多起案件顯示，拍拍貸通過關(guān)聯(lián)公司收取年化17.5%的擔(dān)保費(fèi)，疊加逾期后違約金、催收費(fèi)等費(fèi)用，綜合年化成本最高逼近60%，遠(yuǎn)超監(jiān)管紅線。一起起庭審背后，是借款人對拍拍貸隱性收費(fèi)、高額逾期成本的控訴。

近期，天眼查最新開庭公告顯示，拍拍貸將密集出庭。目前最后一次開庭時間已經(jīng)排到了2026年4月23日。作為“法庭�？汀保呐馁J的借款合同糾紛、侵權(quán)責(zé)任糾紛、個人信息保護(hù)糾紛等從未間斷過——從2025年開年至今，拍拍貸已經(jīng)累計了110多則開庭公告。

圖片來源：天眼查

多起案件顯示，拍拍貸通過關(guān)聯(lián)公司收取年化17.5%的擔(dān)保費(fèi)，疊加逾期后違約金、催收費(fèi)等費(fèi)用，綜合年化成本最高逼近60%，遠(yuǎn)超監(jiān)管紅線。一起起庭審背后，是借款人對拍拍貸隱性收費(fèi)、高額逾期成本的控訴。

從P2P到助貸的慣性違規(guī)

早在2019年，拍拍貸就宣布從P2P轉(zhuǎn)型助貸，改名“信也科技”，但是“規(guī)模擴(kuò)張+收費(fèi)增值”的核心盈利邏輯沒有改變。轉(zhuǎn)向助貸后的拍拍貸，依托早期P2P階段積累的用戶基礎(chǔ)，通過轉(zhuǎn)介增收和風(fēng)險分擔(dān)的模式來實(shí)現(xiàn)利潤高增。根據(jù)其2025年三季報數(shù)據(jù)，貸款便利服務(wù)費(fèi)、后續(xù)服務(wù)費(fèi)、擔(dān)保收入等信貸相關(guān)收入占34.87億元凈收入的96%，賺錢的主要模式仍是從金融機(jī)構(gòu)與借款人的利差中分一杯羹。

圖片來源：信也科技2025年三季報

在規(guī)模和利潤擴(kuò)張欲望的驅(qū)使下，拍拍貸的違規(guī)逐漸形成了慣性。據(jù)騰訊新聞報道，溫州借款人高先生僅借款8小時，就要為2.5萬元借款支付全月利息750元，折合年化利率36%。要知道，民間借貸的司法保護(hù)上限為12.4%，而拍拍貸敢于將此上限提高至近三倍。通過“一筆借款兩份合同”“關(guān)聯(lián)子公司收取風(fēng)險保障金”等方式隱性加息的案例也在訴訟中屢見不鮮。

催收環(huán)節(jié)的亂象更為凸顯。黑貓投訴平臺上，拍拍貸“暴力催收”“假律師上門”“騷擾第三方”等投訴占比超六成。甚至有催收人員拍攝借款人門牌號后通過社交帳號造謠的無底線侵權(quán)行為發(fā)生。

在信息安全領(lǐng)域，拍拍貸同樣存在違規(guī)。2025年11月，工信部通報了39款A(yù)PP及SDK違規(guī)收集使用個人信息，拍拍貸赫然在列�！半[私政策默認(rèn)同意”“違規(guī)共享用戶征信信息”等問題始終沒有解決。這種通過減少用戶決策摩擦來提升轉(zhuǎn)化率的辦法，實(shí)際上是犧牲用戶知情權(quán)來換取商業(yè)轉(zhuǎn)化效率。

圖片來源：工業(yè)和信息化部官方微信公眾號“工信微報”

讓人無奈的是，宣稱要“戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型”的拍拍貸表面上縮減了顯性違規(guī)業(yè)務(wù)，實(shí)際上卻通過調(diào)整收費(fèi)名目、更換合作催收機(jī)構(gòu)等方式干著“換湯不換藥”的事情。把“砍頭息”包裝成“服務(wù)費(fèi)”，讓外包機(jī)構(gòu)承接自有催收團(tuán)隊的任務(wù)，目的是規(guī)避監(jiān)管追責(zé)，而非解決合規(guī)問題。

