坦白而言，2026年中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)的開(kāi)局并不順利，最直觀的印證便是——曾被短暫叫停的價(jià)格戰(zhàn)，正以金融政策的新形式悄然復(fù)燃。

今日，小鵬汽車(chē)正式宣布推出全系7年低息分期購(gòu)車(chē)方案，首付比例低至15%，月供最低僅1355元，該活動(dòng)有效期截止至2026年1月31日。

事實(shí)上，在此之前，特斯拉、小米、理想、東風(fēng)奕派、吉利銀河等多家車(chē)企已陸續(xù)開(kāi)啟“7年超長(zhǎng)低息”模式。這種玩法既能有效拉低消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)門(mén)檻，又能緩解其月供壓力，成為當(dāng)下車(chē)市的主流營(yíng)銷(xiāo)手段。

值得注意的是，7年長(zhǎng)周期低息金融購(gòu)車(chē)方案在過(guò)往并不常見(jiàn)。而2026年才剛過(guò)去半個(gè)多月，各大車(chē)企便紛紛祭出這一“殺招”，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)判，后續(xù)其他車(chē)企大概率也會(huì)跟進(jìn)此類(lèi)政策。從直接價(jià)格戰(zhàn)到隱性低息戰(zhàn)，為了搶占市場(chǎng)份額、提升銷(xiāo)量，車(chē)企們?cè)俣认萑肷聿挥杉旱母?jìng)爭(zhēng)漩渦。

01 低息戰(zhàn)：規(guī)避直接降價(jià)的“隱性突圍”

在這場(chǎng)低息競(jìng)賽中，特斯拉是最先發(fā)力的車(chē)企。2026開(kāi)年伊始，特斯拉便針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)Model 3、Model Y及Model Y L車(chē)型，推出最長(zhǎng)7年超低息購(gòu)車(chē)方案，年費(fèi)率低至0.5%，折合年化利率僅0.98%。按此計(jì)算，貸款10萬(wàn)元一年的利息僅需500元。

以入門(mén)版Model 3為例，其售價(jià)為23.55萬(wàn)元，在無(wú)任何選配的情況下，首付7.99萬(wàn)元、貸款15.56萬(wàn)元，月供僅1918元，年化費(fèi)率0.5%（折合年化率0.98%），每年本金利息合計(jì)約800元。相較于此前的5年免息方案，7年低息模式雖總利息多支出約5500元，但還款周期延長(zhǎng)了兩年，月供也從2594元降至1918元，降幅顯著。

顯然，特斯拉的這一操作比直接官降更為隱蔽，既守住了自身的定價(jià)體系，又通過(guò)具備金融屬性的營(yíng)銷(xiāo)政策降低了消費(fèi)門(mén)檻，尤其適合前期預(yù)算緊張、追求低月供且計(jì)劃長(zhǎng)期用車(chē)的消費(fèi)者。這也是特斯拉首次推出如此長(zhǎng)周期的超低息政策。

緊隨特斯拉之后，小米汽車(chē)也迅速跟進(jìn)7年超低息購(gòu)車(chē)方案。針對(duì)YU7車(chē)型，其首付低至4.99萬(wàn)元起，月供最低2593元起，活動(dòng)時(shí)間從1月16日0點(diǎn)持續(xù)至2月28日24點(diǎn)；此外，用戶(hù)還可選擇“3年0息”政策，首付7.49萬(wàn)元起，月供低至4961元起。

小米的這波操作明顯借鑒了特斯拉的思路，雷軍在直播中也直言不諱：“不少米粉留言希望我們也能提供類(lèi)似的政策，我們認(rèn)真聽(tīng)取了大家的聲音。”

而就在近期，小鵬汽車(chē)的全系7年低息方案正式落地，首付15%起、月供低至1355元的政策，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

理想汽車(chē)同樣不甘示弱，自2026年1月20日起，其全系車(chē)型均可享受7年超低月供購(gòu)車(chē)方案，首付3.25萬(wàn)元起，月供低至2578元；針對(duì)MEGA與i8車(chē)型，還推出專(zhuān)屬7年貸款方案，前三年可享受免息優(yōu)惠，月供低至2857元。這一政策的效果立竿見(jiàn)影，發(fā)布12小時(shí)內(nèi)，理想汽車(chē)官網(wǎng)訪問(wèn)量暴漲320%，到店咨詢(xún)量環(huán)比飆升245%。

除了新勢(shì)力車(chē)企，傳統(tǒng)車(chē)企旗下品牌也紛紛入局。東風(fēng)奕派針對(duì)旗下車(chē)型推出7年低息活動(dòng)，以奕派007系列為例，首付4.2萬(wàn)元，日供僅42元（月供1272元）；吉利銀河則針對(duì)銀河M9車(chē)型，推出首付2.58萬(wàn)元、月供1999元的7年低息方案。

