一、特高壓&主網(wǎng)設(shè)備（核心受益，確定性最高）

1. 國(guó)電南瑞（600406）：電網(wǎng)“大腦”，特高壓直流控制保護(hù)市占率74%+、調(diào)度系統(tǒng)75%，覆蓋二次設(shè)備全鏈，AI+虛擬電廠布局領(lǐng)先

2. 特變電工（600089）：全球特高壓變壓器龍頭（市占率40%+），±1100kV核心技術(shù)領(lǐng)先，輸變電+新能源協(xié)同，海外訂單爆發(fā)

3. 許繼電氣（000400）：換流閥核心供應(yīng)商（柔直換流閥與南瑞合計(jì)份額90%+），特高壓直流必備，直流通道加速落地

4. 中國(guó)西電（601179）：交直流設(shè)備全鏈“國(guó)家隊(duì)”，參與**80%+**特高壓工程，柔性直流技術(shù)突破，海外高增

5. 平高電氣（600312）：特高壓GIS組合電器龍頭，交流開(kāi)關(guān)設(shè)備市占率領(lǐng)先，主網(wǎng)擴(kuò)容直接受益

二、配網(wǎng)&微網(wǎng)（增量最大，滲透加速）

1. 思源電氣（002028）：高壓開(kāi)關(guān)/互感器龍頭，配網(wǎng)設(shè)備市占率高，2026年初股價(jià)創(chuàng)歷史新高，配網(wǎng)改造訂單充足

2. 四方股份（601126）：配網(wǎng)自動(dòng)化、微網(wǎng)控制、儲(chǔ)能變流器核心，適配分布式新能源并網(wǎng)

3. 威勝信息（688100）：智能配用電終端龍頭，電力物聯(lián)網(wǎng)感知層核心，IR46智能電表+配網(wǎng)終端雙放量

三、電力數(shù)字化&計(jì)量升級(jí)（數(shù)智化轉(zhuǎn)型核心）

1. 國(guó)電南瑞（600406）（復(fù)用）：電網(wǎng)數(shù)字化核心集成商，調(diào)度、營(yíng)銷、運(yùn)維系覆蓋

2. 朗新科技（300682）：能源數(shù)字化平臺(tái)龍頭，虛擬電廠、充電樁運(yùn)營(yíng)、能效管理深度綁定國(guó)網(wǎng)

3. 林洋能源（601222）：IR46智能電表龍頭，國(guó)內(nèi)市占率領(lǐng)先，海外拓展加速，配網(wǎng)終端+儲(chǔ)能協(xié)同

4. 海興電力（603556）：智能電表+用電信息采集系統(tǒng)，全球布局，適配電網(wǎng)計(jì)量升級(jí)需求

四、儲(chǔ)能&新能源并網(wǎng)（新型電力系統(tǒng)剛需）

1. 陽(yáng)光電源（300274）：儲(chǔ)能系統(tǒng)+逆變器龍頭，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能、新能源基地配套儲(chǔ)能中標(biāo)量領(lǐng)先

2. 寧德時(shí)代（300750）：儲(chǔ)能電池龍頭，電網(wǎng)調(diào)峰、用戶側(cè)儲(chǔ)能、虛擬電廠配套電池系統(tǒng)核心供應(yīng)商

3. 科士達(dá)（002518）：儲(chǔ)能變流器+系統(tǒng)集成，適配電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)儲(chǔ)能需求，海外市場(chǎng)放量

五、關(guān)鍵材料&電纜（基建配套，需求穩(wěn)定）

1. 漢纜股份（002498）：高壓/超高壓電纜龍頭，特高壓工程核心線纜供應(yīng)商，2026年初漲停，訂單充足

2. 神馬電力（603530）：電力絕緣材料龍頭，適配特高壓高絕緣需求，國(guó)產(chǎn)替代加速