2025年房企規(guī)模發(fā)生了重要的變化，千億房企只有10家，而百億房企只剩下65家，2020年時(shí)這一數(shù)字是173家。

這背后無(wú)論是主動(dòng)還是被動(dòng)控制規(guī)模，房地產(chǎn)市場(chǎng)都與2021年之前發(fā)生了翻天覆地的變化。

我們正在走上一條新路，2026年房企戰(zhàn)略將圍繞兩大路徑展開(kāi)：一個(gè)是聚焦高能級(jí)的全國(guó)戰(zhàn)略，一個(gè)是探索結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的城市深耕。

無(wú)論是全國(guó)性規(guī)模房企，還是區(qū)域深耕型企業(yè)，都需要重新審視自身的戰(zhàn)略定位、管理模式、運(yùn)營(yíng)體系，并在非核心城市挖掘點(diǎn)狀投資機(jī)會(huì)。

2021年以來(lái)，企業(yè)布局城市快速收縮。

一個(gè)明顯的變化是，典型房企拿地城市數(shù)量逐漸減少，至2025年多數(shù)收縮至20個(gè)以下。

比如，保利發(fā)展拿地城市數(shù)量從2021年的66個(gè)縮減至2025年的19個(gè)。和保利發(fā)展類(lèi)似，中海地產(chǎn)2025年城市數(shù)量收縮至15個(gè)，較2021年時(shí)減少了10個(gè)。招商蛇口2021年再41個(gè)城市拿地，到了2025年只剩下了17個(gè)。而萬(wàn)科和龍湖集團(tuán)，2025年拿地城市數(shù)量只剩下個(gè)位數(shù)，分別為9個(gè)和5個(gè)。

要知道，在2016年至2020年這五年間典型房企新進(jìn)城市數(shù)量占比多數(shù)保持在50%以上。企業(yè)追求規(guī)模城市快速擴(kuò)張的時(shí)代已遠(yuǎn)去。

與之相對(duì)應(yīng)的是，核心一二線城市已成為規(guī)模房企的共識(shí)。今年發(fā)布會(huì)上，基于不同城市間的房地產(chǎn)市場(chǎng)容量，我們對(duì)，上海、北京、杭州、成都和廣州5個(gè)城市被劃分為一線城市。此外還有10個(gè)二線城市和45個(gè)三線城市。這60個(gè)城市，構(gòu)成了當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)容量的主要支撐。

城市布局收縮并聚焦核心高能級(jí)城市，一方面能夠保障存貨的后續(xù)去化，另一方面，重點(diǎn)布局少數(shù)核心城市也能大幅度減少管理半徑，提升總部的決策能力以及管理效率，避免無(wú)效開(kāi)支。

隨著城市布局收縮，我們明顯看到，企業(yè)組織架構(gòu)越來(lái)越扁平化。調(diào)整的核心是打破傳統(tǒng)三級(jí)架構(gòu)，轉(zhuǎn)向兩級(jí)管控，由集團(tuán)直管城市公司或總部直管項(xiàng)目，這也將成為未來(lái)房企主流的組織架構(gòu)調(diào)整路徑。

“好房子”政策，是開(kāi)啟中國(guó)房地產(chǎn)未來(lái)十年發(fā)展的關(guān)鍵政策。

2025年住建部“好房子”政策標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)，規(guī)模房企也紛紛建立新的產(chǎn)品力相關(guān)體系、標(biāo)準(zhǔn)。

當(dāng)下的“好房子”不再是單一環(huán)節(jié)的“單點(diǎn)爆破”，而是多線并行、前置協(xié)同的全鏈條進(jìn)化。原本企業(yè)的每個(gè)部門(mén)可能各自成一條線，但是“好房子”政策之后，住宅產(chǎn)品的比拼升級(jí)為從客研、投資、設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、營(yíng)銷(xiāo)和物業(yè)并聯(lián)協(xié)同。

當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，打造出真正實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售突破的“好房子”有兩個(gè)重要的“邊界”。

