1月20日，財(cái)政部一口氣發(fā)了五個(gè)文件，都指向一個(gè)目標(biāo)：降低社會(huì)用錢(qián)成本

這五個(gè)文件，其實(shí)就是五個(gè)維度的政策，分別是：

《關(guān)于實(shí)施民間投資專項(xiàng)擔(dān)保計(jì)劃的通知》、《關(guān)于優(yōu)化實(shí)施設(shè)備更新貸款財(cái)政貼息政策的通知》、《關(guān)于實(shí)施中小微企業(yè)貸款貼息政策的通知》、《關(guān)于優(yōu)化實(shí)施服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款貼息政策的通知》、《關(guān)于優(yōu)化實(shí)施個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策的通知》

那么，這些政策的影響是什么，對(duì)大家的錢(qián)口袋有什么影響？

今天的文章就和大家說(shuō)說(shuō)。

01

首先，為什么？

本來(lái)呢，大家都期待20號(hào)政策利率LPR可以下降，這樣一來(lái)，無(wú)論是房貸、消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸都以可以降低月供和貸款利息~

但大家伸長(zhǎng)脖子等來(lái)等去，LPR紋絲未動(dòng)，財(cái)政部的貸款貼息卻急沖沖的落地了~

其實(shí)呢，別看財(cái)政部一口氣發(fā)了5個(gè)文件，但說(shuō)的其實(shí)都是一回事：利率不降，貼息延續(xù)。

什么意思呢？

就是針對(duì)中小微企業(yè)和個(gè)人，給予“中國(guó)特色的降息”。

個(gè)人——

個(gè)人消費(fèi)貸貼息是5萬(wàn)元，及5萬(wàn)元以上，貼息額度也是1%

也就是說(shuō)，低于5萬(wàn)，貼息這件事就不存在~

通常情況下，個(gè)人消費(fèi)貸的額度一般再30萬(wàn)到50萬(wàn)，信用不同額度會(huì)有差別，利率一般再3%到3.5%之間，但貼息最高是3000元

個(gè)人消費(fèi)貸貼息這件事，最早始于2025年9月1號(hào)，這次財(cái)政部的最新的政策等于把貼息期限延長(zhǎng)到了2026年。

對(duì)個(gè)人而，如果買(mǎi)車(chē)20萬(wàn)，貼息之后能少2000元，如果裝修15萬(wàn)那么貼息之后能少1500元。

怎么說(shuō)呢？

聊勝于無(wú)吧~

畢竟大家買(mǎi)車(chē)也好、裝修也罷，這些決策說(shuō)到底不是看貼息多少，而是看買(mǎi)車(chē)、裝修、消費(fèi)的意愿~

中小微企業(yè)——

中國(guó)企業(yè)中有83%是中小微企業(yè)，也正是這些企業(yè)提供了全社會(huì)90%以上的就業(yè)崗位

但現(xiàn)在中小微企業(yè)的日子大家也都清楚

在這樣的前提之下，中小微企業(yè)存在 “融資難、融資貴、風(fēng)險(xiǎn)高”的特征，同時(shí)銀行屬于“只肯錦上添花，不肯雪中送碳”的部門(mén)，當(dāng)前的大環(huán)境更不可能把錢(qián)借給中小微企業(yè)了。

所以，財(cái)政部針對(duì)中小微企業(yè) “融資難、融資貴、風(fēng)險(xiǎn)高”生存環(huán)境，給予對(duì)應(yīng)的舉措，等于“扶一把”讓中小微企業(yè)走的更遠(yuǎn)

那么，這次財(cái)政部的舉措有哪些呢？

第一個(gè)舉措，針對(duì)融資貴

《中小微企業(yè)貸款貼息》明確，用固定資產(chǎn)貸款給予貼息 1.5 個(gè)百分點(diǎn)，期限≤2 ，且單戶貼息貸款設(shè)上限5000萬(wàn)

這幾句是什么意思？

翻譯成小白能聽(tīng)得懂的語(yǔ)言就是：用房產(chǎn)、工廠和辦公設(shè)備、機(jī)械等抵押，然后用公司借款，上限5000萬(wàn)給予1.5個(gè)百分點(diǎn)的貼息，限期2年

