作者丨劉宇

出品丨鰲頭財經(jīng)

一家第三方支付機構(gòu)領(lǐng)取了天價罰單。

2025年12月31日，中國人民銀行廣東省分行（簡稱“人行廣東分行”）發(fā)布了一則新罰單，因四項違規(guī)，廣州合利寶支付科技有限公司（以下簡稱“合利寶”）被罰沒約7488萬元。

這是2025年第三方支付行業(yè)最大的罰單。這張罰單將合利寶推至命運的十字路口。

合利寶是A股上市公司仁東控股（002647.SZ）的核心子公司。因嚴重債務(wù)危機，仁東控股于2024年末被法院裁定重整。

合利寶受到?jīng)_擊，央行對合利寶申請支付牌照續(xù)展中止審查。

牌照續(xù)展能否成功存在不確定性，合利寶的未來難料。

行業(yè)最大罰單“砸”向合利寶

第三方支付行業(yè)最大罰單“砸”向了合利寶。

2025年最后一天，人行廣東分行作出行政處罰決定，向合利寶開具罰單：給予警告、通報批評，并處罰款6279.97萬元，沒收違法所得1208.02萬元，合計罰沒約7488萬元。

這是2025年第三方支付行業(yè)規(guī)模最大的罰單。

罰單源于四大違規(guī)問題，即違反清算管理規(guī)定、違反支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理規(guī)定、違反商戶管理規(guī)定、違反賬戶管理規(guī)定。

據(jù)披露，人行廣東分行在對合利寶2022年9月1日至2024年7月31日期間執(zhí)行支付結(jié)算管理相關(guān)規(guī)定的情況執(zhí)法檢查時，發(fā)現(xiàn)上述違規(guī)問題。

這是一份雙罰罰單。除了合利寶被罰外，相關(guān)責(zé)任人趙某生因?qū)侠麑氝`反支付結(jié)算管理有關(guān)規(guī)定中清算管理規(guī)定的行為負有責(zé)任，被給予警告，并處罰92.5萬元。

近年來，監(jiān)管部門對支付行業(yè)持續(xù)強監(jiān)管、嚴監(jiān)管。2025年，多家第三方支付公司領(lǐng)到了監(jiān)管罰單。

2025年初，北京雅酷時空信息交換技術(shù)有限公司因未落實交易信息真實、完整、可追溯的要求等八項違法行為，被罰沒1199萬元；

2月，匯聚支付因違反特約商戶管理規(guī)定等行為，被罰沒1061.74萬元；

5月，因未按規(guī)定建立網(wǎng)絡(luò)接口相關(guān)制度等十大違法行為，中通支付被罰沒1894.5萬元；

6月，匯元銀通因預(yù)付卡在未簽署合作協(xié)議的特約商戶使用、支付接口管理不規(guī)范、違規(guī)進行非同名劃轉(zhuǎn)、未嚴格落實開戶實名制等六項違規(guī)，被罰沒金額達2431.42萬元，時任副總經(jīng)理被罰款15萬元。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2025年全年，人行及各分行共開出超80張支付行業(yè)罰單，罰沒金額合計超2.93億元。

針對被監(jiān)管處罰事項，合利寶方面回應(yīng)稱，誠懇接受、堅決服從和落實，嚴格執(zhí)行相關(guān)決定。公司將引以為戒，日后持續(xù)落實監(jiān)管各項規(guī)定要求，堅守風(fēng)險底線，定期自查自糾，規(guī)范業(yè)務(wù)經(jīng)營，不斷完善內(nèi)控體系和業(yè)務(wù)流程，努力為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展多作貢獻。

違規(guī)頻發(fā)連續(xù)三年領(lǐng)罰單

合利寶不是首次被罰，而是多次被罰。

官網(wǎng)顯示，合利寶成立于2013年7月19日，總部位于廣州。公司是中國領(lǐng)先的支付科技賦能平臺（T2B2C），擁有央行頒發(fā)的《支付業(yè)務(wù)許可證》，業(yè)務(wù)類型包含儲值賬戶運營Ⅰ類、支付交易處理Ⅰ類，范圍覆蓋全國，具有跨境人民幣業(yè)務(wù)資質(zhì)，是國內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付機構(gòu)。合利寶香港子公司合利付服務(wù)有限公司作為持牌主體已獲得香港MSO牌照（Money Service Operator，該牌照為香港海關(guān)頒發(fā)，是從事貨幣兌換、匯款等金錢服務(wù)的合規(guī)憑證。

近年來，合利寶多次出現(xiàn)在監(jiān)管罰單目錄中。僅2023年和2024年，合利寶及其分公司就連續(xù)收到罰單：

2023年9月，合利寶因清算管理、支付賬戶管理、商戶管理等方面違規(guī)，被人行廣東分行警告并罰沒286.03萬元，相關(guān)責(zé)任人王某山被警告、罰款50萬元。

2024年5月，合利寶又因為違反支付結(jié)算管理規(guī)定中的商戶管理規(guī)定，被警告并罰款200萬元，時任執(zhí)行董事王某山被警告并罰款10萬元。當(dāng)年4月，合利寶寧夏分公司因違反收單交易資金結(jié)算管理規(guī)定被罰款50萬元。