一個(gè)是筑牢根基。通過(guò)全鏈條并聯(lián)協(xié)同，將集團(tuán)標(biāo)準(zhǔn)嵌入好房子全流程，以客戶(hù)為中心，聚焦客戶(hù)需求，推動(dòng)好房子落地，精耕產(chǎn)品力和服務(wù)力構(gòu)筑核心競(jìng)爭(zhēng)力。這是好房子的“下限”，即集團(tuán)標(biāo)準(zhǔn)托底保障，構(gòu)成好房子的基礎(chǔ)，所以很難出現(xiàn)特別差的產(chǎn)品。

一個(gè)是拉升上限。項(xiàng)目的上限天花板，則主要由項(xiàng)目核心團(tuán)隊(duì)的能力決定，最終成效依托城市或項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的能力，包括戰(zhàn)略眼光、資源整合與執(zhí)行力等。

項(xiàng)目雙邊界的核心目標(biāo)是以并聯(lián)協(xié)同實(shí)現(xiàn)“客戶(hù)需求精準(zhǔn)匹配”與“項(xiàng)目利潤(rùn)穩(wěn)健保障”雙向達(dá)成。能否打造出叫好又叫座的“標(biāo)桿項(xiàng)目”，也將成為檢驗(yàn)房企內(nèi)功的新標(biāo)尺。

現(xiàn)房銷(xiāo)售是未來(lái)的趨勢(shì)。“十五五”規(guī)劃建議全文明確推動(dòng)房地產(chǎn)高質(zhì)量發(fā)展，同時(shí)加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，完善商品房開(kāi)發(fā)、融資、銷(xiāo)售等基礎(chǔ)制度。

此后住建部長(zhǎng)在署名文章《推動(dòng)房地產(chǎn)高質(zhì)量發(fā)展》中，提出了推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的六大重點(diǎn)任務(wù)，其中就包括推進(jìn)商品房現(xiàn)房銷(xiāo)售制度。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2025年11月，全國(guó)現(xiàn)房銷(xiāo)售面積占新建商品住宅銷(xiāo)售總面積的32%，占比持續(xù)提升。

當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，現(xiàn)房銷(xiāo)售不應(yīng)“一刀切”。從企業(yè)發(fā)展的角度來(lái)看，12家披露預(yù)售監(jiān)管資金上市規(guī)模房企受限資金占持有現(xiàn)金的比重已達(dá)到了30%。另外，銷(xiāo)售回款占房企到位資金的43%。在融資環(huán)境趨緊、資金高度依賴(lài)銷(xiāo)售的背景下，房企現(xiàn)金流面臨較大壓力。

不過(guò)現(xiàn)房銷(xiāo)售這一不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，正在徹底重塑房企的開(kāi)發(fā)模式。傳統(tǒng)的“快銷(xiāo)售、慢開(kāi)發(fā)”的期房模式難以為繼，取而代之的是“快開(kāi)發(fā)、強(qiáng)銷(xiāo)售”的現(xiàn)房思維。

“快開(kāi)發(fā)”是為了盡快形成可售資產(chǎn)，盤(pán)活資金。期房銷(xiāo)售模式下，能夠?qū)崿F(xiàn)3-6個(gè)月快速銷(xiāo)售，占用的是客戶(hù)資金，但現(xiàn)房銷(xiāo)售模式下，開(kāi)發(fā)周期必須精確控制在兩年左右的開(kāi)發(fā)周期，若是毛坯交付規(guī)模房企往往可以控制在18個(gè)月左右。

“強(qiáng)銷(xiāo)售”的核心則是為了最大化回款速度。現(xiàn)房模式下，物業(yè)管理也將成為銷(xiāo)售力的關(guān)鍵組成部分。

當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)的另一個(gè)顯著特征是，在非核心城市仍然存在點(diǎn)狀投資機(jī)會(huì)，深耕三四線城市的地方龍頭企業(yè)在市場(chǎng)上展現(xiàn)出強(qiáng)大的生命力。

正如我們?cè)趧澐忠欢木€中觀察到的，在四線城市很容易形成“一家獨(dú)大”的格局。從三四線城市本土頭部房企市占率來(lái)看，蕪湖的偉星房產(chǎn)占當(dāng)?shù)?5.3%的份額，哈爾濱的匯龍地產(chǎn)市占率達(dá)到23.4%，揚(yáng)州的華建地產(chǎn)也占了22.5%的市場(chǎng)份額。

