1、燃?xì)廨啓C(jī)：燃?xì)廨啓C(jī)行業(yè)或深度受益于算力資本開支的擴(kuò)張周期

機(jī)構(gòu)指出，在AIDC建設(shè)加速背景下，電力供需缺口持續(xù)放大，燃?xì)廨啓C(jī)行業(yè)有望開啟新一輪上行周期。

日前有消息稱，xAI已從韓國斗山能源公司增購5臺380兆瓦燃?xì)鉁u輪機(jī)，其中前兩臺機(jī)組計劃于2026年底交付。這將為新增的60萬臺以上GB200 NVL72等效規(guī)模數(shù)據(jù)中心集群（或35萬臺以上VR200 NVL144等效規(guī)模集群）供電。

國投證券指出，AIDC產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，燃機(jī)行業(yè)深度受益于算力資本開支的擴(kuò)張周期。渦輪葉片等核心零部件環(huán)節(jié)由于技術(shù)壁壘高，全球供應(yīng)持續(xù)緊張，加之航空發(fā)動機(jī)市場同樣維持高景氣，PCC、HWM等國際龍頭可能優(yōu)先保障航空領(lǐng)域供應(yīng)，燃機(jī)零部件的產(chǎn)能瓶頸更為突出，為國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)提供了切入市場、搶占份額的機(jī)遇。

A股上市公司中

崇德科技：公司的動壓油膜滑動軸承產(chǎn)品主要應(yīng)用于能源發(fā)電、工業(yè)驅(qū)動、石油化工及船舶等領(lǐng)域，是重大裝備、高精設(shè)備如重型燃?xì)廨啓C(jī)、大型汽輪機(jī)、風(fēng)力發(fā)電設(shè)備、高效壓縮機(jī)、高速電機(jī)、泵及齒輪箱等裝備的關(guān)鍵基礎(chǔ)零部件。

西子潔能：公司已獲得美國機(jī)械工程師協(xié)會（ASME）S、U鋼印及授權(quán)證書。公司表示，海外市場，公司憑借品牌效應(yīng)、設(shè)備質(zhì)量、交付服務(wù)多方面優(yōu)勢獲得海外客戶的認(rèn)可，在海外電力需求井噴的背景下，公司將緊抓天然氣機(jī)組需求爆發(fā)的燃?xì)廨啓C(jī)余熱鍋爐訂單機(jī)會。

萬澤股份：下屬子公司上海萬澤與某海外客戶就燃?xì)廨啓C(jī)葉片簽署了相關(guān)協(xié)議，該海外客戶所在地區(qū)的工業(yè)燃?xì)廨啓C(jī)葉片潛在售后市場份額約為2億美元/年。

2、激光雷達(dá)：行業(yè)需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，速騰聚創(chuàng)機(jī)器人領(lǐng)域激光雷達(dá)產(chǎn)品銷量大增11倍

RoboSense速騰聚創(chuàng)宣布，2025年機(jī)器人領(lǐng)域激光雷達(dá)產(chǎn)品銷量達(dá)303,000臺，問鼎行業(yè)第一。相較2024年，速騰聚創(chuàng)機(jī)器人領(lǐng)域產(chǎn)品銷量同比強(qiáng)勁增長1141.8%。

激光雷達(dá)逐步成為ADAS高級輔助駕駛標(biāo)配，疊加機(jī)器人市場開啟放量，行業(yè)需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。據(jù)灼識咨詢數(shù)據(jù)，2024年全球激光雷達(dá)行業(yè)市場規(guī)模為16億美元，預(yù)計2029年有望增長至171億美元，2024-29年CAGR為61.2%。

交銀國際研報指出，禾賽科技和速騰聚創(chuàng)全球激光雷達(dá)市占率領(lǐng)先，2024年兩家企業(yè)均發(fā)布了適用于20萬元以下車型的ADAS激光雷達(dá)，售價在200美元以內(nèi)，有望承載2025年智駕平權(quán)趨勢下的行業(yè)增量。激光雷達(dá)逐漸成為人形機(jī)器人標(biāo)配。樂觀情況下2035年人形機(jī)器人出貨超1,000萬臺，激光雷達(dá)搭載同步提升。

A股上市公司中

中潤光學(xué)：研發(fā)生產(chǎn)的高功率柱面鏡、偏振分光棱鏡等產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)激光器領(lǐng)域及車載激光雷達(dá)市場，主要客戶包括創(chuàng)鑫激光、凱普林、ALTECHNA、THORLABS、NLIGHT、TOPTICA、銳科激光等工業(yè)激光器頭部客戶，并且已經(jīng)通過速騰聚創(chuàng)車載激光雷達(dá)產(chǎn)品認(rèn)證。

永新光學(xué)：公司在激光雷達(dá)方案中，公司是禾賽、圖達(dá)通、法雷奧等激光雷達(dá)頭部企業(yè)的重要合作伙伴，公司提供核心光學(xué)元部件產(chǎn)品并已進(jìn)入大批量出貨階段。