給大家舉個(gè)例子：

比如一家企業(yè)要開(kāi)發(fā)原研藥，但 資金不夠，就用工廠+設(shè)備向銀行做抵押然后貸款1000萬(wàn)。

按照這次財(cái)政部補(bǔ)貼1.5個(gè)百分點(diǎn)計(jì)算，1000萬(wàn)補(bǔ)貼15萬(wàn)貸款。

第二舉措：風(fēng)險(xiǎn)高。

中小企業(yè)之所以融資難，是因?yàn)殂y行不愿意借錢(qián)，

銀行為什么不愿意借錢(qián)呢？

因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，企業(yè)生存期超過(guò)5年的比例比較低。

針對(duì)這種情況，財(cái)政部出臺(tái)的《關(guān)于實(shí)施民間投資專項(xiàng)擔(dān)保計(jì)劃的通知》，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是風(fēng)險(xiǎn)主動(dòng)承擔(dān)。

國(guó)家提供了5000億融資擔(dān)?；?，每一筆貸款的擔(dān)保費(fèi)降至 0.5%，擔(dān)?；鸪袚?dān)70%的風(fēng)險(xiǎn)，30%銀行承擔(dān)。

這是針對(duì)銀行“不愿意雪中送炭”給中小微企業(yè)貸款的情況，量身定制了國(guó)家擔(dān)保的方式。

說(shuō)白了，把銀行的貸款壞賬的風(fēng)險(xiǎn)降下來(lái)，讓銀行愿意給中小微企業(yè)貸款~

第三個(gè)舉措：融資難

中小企業(yè)融資還有一個(gè)難點(diǎn)，就是缺少抵押物。

銀行貸款既審核企業(yè)資質(zhì)，又審核抵押物，很多時(shí)候看似是企業(yè)貸款，但審批貸款額度最終都看“抵押物”。

比如經(jīng)營(yíng)貸，看似是企業(yè)貸款，但真正抵押物卻是房子。

而很多中小企業(yè)并沒(méi)有廠房、或者豪宅，所以為了解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，財(cái)政部還同時(shí)出臺(tái)了一個(gè)政策《關(guān)于優(yōu)化實(shí)施設(shè)備更新貸款財(cái)政貼息政策的通知》

根據(jù)這個(gè)政策，未來(lái)中小微企業(yè)貸款，有不動(dòng)產(chǎn)比如寫(xiě)字樓、廠房就可以抵押不動(dòng)產(chǎn)，有生產(chǎn)設(shè)備就可以抵押生產(chǎn)設(shè)備，什么都沒(méi)有，也可以抵押辦公設(shè)備，甚至辦公家具。

可以很肯定的說(shuō)：口子，撕得很大~

前幾天央行明確了再貼現(xiàn)、再貸款的政策，今天財(cái)政部針對(duì)個(gè)人和中小企業(yè)貸款貼息就落地了，這等于央行+財(cái)政部聯(lián)手，一起降低2026年全社會(huì)融資成本，也就是說(shuō)：

LPR雖然沒(méi)降，但通過(guò)精準(zhǔn)滴灌+行政手段，最大限度降低了個(gè)人和中小微企業(yè)的用錢(qián)成本。

邏輯上，也算中國(guó)特色的降息吧

隨便買(mǎi)房的邏輯已經(jīng)發(fā)生了改變，資產(chǎn)配置推薦閱讀文章《》

02

其次，為什么要實(shí)施”中國(guó)特色式降息呢“？

因?yàn)殡y啊~

截至目前中國(guó)大A上市的銀行是42家，這42家銀行中只有6家銀行的凈息差是高于安全警戒線1.8%的。

也就是說(shuō)，其余36家銀行的盈利能力都是“完?duì)僮印薄?/p>

對(duì)于銀行而言，就兩個(gè)利率，

一個(gè)是資金成本端的利率，另一個(gè)是貸款端的利率，兩者之間就有一個(gè)利差，而這個(gè)利差就是銀行的利潤(rùn)來(lái)源。

現(xiàn)在的情況是：

一方面大家增加存錢(qián)，居民存款已經(jīng)到達(dá)了160萬(wàn)億，另外一方面大家減少貸款，比如居民中長(zhǎng)期貸款同步減少

兩相擠壓之下，銀行的盈利能力持續(xù)減弱，在這樣的背景下全面降息無(wú)疑會(huì)進(jìn)一步侵蝕銀行的利潤(rùn)。

而銀行是金融體系最重要的組成部分，如果銀行盈利能力持續(xù)走低，會(huì)導(dǎo)致金融體系出現(xiàn)“塌方”

