當(dāng)下，人工智能（AI）技術(shù)的爆發(fā)式增長(zhǎng)正持續(xù)為半導(dǎo)體行業(yè)注入強(qiáng)勁動(dòng)能，推動(dòng)行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域迎來(lái)景氣周期。上海匯正財(cái)經(jīng)顧問(wèn)有限公司針對(duì)這一行業(yè)趨勢(shì)展開(kāi)專業(yè)解讀，深入剖析AI需求催化下半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展機(jī)遇與市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域，國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，去年全球半導(dǎo)體制造設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模已創(chuàng)下歷史新高，同比增長(zhǎng)13.7%至1330億美元。匯正財(cái)經(jīng)分析指出，受AI與高帶寬存儲(chǔ)器（HBM）需求的雙重驅(qū)動(dòng)，2026年該市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步攀升至1450億美元。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)大廠擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程加速，為國(guó)產(chǎn)設(shè)備在核心工藝環(huán)節(jié)的突破創(chuàng)造了有利條件，國(guó)產(chǎn)設(shè)備市場(chǎng)份額提升預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)。

半導(dǎo)體材料與電子化學(xué)品板塊的關(guān)注度也同步升溫。匯正財(cái)經(jīng)解讀認(rèn)為，AI需求的激增直接推動(dòng)了高端半導(dǎo)體材料的消耗，其中電子特氣、濕電子化學(xué)品等細(xì)分賽道景氣度尤為突出。在行業(yè)周期性復(fù)蘇與國(guó)產(chǎn)化替代的雙重邏輯支撐下，該板塊的成長(zhǎng)性已得到市場(chǎng)的持續(xù)認(rèn)可，未來(lái)發(fā)展?jié)摿χ档闷诖?/p>

集成電路封測(cè)板塊雖整體表現(xiàn)平穩(wěn)，但細(xì)分領(lǐng)域亮點(diǎn)顯著。匯正財(cái)經(jīng)指出，Google等科技巨頭自研AI芯片帶來(lái)了龐大的封測(cè)需求，這一需求有望推動(dòng)訂單從臺(tái)積電向外溢至日月光等其他封測(cè)廠商，甚至進(jìn)一步惠及二線廠商。尤為關(guān)鍵的是，先進(jìn)封裝作為提升芯片性能的核心路徑，其戰(zhàn)略價(jià)值持續(xù)凸顯，長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)明確。

在芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域，模擬芯片與數(shù)字芯片均呈現(xiàn)積極發(fā)展態(tài)勢(shì)。模擬芯片設(shè)計(jì)板塊已逐漸結(jié)束沉寂，多家海外龍頭企業(yè)釋放漲價(jià)信號(hào)，疊加AI服務(wù)器電源芯片、高階智駕芯片等需求的爆發(fā)，行業(yè)有望迎來(lái)周期性反轉(zhuǎn)。從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，海外市場(chǎng)的價(jià)格上調(diào)將為國(guó)產(chǎn)模擬芯片創(chuàng)造更多導(dǎo)入機(jī)會(huì)，助力企業(yè)修復(fù)毛利率。數(shù)字芯片設(shè)計(jì)板塊則保持穩(wěn)健運(yùn)行，AI算力芯片仍是核心增長(zhǎng)引擎，其戰(zhàn)略價(jià)值與國(guó)產(chǎn)替代的緊迫性愈發(fā)凸顯，高端芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域始終保持高關(guān)注度。此外，AI技術(shù)向終端場(chǎng)景的持續(xù)滲透，也為AI PC、AI手機(jī)等創(chuàng)新產(chǎn)品相關(guān)的設(shè)計(jì)公司帶來(lái)了增量發(fā)展機(jī)遇。

存儲(chǔ)領(lǐng)域的“漲”聲成為行業(yè)另一大焦點(diǎn)，蘋(píng)果iPhone 18定價(jià)也因此受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注。匯正財(cái)經(jīng)表示，AI驅(qū)動(dòng)的存儲(chǔ)漲價(jià)潮已席卷智能終端市場(chǎng)，給全球終端品牌廠商帶來(lái)較大成本壓力。數(shù)據(jù)顯示，存儲(chǔ)器約占PC和智能手機(jī)BOM成本的10%-20%，受成本上漲影響，今年秋季以來(lái)多款中高端智能手機(jī)已出現(xiàn)集體漲價(jià)現(xiàn)象。正如小米集團(tuán)總裁盧偉冰所言，自2022年底至今的近三年間，AI已迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，這一增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)仍將持續(xù)為半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展提供核心驅(qū)動(dòng)力。