一、AI算力芯片：國產(chǎn)替代的“珠穆朗瑪”

1. 海光信息 688041

國內(nèi)唯一永久 x86 授權(quán)，7nm“深算 3 號”DCU 單卡 180 TFLOPS，已適配百度、智源等大模型，2024 訂單同比+180%。

2. 寒武紀(jì) 688256

云端 AI 芯片第一股，思元 590 直接對標(biāo)英偉達(dá) A100，字節(jié)、阿里推理集群已批量導(dǎo)入。

3. 摩爾線程（未上市，關(guān)聯(lián)基金：深創(chuàng)投、紅杉）

MTT S4000 支持 PyTorch 原生，進入政企集采白名單，2025 年有望登陸科創(chuàng)板。

二、AI服務(wù)器：全球產(chǎn)能+國產(chǎn)方案雙輪驅(qū)動

4. 工業(yè)富聯(lián) 601138

英偉達(dá) GB200/GB300 核心 ODM，墨西哥工廠年產(chǎn)能 24 萬臺，CSP 客戶 GPU 服務(wù)器收入同比+300%。

5. 紫光股份 000938

新華三品牌服務(wù)器國內(nèi)市占率第二，800G 交換機 2025 出貨量暴增 27 倍，阿里云智算網(wǎng)絡(luò)核心供應(yīng)商。

6. 拓維信息 002261

華為昇騰“戰(zhàn)略級”伙伴，兆瀚 RA5900 搭載 910B 芯片，中標(biāo)中國移動 50 億元 AI 服務(wù)器大單。

三、存儲芯片：打破“外資三寡頭”的關(guān)鍵拼圖

7. 兆易創(chuàng)新 603986

NOR Flash 全球第三、國內(nèi)第一，NAND+DRAM 快速起量，長江存儲核心股東之一，Q2 營收創(chuàng)歷史新高。

8. 瀾起科技 688008

內(nèi)存接口芯片全球市占率 36.8%，連續(xù) 6 年第一，AI 服務(wù)器“運力”關(guān)鍵件，2025 Q3 凈利同比+66.9%。

9. 深科技 000021

國內(nèi)最大獨立 DRAM 封測廠，配合沛頓科技研發(fā) HBM 工藝，合肥基地滿產(chǎn)承接國產(chǎn)存儲訂單。

10. 江波龍 301308

Lexar 品牌全球存儲卡市占率 18%，企業(yè)級 PCIe 4.0 SSD 已進浪潮、新華三供應(yīng)鏈，2025 H1 營收+60%。

四、上游設(shè)備/材料/部件：被“卡脖子”的最難關(guān)

11. 北方華創(chuàng) 002371

國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備龍頭，刻蝕+PVD 覆蓋 14nm 及以下，存儲廠擴產(chǎn)最直接受益者。

12. 勝宏科技 300476

英偉達(dá) AI 服務(wù)器 PCB 主供，2025 Q3 凈利同比+324%，高多層板技術(shù)全球前三。

13. 香農(nóng)芯創(chuàng) 300475

聯(lián)合 SK 海力士成立合資公司，獨家代理 HBM3 企業(yè)級 SSD，中科曙光、華為昇騰 910B 集群已批量采用。

14. 聯(lián)蕓科技（科創(chuàng)板已過會）

國產(chǎn) SSD 主控市占率全球第二，PCIe 4.0 主控讀寫 7.4 GB/s，華為、聯(lián)想、WD 核心供應(yīng)商。

15. 雅克科技 002409

國內(nèi)唯一 HBM 薄膜沉積材料量產(chǎn)商，打破美日韓壟斷，長江存儲 HBM 產(chǎn)線 2026 年 Q1 首批訂單已鎖定。

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