我國企業(yè)年金制度迎來重要政策利好。

1月15日，人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部對(duì)外發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好企業(yè)年金工作的意見》（下稱《意見》），進(jìn)一步明確企業(yè)年金制度的覆蓋范圍，參加企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的用人單位都可以建立企業(yè)年金，大幅簡化了企業(yè)年金的建立程序并規(guī)定了靈活的繳費(fèi)比例。

這份意見是自2018年《企業(yè)年金辦法》正式實(shí)施以來，企業(yè)年金制度的一次關(guān)鍵性改革，政策目標(biāo)是加快發(fā)展多層次多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，增強(qiáng)制度的包容性、靈活性和便捷性，持續(xù)推動(dòng)擴(kuò)大覆蓋范圍，讓更多職工享有企業(yè)年金。

中國社會(huì)科學(xué)院中國式現(xiàn)代化研究院研究員、世界社保研究中心秘書長房連泉對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，《意見》有兩條重要內(nèi)容聚焦拓寬覆蓋范圍和簡化建立程序的問題，釋放出清晰信號(hào)：在堅(jiān)持依法合規(guī)與職工權(quán)益保障前提下，通過“擴(kuò)面+簡化”的政策驅(qū)動(dòng)，讓第二支柱更可及、更易建、更易管。

同時(shí)，《意見》還在推動(dòng)基金安全規(guī)范運(yùn)營方面提出了新的要求，明確完善長周期考核機(jī)制，防范風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)保值增值。

聚焦打通單位建立年金的痛點(diǎn)

企業(yè)年金是用人單位及其職工在依法參加企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自主建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，是我國多層次多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的重要組成部分。

我國企業(yè)年金制度自2004年建立以來，政策不斷完善，覆蓋范圍不斷擴(kuò)大，參加人數(shù)逐步增加，基金實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)。

人社部的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度，全國建立企業(yè)年金的用人單位有17.5萬戶，參加職工3332.05萬人，積累基金4.09萬億元，初步顯現(xiàn)補(bǔ)充養(yǎng)老功能。

基于現(xiàn)實(shí)中存在的用人單位和職工參與度不高、受益面偏窄等問題，《意見》制定了一攬子的政策措施持續(xù)推動(dòng)擴(kuò)大覆蓋范圍，讓更多職工享有企業(yè)年金。

一位年金的研究者對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，《意見》解決了企業(yè)不知道自己能不能建、怎么建等方面的多個(gè)痛點(diǎn)。

在“能不能建”方面，《意見》明確，各類企業(yè)、社會(huì)團(tuán)體、基金會(huì)、民辦非企業(yè)單位以及其他用人單位及其職工，只要參加企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)就可以按照規(guī)定建立企業(yè)年金，建立主體更加多元。

房連泉表示，《意見》打破了“只有企業(yè)才能建”的認(rèn)知邊界，這一表述具有現(xiàn)實(shí)針對(duì)性，隨著社會(huì)組織、民辦機(jī)構(gòu)和各類新型用工主體發(fā)展壯大，將各類用人單位主體納入制度覆蓋視野，拓展了第二支柱年金制度的目標(biāo)范圍，從源頭上可以擴(kuò)大潛在參保群體，有利于全國統(tǒng)一勞動(dòng)力市場的健全完善。

在“怎么建”方面，意見適應(yīng)經(jīng)濟(jì)組織多樣化和就業(yè)靈活化的發(fā)展趨勢(shì)，針對(duì)職工代表大會(huì)制度不健全、員工分散異地、組織成本高等問題，在“簡化建立程序”方面給出了更具包容性的制度安排，民主協(xié)商方式更加靈活。

意見明確，用人單位已建立職工代表大會(huì)制度的，企業(yè)年金方案提交職工代表大會(huì)討論通過；未建立職工代表大會(huì)制度的，企業(yè)年金方案可以經(jīng)全體職工討論、公示等其他民主程序通過。

這一調(diào)整解決了大量中小微企業(yè)、社會(huì)組織“沒有職代會(huì)就無法啟動(dòng)年金”的現(xiàn)實(shí)難題。

房連泉認(rèn)為，政策并未降低對(duì)職工參與權(quán)、知情權(quán)的要求，而是將實(shí)現(xiàn)路徑從單一的職代會(huì)程序，拓展為更符合中小單位治理現(xiàn)實(shí)的多種方式。對(duì)于員工規(guī)模不大、組織形態(tài)靈活的單位，“全體職工討論”或“公示”的方式在操作上更加簡便易行，降低了年金建立的啟動(dòng)門檻。