在三四線城市還有很多不為人熟的實(shí)力企業(yè)，這些地方企業(yè)憑借對(duì)本土市場(chǎng)的深刻理解和長(zhǎng)期深耕，建立了難以撼動(dòng)的市場(chǎng)地位，未來(lái)地方龍頭也會(huì)越來(lái)越多。

規(guī)模房企要不要去這些市場(chǎng)？我打一個(gè)大的問(wèn)號(hào)。對(duì)于大多數(shù)的規(guī)模房企，真的不要去。

地方龍頭企業(yè)的成功多建立在多重優(yōu)勢(shì)之上，比如對(duì)本地消費(fèi)者的深刻洞察、與地方政府的關(guān)系以及品牌認(rèn)知等，這些優(yōu)勢(shì)都是外來(lái)企業(yè)難以在短期內(nèi)復(fù)制。無(wú)論是規(guī)模房企綠城、中海宏洋在三四線城市的成功，還是地方龍頭房企能夠掙錢(qián)，不代表所有房企進(jìn)入三四線都能順利掙錢(qián)。

中國(guó)房地產(chǎn)未來(lái)的特色正在逐漸形成：不管是國(guó)資還是民企，更多的地方龍頭正煥發(fā)更大的生命力，他們與全國(guó)性房企共存的格局將成為企業(yè)發(fā)展的新常態(tài)。

房地產(chǎn)發(fā)展新模式已浮出水面，行業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向以產(chǎn)品為王，企業(yè)經(jīng)營(yíng)邏輯也要加快轉(zhuǎn)變。

具體到房企經(jīng)營(yíng)層面，這一轉(zhuǎn)型集中體現(xiàn)為四大關(guān)鍵趨勢(shì)：城市布局收縮驅(qū)動(dòng)管理扁平化、“好房子”需求驅(qū)動(dòng)房企運(yùn)營(yíng)體系全面提升、現(xiàn)房銷(xiāo)售趨勢(shì)倒逼房企向“快開(kāi)發(fā)、強(qiáng)銷(xiāo)售”的開(kāi)發(fā)模式轉(zhuǎn)變、非核心城市點(diǎn)狀投資機(jī)會(huì)將孕育更多地方龍頭。

2026年中國(guó)房地產(chǎn)才過(guò)半場(chǎng)，秉持長(zhǎng)期主義、堅(jiān)持精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，才是房企穿越本輪周期的關(guān)鍵。

- The end -

本文僅為個(gè)人觀點(diǎn)，不代表所在企業(yè)觀點(diǎn)

克而瑞，成立于 2006 年，行業(yè)領(lǐng)先的中國(guó)房地產(chǎn)大數(shù)據(jù)應(yīng)用服務(wù)商，現(xiàn)信息覆蓋 400 個(gè)城市。依托強(qiáng)大的專(zhuān)業(yè)研究力量和咨詢(xún)顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，克而瑞服務(wù)于 TOP100 強(qiáng)中 95% 以上的房地產(chǎn)企業(yè)，并為政府、企業(yè)和購(gòu)房者提供房地產(chǎn)線上線下信息服務(wù)的全面解決方案。

經(jīng)過(guò)十余年淬煉，克而瑞從行業(yè)數(shù)據(jù)到客戶(hù)數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)了房地產(chǎn)大數(shù)據(jù)閉環(huán)。依托中國(guó)房地產(chǎn)住宅信息服務(wù)平臺(tái)（CRIC）和中國(guó)房地產(chǎn)資管信息服務(wù)平臺(tái)（CAIC）的支持，克而瑞業(yè)務(wù)覆蓋地產(chǎn)、資管、物管等房地產(chǎn)領(lǐng)域。創(chuàng)新研發(fā)產(chǎn)品CRIC系統(tǒng)、投資決策系統(tǒng)、數(shù)據(jù)營(yíng)銷(xiāo)系統(tǒng)、場(chǎng)景化大屏、柵格土地評(píng)估系統(tǒng)、城市租售系統(tǒng)，CAIC 投管云、資管云、CRIC 物業(yè) AI 等，為大量房企/物企提供了決策依據(jù)。