此前的2019年、2020年，合利寶也領(lǐng)到了罰單。

值得一提的是，2024年，合利寶還被曝出“跳碼”事件。

2023年7月15日合利寶母公司仁東控股發(fā)布了“2023年半年度業(yè)績預(yù)告”，披露旗下合利寶存在“套用優(yōu)惠類”套利事件。

仁東控股當(dāng)時披露，公司控股子公司合利寶在收單業(yè)務(wù)中存在部分標準類商戶交易使用優(yōu)惠類商戶交易費率上送清算網(wǎng)絡(luò)的情形，公司按照相關(guān)協(xié)議將涉及資金分批退還至待處理賬戶，基于謹慎性原則，公司將所涉及資金計入營業(yè)外支出。當(dāng)期，因“跳碼”問題，公司需向相關(guān)方退還約2400萬元交易手續(xù)費，這也是仁東控股當(dāng)期虧損的重要因素。

合利寶還曾牽涉網(wǎng)銷POS機亂象。據(jù)北京商報報道，2023年，合利寶因為網(wǎng)銷POS機、套現(xiàn)及對外包商的合規(guī)管理等問題，備受市場關(guān)注。

違規(guī)頻頻，凸顯合利寶內(nèi)控不足，經(jīng)營風(fēng)險較大。

牌照續(xù)展卡殼生死難料

除了經(jīng)營違規(guī)被罰，合利寶還面臨支付牌照續(xù)展的生死考驗。

面對天價罰單，合利寶的母公司仁東控股（002647.SZ）回應(yīng)稱，合利寶已完成上述罰款繳納，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營活動正常。合利寶已根據(jù)央行要求，全面完成自查整改工作。

完成了整改，合利寶的風(fēng)險并未消除，這與其母公司仁東控股相關(guān)。

仁東控股的前身是宏磊股份，2011年登陸A股市場，2016年易主給柚子資產(chǎn)，柚子資產(chǎn)背后是晉中商人田文軍控制的德御系。

2016年，通過剝離原有資產(chǎn)，耗資約15.5億元收購廣東合利獲得合利寶這張第三方支付牌照，公司轉(zhuǎn)型至金融領(lǐng)域，并更名為民盛金科。

2018年，德御系的金融帝國坍塌，時年31歲的霍東接盤，并將其改名為仁東控股。

霍東實際控制的仁東控股深陷虧損困境。2019年至2024年，仁東控股連續(xù)六年虧損，合計虧損16.96億元。截至2024年底，公司資產(chǎn)負債率高達114.16%，嚴重資不抵債。

2022年，仁東控股還被查出財務(wù)造假的劣跡，公司及相關(guān)責(zé)任人包括霍東被罰。

2024年5月，北京樂橙互娛科技有限公司以仁東控股不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，以具有重整價值為由，向廣州市中級人民法院提交對公司進行重整及預(yù)重整的申請。

據(jù)審計機構(gòu)披露，仁東控股賬面資產(chǎn)總額為54.4億元，但截至2025年2月，債權(quán)人申報的欠款高達90.88億元.

2025年3月，仁東控股司法重整完成，財務(wù)投資人包括中信資本、廣州資產(chǎn)、招商平安、水木同德、豐匯投資等實力雄厚的投資機構(gòu)。

中信資本相中了資不抵債的仁東控股，核心因素是合利寶。在重整計劃中，中信資本表示，將協(xié)助并配合合利寶申請跨境外匯牌照及取得境外支付牌照，嫁接股東資源，積極推進合利寶與中信資本系已投企業(yè)合作，以幫助合利寶做大做強。

合利寶是仁東控股的核心資產(chǎn)。2025年，合利寶為仁東控股貢獻了約3.74億元的營業(yè)收入，占比高達92.24%。

受母公司重整影響，合利寶的支付牌照展期受阻。資料顯示，合利寶支付業(yè)務(wù)許可證有效期至2024年7月9日，有效期過渡至2025年7月9日。

2025年7月4日，中國人民銀行公布《非銀行支付機構(gòu)〈支付業(yè)務(wù)許可證〉續(xù)展（換證）公示信息（2025年7月第一批次）》，因合利寶申請續(xù)展時，其間接控股股東仁東控股進入重整程序，決定對合利寶中止審查。

仁東控股表示，目前，合利寶支付牌照續(xù)展尚處于中止審查階段，合利寶與監(jiān)管部門保持密切溝通，正積極推動中止情形涉及事項及早解決，行政許可中止審查的相關(guān)情形消失后，合利寶將及時向中國人民銀行提交報告。

仁東控股同時提示風(fēng)險，支付牌照續(xù)展進度受到行業(yè)監(jiān)管政策和主管機關(guān)審批影響，存在因政策性因素或自身相關(guān)因素導(dǎo)致的續(xù)展進度不及預(yù)期風(fēng)險。

第三方支付行業(yè)整合在進行，央行累計注銷了上百張牌照。支付機構(gòu)需要建立一套前瞻性、自動化、全鏈條嵌入業(yè)務(wù)的合規(guī)風(fēng)控體系，將監(jiān)管要求轉(zhuǎn)化為內(nèi)在業(yè)務(wù)流程，才能真正實現(xiàn)穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營。

合利寶申請牌照續(xù)展的關(guān)鍵時刻領(lǐng)到了第三方支付行業(yè)最大罰單，引發(fā)市場對其命運的揣測。合利寶的當(dāng)務(wù)之急，是迅速掃清牌照續(xù)展障礙，同時從根本上補齊合規(guī)短板，借力大股東中信資本，多方發(fā)力，才能在激烈的市場競爭中獲得一席之地。