所以，從銀行角度看，不可降~

除此之外，全面降息也會(huì)進(jìn)一步降低國(guó)內(nèi)投資市場(chǎng)的法定收益率。

這句話是什么意思呢？

舉例說(shuō)說(shuō)——

假設(shè)龍城要降低利率，將現(xiàn)在的政策性利率LPR由當(dāng)前的3%降至2%，就會(huì)帶一個(gè)后果：龍城存款、投資回報(bào)類(lèi)型的收益率必須對(duì)等下降。

比如保險(xiǎn)——

之前政策性利率LPR下調(diào)之后，龍城保監(jiān)會(huì)明確保底回報(bào)不能超過(guò)2%，這就是政策性利率LPR降低帶來(lái)的收益回報(bào)下降~

其實(shí)不僅是保險(xiǎn)，理財(cái)、銀行利息等都會(huì)跟隨政策性利率下調(diào)~

而資產(chǎn)收益率下降，會(huì)讓龍城境內(nèi)的資本流出境外去尋找更高回報(bào)的資產(chǎn)，那么龍城法幣，也就是軟妹的需求就會(huì)減少。

而龍城法幣減少會(huì)帶來(lái)匯率貶值的壓力~！

可問(wèn)題在于，當(dāng)前白頭鷹和藍(lán)色星球上的其他部落都在降息，在這樣的背景下，亞洲區(qū)的貨幣都在升值，

如果龍城此時(shí)大幅降息，主動(dòng)讓匯率貶值，不僅沒(méi)有辦法吸納其他部落流出的資金，還會(huì)讓境內(nèi)資本加速外流~

而這一切，與我們經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需要的通脹目標(biāo)，背道而馳~

所以，折中的辦法就是，從銀行端保持政策性利率LPR不變，但從財(cái)政部門(mén)支出補(bǔ)貼利息！

文章至此，問(wèn)就來(lái)了：為什么不給房貸貼息，而是給企業(yè)經(jīng)營(yíng)貸和個(gè)人消費(fèi)貸貼息呢？

因?yàn)榉抠J是已經(jīng)發(fā)生的貸款，

換句話說(shuō)你買(mǎi)房，這貸款合同都簽了，為什么還要給你貼息呢？

給房貸貼息并不能產(chǎn)生“買(mǎi)房”需求，但給消費(fèi)貸和企業(yè)貸貼息會(huì)產(chǎn)生新的“消費(fèi)”——新增貸款

說(shuō)得直白一點(diǎn)，給企業(yè)貸款貼息，給個(gè)人消費(fèi)貼息可以刺激新的消費(fèi)產(chǎn)生，符合提振內(nèi)需的主基調(diào)。

給房貸貼息等于讓銀行已經(jīng)“吃到嘴里的肉吐出來(lái)”，不符合銀行既得利益。

同時(shí)從公積金的角度看，如果房貸貼息會(huì)讓商業(yè)銀行的貸款利率變得比公積金利率還低。

在這種情況下，對(duì)地方城市而言又會(huì)有利益侵蝕~

所以，一個(gè)符合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)大環(huán)境，符合中國(guó)特色的“非對(duì)稱降息”——財(cái)政補(bǔ)貼利息方案就誕生了~

不過(guò)呢，買(mǎi)房多的伙伴也都清楚，消費(fèi)貸也好、經(jīng)營(yíng)貸也罷，都能為我所用呢！

反正少給銀行一分錢(qián)，就必須少給銀行一分錢(qián)~

在這樣的時(shí)代，怎么做家庭資產(chǎn)配置？可以看文章《》

03

最后，說(shuō)幾句——

如何理解這個(gè)世界，是每個(gè)成年人的成年禮~

在宏大敘事的邏輯中，國(guó)家財(cái)富是天文數(shù)字和豐功偉績(jī)的賬本，而居民財(cái)富則是精打細(xì)算被磨光的算盤(pán)珠子~

賬本的光鮮，襯著磨光的算盤(pán)珠子黯然無(wú)光~

強(qiáng)與弱、大與小、光與暗，是這個(gè)世界不對(duì)等的體現(xiàn)，可在這不對(duì)等現(xiàn)象的背后是共生共榮的“活水循環(huán)”，是你中有我我中有你生死依存~。

當(dāng)下，貿(mào)易保護(hù)主義的陰霾籠罩全球，地緣沖突此起彼伏，貨幣貶值壓力如影隨形，普通人如何在這場(chǎng)風(fēng)暴中守護(hù)錢(qián)袋子？

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