存銀行里那么久，想著趕緊讓這些錢能流到市場(chǎng)上去。

而且今年光是第一季度，就大約一大批存款要到期，因?yàn)殂y行一直有"開門紅"的習(xí)慣，每年年初拼命拉存款，三五年前的今天，他們也是在為了存款而奮斗。

2026年居民長(zhǎng)期限定存到期節(jié)奏

那面對(duì)這種利率的落差，這些錢到期之后會(huì)怎么辦呢？會(huì)不會(huì)搬家進(jìn)入樓市股市和黃金，推動(dòng)一波上漲？

咱再來看一下大概有多少錢會(huì)搬家。

因?yàn)楝F(xiàn)在存錢的人也分兩種，一種主要是為了儲(chǔ)蓄，就是說存錢是因?yàn)橐A(yù)備以后會(huì)用到，對(duì)這部分群體來說，收益是次要，保本才是最重要的。

還有一部分就是為了收益的，這些一般是高凈值群體，他們更看重收益，那在現(xiàn)在股市黃金都在瘋狂上漲的情況，他們更有可能會(huì)把錢拿出來試試水。

根據(jù)中金公司測(cè)算，我們現(xiàn)在大概有6萬億的超額儲(chǔ)蓄：

估算2022-2025年居民累積超額儲(chǔ)蓄約6萬億元

這是什么意思呢？

主要是之前那幾年特殊情況，大家出門消費(fèi)少了，而且當(dāng)時(shí)債市跌、理財(cái)產(chǎn)品頻繁破凈，好多人怕錢虧了，就把原本投在理財(cái)、基金里的錢全取出來，轉(zhuǎn)頭存進(jìn)了銀行定期。

這6萬億就是之前比正常年份多攢下的錢，原本就是大家為了求穩(wěn)躲進(jìn)銀行的，現(xiàn)在到期后沒了高利息吸引，才是真正有動(dòng)力、有可能離開存款，去尋找新出路的主力軍。

那么接下來咱們逐個(gè)分析，這些錢可能去股市、樓市還是黃金？

先看樓市，現(xiàn)在房地產(chǎn)市場(chǎng)的金融屬性在減弱，整體還處于調(diào)整期，指望它像過去那樣吸納海量資金，可能性不大。

中指研究院2025.12月百城價(jià)格指數(shù)（二手住宅）

而且這些錢里大部分是居民存款，沒人會(huì)把全部身家再砸進(jìn)一套房里，頂多是部分改善需求的資金會(huì)進(jìn)場(chǎng)，或者是拿來提前還房貸。

但要說大規(guī)模進(jìn)入樓市買房投資，可能并不是主流趨勢(shì)。

再看黃金，金價(jià)去年接近70%的漲幅確實(shí)猛，確實(shí)有吸引力。

COMEX黃金2025年走勢(shì)

但買金是一個(gè)全球的趨勢(shì)，金價(jià)也會(huì)受到國(guó)際形勢(shì)和美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的影響。

對(duì)很多人來說，配置一部分黃金可以分散其他投資帶來的風(fēng)險(xiǎn)，但不至于把全部的身家都?jí)涸邳S金上。

最有可能承接大量資金的，其實(shí)是股市。

但不是說大家都會(huì)直接沖進(jìn)去買股票，首當(dāng)其沖的應(yīng)該是咱們之前提到過的那6萬億超額儲(chǔ)蓄，因?yàn)檫@部分資金的主人，本身風(fēng)險(xiǎn)承受能力就相對(duì)較高。

而現(xiàn)在的A股已經(jīng)走出了一輪罕見的牛市，上證指數(shù)都站上4100點(diǎn)了，滬指之前還走出了17連陽(yáng)，成交量也連著創(chuàng)新高：

上證指數(shù)17連陽(yáng)

所以說股市的吸引力是非常大的，去年的開戶數(shù)就已經(jīng)超過前十年的水平了，市場(chǎng)情緒非常高。

2025年的新開賬戶數(shù)遠(yuǎn)超此前十年水平

當(dāng)然，更多的資金可能不會(huì)直接開戶沖進(jìn)股市，因?yàn)楝F(xiàn)在大家還是更愿意求穩(wěn)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)跨度太大。

他們即便想入場(chǎng)，也更可能會(huì)通過公募基金、股票ETF這些偏向于穩(wěn)健的方式，不過這部分也算是預(yù)備軍了。

而且你別忘了，存款搬家不是一次性的，是持續(xù)的。隨著利率繼續(xù)下行，如果股市收益還在持續(xù)向好，這個(gè)趨勢(shì)可能還會(huì)加速。

那么接下來這一年，如果你有到期的存款，你是打算繼續(xù)存銀行，還是拿一部分出來試試投資呢？