同時(shí)，意見明確用人單位可以建立企業(yè)年金單一計(jì)劃，也可以選擇參加企業(yè)年金集合計(jì)劃。積極推進(jìn)企業(yè)年金集合計(jì)劃管理模式創(chuàng)新，豐富集合計(jì)劃供給類型。推動(dòng)探索依托集合計(jì)劃推行簡易程序，為中小微企業(yè)建立企業(yè)年金提供便利。

打消用人單位建立年金的成本顧慮

與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度不同，企業(yè)年金不具有強(qiáng)制性，國家也不會(huì)強(qiáng)制任何一個(gè)用人單位建立企業(yè)年金。

建立企業(yè)年金對(duì)于用人單位來說有諸多好處，比如有利于吸引和留住人才，穩(wěn)定職工隊(duì)伍，提高單位凝聚力；有利于健全薪酬分配體系，構(gòu)建和諧勞動(dòng)關(guān)系；有利于享受企業(yè)所得稅稅前扣除政策、合理配置企業(yè)成本等。

企業(yè)年金由用人單位和職工共同繳費(fèi)，用人單位繳納企業(yè)年金每年不超過本單位職工工資總額的8%，用人單位和職工個(gè)人繳費(fèi)合計(jì)不超過本單位職工工資總額的12%。

上述年金研究者表示，很多中小企業(yè)在建立年金制度上存在成本方面的顧慮，一方面是擔(dān)心增加當(dāng)期的成本壓力，另一方面還擔(dān)心建立之后萬一以后企業(yè)效益不佳無法履行繳費(fèi)責(zé)任。

針對(duì)這些顧慮，《意見》規(guī)定用人單位可靈活選擇繳費(fèi)比例。經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)能力較強(qiáng)的用人單位和職工可以按照較高比例或額度繳納企業(yè)年金，如單位繳費(fèi)8%、個(gè)人繳費(fèi)4%；經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)能力有限的，可以較低比例起步，如單位繳費(fèi)2%或與職工一致，職工繳費(fèi)1%，有條件后再逐步提高。用人單位持續(xù)繳費(fèi)不足時(shí)，可以降低繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或者中止繳費(fèi)。因中止繳費(fèi)需要補(bǔ)繳的，可以按相關(guān)規(guī)定補(bǔ)繳。

“通俗地來講，通過能交就交，交不起就停這種靈活的繳費(fèi)機(jī)制，讓企業(yè)打消長期成本方面的顧慮。”上述年金研究者說。

《意見》還提出，選擇部分具備條件的園區(qū)（工業(yè)園、產(chǎn)業(yè)園、改革試驗(yàn)區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、科技創(chuàng)業(yè)園等）開展擴(kuò)大企業(yè)年金覆蓋面試點(diǎn)，重點(diǎn)探索加入方式、管理模式、組織機(jī)制等，形成可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)做法。

完善長周期考核機(jī)制

企業(yè)年金是我國養(yǎng)老金制度第二支柱，也是養(yǎng)老金融體系的重要內(nèi)容。

從《企業(yè)年金試行辦法》頒發(fā)算起，我國企業(yè)年金制度已走過了21年歷程，目前已積累超過4萬億元的資金，年均收益率超過6%。

中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文認(rèn)為，從20年來投資收益率表現(xiàn)看，在目前國內(nèi)金融市場條件下，建立企業(yè)年金無疑是職工實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的最好方式之一。

企業(yè)年金目前一共有12家法人受托機(jī)構(gòu)、10家托管人、18家賬戶管理人還有22家投資管理人，四個(gè)角色相互配合制約確�；鸬陌踩@得投資收益。

一直以來，資本市場期待實(shí)行長周期考核機(jī)制來改變目前投資中的短期主義傾向，促進(jìn)長期投資，壯大耐心資本。

《意見》第六條提出，加大企業(yè)年金基金監(jiān)管力度，引導(dǎo)企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)強(qiáng)化合規(guī)意識(shí)，完善長周期考核機(jī)制，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)年金基金安全規(guī)范投資運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)增值保值。

人社部近期首次公布了企業(yè)年金基金的“近三年累計(jì)收益率”數(shù)據(jù)（截至2025年一季度末為7.46%），取代了以往主要披露“當(dāng)期”或“當(dāng)年累計(jì)”收益率的做法。此次計(jì)算采用時(shí)間加權(quán)法，區(qū)間為2022年4月1日至2025年3月31日。

在業(yè)內(nèi)人士看來，這一調(diào)整標(biāo)志著企業(yè)年金投資業(yè)績披露體系向中長期維度的重要轉(zhuǎn)型，有利于從長周期考察年金的投資績效，理性看待短期波動(dòng)，發(fā)揮企業(yè)年金“長錢長投”的投資優(yōu)勢(shì)。