一、特高壓&主網設備（核心受益，確定性最高）

1. 國電南瑞（600406）：電網“大腦”，特高壓直流控制保護市占率74%+、調度系統(tǒng)75%，覆蓋二次設備全鏈，AI+虛擬電廠布局領先

2. 特變電工（600089）：全球特高壓變壓器龍頭（市占率40%+），±1100kV核心技術領先，輸變電+新能源協同，海外訂單爆發(fā)

3. 許繼電氣（000400）：換流閥核心供應商（柔直換流閥與南瑞合計份額90%+），特高壓直流必備，直流通道加速落地

4. 中國西電（601179）：交直流設備全鏈“國家隊”，參與**80%+**特高壓工程，柔性直流技術突破，海外高增

5. 平高電氣（600312）：特高壓GIS組合電器龍頭，交流開關設備市占率領先，主網擴容直接受益

二、配網&微網（增量最大，滲透加速）

1. 思源電氣（002028）：高壓開關/互感器龍頭，配網設備市占率高，2026年初股價創(chuàng)歷史新高，配網改造訂單充足

2. 四方股份（601126）：配網自動化、微網控制、儲能變流器核心，適配分布式新能源并網

3. 威勝信息（688100）：智能配用電終端龍頭，電力物聯網感知層核心，IR46智能電表+配網終端雙放量

三、電力數字化&計量升級（數智化轉型核心）

1. 國電南瑞（600406）（復用）：電網數字化核心集成商，調度、營銷、運維系覆蓋

2. 朗新科技（300682）：能源數字化平臺龍頭，虛擬電廠、充電樁運營、能效管理深度綁定國網

3. 林洋能源（601222）：IR46智能電表龍頭，國內市占率領先，海外拓展加速，配網終端+儲能協同

4. 海興電力（603556）：智能電表+用電信息采集系統(tǒng)，全球布局，適配電網計量升級需求

四、儲能&新能源并網（新型電力系統(tǒng)剛需）

1. 陽光電源（300274）：儲能系統(tǒng)+逆變器龍頭，電網側儲能、新能源基地配套儲能中標量領先

2. 寧德時代（300750）：儲能電池龍頭，電網調峰、用戶側儲能、虛擬電廠配套電池系統(tǒng)核心供應商

3. 科士達（002518）：儲能變流器+系統(tǒng)集成，適配電網側、用戶側儲能需求，海外市場放量

五、關鍵材料&電纜（基建配套，需求穩(wěn)定）

1. 漢纜股份（002498）：高壓/超高壓電纜龍頭，特高壓工程核心線纜供應商，2026年初漲停，訂單充足

2. 神馬電力（603530）：電力絕緣材料龍頭，適配特高壓高絕緣需求，國產替代加速