監(jiān)管部門降溫措施周末發(fā)酵以后，今天大盤依然較為強(qiáng)勢，個股漲多跌少，中位數(shù)漲0.77%，成交量繼續(xù)萎縮，降低到2.7萬億，滬指微漲，雙創(chuàng)小跌。

今天生產(chǎn)隊繼續(xù)拋售寬基ETF，從盤面上看，拋盤比較明顯的有滬深300ETF華泰柏瑞（510300）、滬深300ETF華夏（510330）、科創(chuàng)50ETF易方達(dá)（588080）、創(chuàng)業(yè)板ETF易方達(dá)（159915）、上證50ETF（510050）、滬深300ETF易方達(dá)（510310）、中證500ETF（510500）、滬深300ETF（159919）這幾只。

上周合計拋售了近1900億，加上今天，已經(jīng)大大超過2000億。有人在計算生產(chǎn)隊這樣一直拋售，庫存大概能維持多少天，最短的是科創(chuàng)50ETF易方達(dá)，只夠3天；最長的是滬深300ETF易方達(dá)，還有29天。

其實哪怕知道生產(chǎn)隊寬基ETF庫存告急也沒啥用，匯金手里握有大把權(quán)重股股票，賣一小部分出來就可以砸得爹媽都不認(rèn)識。監(jiān)管還有一招就是拔網(wǎng)線，很多人這幾天收到了券商警告：對異動股票的異常交易行為賬戶進(jìn)行暫停、限制等措施。

生產(chǎn)隊拋售，市場的接盤也非常踴躍，截止上周五，元今年以來融資盤增加了1902億，今天大概率也是增加的，合計應(yīng)該會超過2000億。此外，去年12月以來的這波行情中，擼消費貸或經(jīng)營貸沖進(jìn)去的估計也不少。

市場新增資金來源中，最近市場關(guān)于“數(shù)十萬億高息定存到期潮”的討論也是愈演愈烈，多家券商機(jī)構(gòu)發(fā)布研報稱，2026年將迎來海量高息定存到期，其規(guī)模從30萬億到50萬億不等，彷佛是一塊唐僧肉，很多市場都在盯著。

不過這部分三年期、五年期定存客戶，當(dāng)時選擇存死期的邏輯，目前看來沒有大的變化，他們風(fēng)險偏好本來就非常低，現(xiàn)在也不可能突然改變。所以這些資金大部分還是會選擇繼續(xù)定存，最多從利率低的國有大行向利率相對較高的股份行、城商行等搬家。

按照以往經(jīng)驗，定存客戶的留存率大約是八九成左右，現(xiàn)在因為定存利率大幅下降，今年的留存率可能會稍低一些。不過搬家的存款中，一部分會選擇購買銀行理財產(chǎn)品或者黃金產(chǎn)品，高凈值客戶更愿意提高風(fēng)險偏好，去權(quán)益市場博一博收益。

這波行情中，有很多新股民沖進(jìn)來，我昨天也提到，很多自媒體利用新股民的無知，煽動情緒，違規(guī)薦股，拉人抬轎，精準(zhǔn)收割。這不，證監(jiān)會浙江證監(jiān)局今天下午就發(fā)布了一則行政處罰書，2024年9月2日至2025年4月16日，雪球大V金永榮明知其薦股行為具有影響力，在“金浤”賬號公開發(fā)文評價、推薦32只股票，并控制賬戶組在薦股后的當(dāng)日或次日進(jìn)行大量反向賣出交易，賣出超過6.3億元，違法所得合計4162.39萬元。處罰結(jié)果是3年證券市場禁入，沒一罰一，合計上交8325萬。

這是典型的“搶帽子”操縱市場+利用自媒體影響力收割新股民的案例，也是監(jiān)管層嚴(yán)打此類行為的標(biāo)志性案件。

從披露細(xì)節(jié)來看，核心違規(guī)邏輯十分清晰：大V先憑借“實盤賽冠軍”等身份積累粉絲信任，再在微信公眾號、小紅書、雪球、淘股吧等平臺公開發(fā)文推薦股票煽動新股民跟風(fēng)買入抬轎，同時控制賬戶組在薦股當(dāng)日或次日精準(zhǔn)反向賣出，短短7個多月就通過這種“薦股-抬轎-拋售”的閉環(huán)，套現(xiàn)違法所得。

現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)賬戶實名，證券賬戶實名，上網(wǎng)留痕，要追蹤起來，各種定位、監(jiān)控大數(shù)據(jù)一查非常方便。所以提醒各個平臺大V，違規(guī)薦股、利用影響力反向交易、拉人抬轎等方式遲早要出事。有興趣的可以去浙江監(jiān)管局這個網(wǎng)頁看看，非常詳細(xì)地呈現(xiàn)了控辯雙方的理由和證據(jù)，值得每一位社交媒體大V仔細(xì)閱讀，鏈接在這里：https://www.csrc.gov.cn/zhejiang/c103950/c7609807/content.shtml

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