更讓人感到違和的就是拍拍貸給自己貼的“科技”標(biāo)簽。2025年第三季度報告顯示，拍拍貸用在銷售及市場上的費(fèi)用是研發(fā)投入的將近四倍，獲客轉(zhuǎn)化的優(yōu)先級比技術(shù)革新高太多。所謂的大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)疑被用來拓展客群邊界、精細(xì)化定價和優(yōu)化催收策略。

舊模式難過新規(guī)關(guān)

多年來，助貸行業(yè)的不少主體靠著流量優(yōu)勢和監(jiān)管模糊地帶的存在，用隱性收費(fèi)、異地放貸、寬松風(fēng)控的模式進(jìn)行快速擴(kuò)張。對它們而言，“金融科技”不過是一種擴(kuò)張工具。

在行業(yè)發(fā)展初期，這種舊模式為一眾企業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速增長。但隨著監(jiān)管收緊和用戶維權(quán)意識覺醒，舊模式再難適應(yīng)新環(huán)境了。

2025年10月助貸新規(guī)落地，明確要求“名單制管理合作機(jī)構(gòu)”“綜合融資成本透明化”“個人信息斷直連”，條條打中拍拍貸的要害。在部分同行積極縮減異地合作銀行、清理隱性收費(fèi)項(xiàng)目、加強(qiáng)自主風(fēng)控建設(shè)以謀求轉(zhuǎn)型的背景下，拍拍貸仍然留戀舊模式，靠著慣性向前滑行。

如果替拍拍貸算算帳，2025年三季報顯示，第三季度其凈利潤高達(dá)6.24億元，也就是說日賺將近700萬。在這種情況下，拍拍貸對于合規(guī)的怠惰不是卻有困難，而是思想滑坡——看不清助貸行業(yè)的盈利模式必須重構(gòu)，單純依靠規(guī)模擴(kuò)張和利差分潤難以為繼；認(rèn)不清金融科技應(yīng)服務(wù)于合規(guī)與價值創(chuàng)造。

雙重壓力下的價值回歸

監(jiān)管加碼和訴訟維權(quán)潮形成的雙重壓力，將倒逼拍拍貸在合規(guī)層面做出改變。否則，目前這種頻繁應(yīng)對大量訴訟的局面一直持續(xù)而無實(shí)質(zhì)性整改，不僅會面臨監(jiān)管處罰升級的高風(fēng)險，還將極大侵蝕市場對于品牌的信任。

拍拍貸要進(jìn)行有效合規(guī)調(diào)整，先要脫下“轉(zhuǎn)型”的外衣。清理、叫停隱性收費(fèi)項(xiàng)目，誠實(shí)披露綜合融資成本，讓借款人清晰知道借款成本的構(gòu)成，不靠“低息宣傳、高息收費(fèi)”盈利；終止與違規(guī)催收機(jī)構(gòu)、異地放貸銀行的合作，落實(shí)名單制管理要求；將科技資源真正投向風(fēng)控優(yōu)化和服務(wù)提升，通過技術(shù)手段降低信息不對稱，而非強(qiáng)化逐利邏輯。同時，拍拍貸需要建立暢通的用戶投訴渠道，幫助用戶降低維權(quán)成本，對因違規(guī)催收、信息泄露等問題遭受損失的用戶進(jìn)行合理補(bǔ)償，并拿出針對高頻投訴的明確解決方案，盡快修復(fù)品牌信任。

以規(guī)模換增長的老路，難以抵達(dá)助貸行業(yè)的明天。拍拍貸只有掙脫違規(guī)的慣性，樹立明確的合規(guī)意識，把用戶權(quán)益重新擺在首位，讓科技回歸服務(wù)金融本質(zhì)的初心，重構(gòu)盈利模式，才能實(shí)現(xiàn)自身商業(yè)價值和社會價值的統(tǒng)一。當(dāng)助貸行業(yè)企業(yè)都在透明收費(fèi)、合規(guī)經(jīng)營的賽道上開展良性競爭，筑牢全行業(yè)長期發(fā)展的根基才不會淪為空談。

作者 | 怡婷

編輯 | 吳雪