多家車(chē)企的密集動(dòng)作，讓2026年車(chē)市呈現(xiàn)出“全面開(kāi)卷”的態(tài)勢(shì)。但過(guò)往經(jīng)驗(yàn)表明，任何營(yíng)銷(xiāo)政策都需辯證看待，7年低息方案背后也暗藏隱憂。最現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題便是技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)——車(chē)貸周期拉長(zhǎng)后，消費(fèi)者雖降低了短期月供壓力，卻忽略了長(zhǎng)期的不確定性。按照當(dāng)前新能源汽車(chē)的技術(shù)發(fā)展速度，三五年后，電池、智駕、補(bǔ)能等技術(shù)或?qū)⒂瓉?lái)新一代升級(jí)，而此時(shí)消費(fèi)者仍在為一輛“老車(chē)”還款。更嚴(yán)重的是，“老車(chē)”的殘值可能會(huì)加速下跌，未來(lái)其市場(chǎng)售價(jià)甚至可能低于剩余貸款余額。

02 2026年：車(chē)市競(jìng)爭(zhēng)將更趨殘酷

無(wú)論是簡(jiǎn)單直接的官降，還是3年免息、5年免息，亦或是如今的7年超低息，本質(zhì)上都是車(chē)企通過(guò)“讓利割肉”刺激銷(xiāo)量的價(jià)格戰(zhàn)變體。而這一切動(dòng)作的背后，是2026年車(chē)市開(kāi)局的慘淡表現(xiàn)。

乘聯(lián)會(huì)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2026年1月1日至18日，全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售量為67.9萬(wàn)輛，同比下滑28%、環(huán)比下降37%；同期廠商批發(fā)量為74.0萬(wàn)輛，同比下降35%、環(huán)比下降30%。從全年累計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，今年以來(lái)乘用車(chē)零售與批發(fā)量分別同比下降28%和35%。

新能源汽車(chē)市場(chǎng)的表現(xiàn)更為低迷，同期銷(xiāo)量同比下降16%，環(huán)比大幅下滑52%。在以往春節(jié)前的傳統(tǒng)購(gòu)車(chē)旺季，今年車(chē)市卻呈現(xiàn)出格外冷清的態(tài)勢(shì)。

生產(chǎn)端的數(shù)據(jù)同樣反映出市場(chǎng)的謹(jǐn)慎情緒。1月第一至第二周，混合動(dòng)力及插電混動(dòng)車(chē)型合計(jì)生產(chǎn)13.9萬(wàn)輛，同比下降65%、環(huán)比下降75%，整體產(chǎn)能收縮明顯，足以看出主機(jī)廠在年初排產(chǎn)時(shí)的保守態(tài)度。

銷(xiāo)量承壓之下，車(chē)企不得不通過(guò)各類(lèi)政策刺激市場(chǎng)需求、提振訂單。以特斯拉為例，其2025年第四季度交付量為41.82萬(wàn)輛，同比下滑15.6%、環(huán)比下滑15.9%；2025年全年交付量163.61萬(wàn)輛，同比下降8.6%，創(chuàng)下最大年度降幅，也是連續(xù)第二年出現(xiàn)年度交付量下滑。

對(duì)于2026年中國(guó)車(chē)市的走勢(shì)，各方機(jī)構(gòu)普遍持悲觀預(yù)期。全球知名投資機(jī)構(gòu)瑞銀預(yù)測(cè)，2026年中國(guó)乘用車(chē)零售銷(xiāo)量或同比下跌2%；摩根士丹利的報(bào)告則更為冷峻，預(yù)計(jì)2026年中國(guó)乘用車(chē)銷(xiāo)量將回落至2850萬(wàn)輛，同比下降5%，其中一季度銷(xiāo)量可能環(huán)比大幅下滑30%~35%。

國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)的判斷也趨于謹(jǐn)慎。中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)預(yù)計(jì)，受政策退坡影響，2026年乘用車(chē)銷(xiāo)量將降至2380萬(wàn)輛，同比下滑2.1%；中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)則認(rèn)為，若政策持續(xù)托舉，市場(chǎng)或能維持1%-3%的微增，若情況不佳，則可能原地踏步。綜合各方觀點(diǎn)來(lái)看，2026年中國(guó)車(chē)市負(fù)增長(zhǎng)已逐漸成為共識(shí)，當(dāng)前的爭(zhēng)議核心并非“是否下降”，而是“下降幅度多大”。

在市場(chǎng)預(yù)期悲觀的背景下，車(chē)企的2026年銷(xiāo)量目標(biāo)也變得更為克制。目前主流車(chē)企已陸續(xù)公布年度銷(xiāo)量目標(biāo)，目標(biāo)總和超過(guò)2155萬(wàn)輛，雖占2025年國(guó)內(nèi)總銷(xiāo)量的63%，但同比增幅僅為19%。

具體來(lái)看，吉利、奇瑞、長(zhǎng)安等頭部車(chē)企，將2026年銷(xiāo)量增速謹(jǐn)慎錨定在14%左右；小鵬、蔚來(lái)等新勢(shì)力車(chē)企，盡管2025年實(shí)現(xiàn)了明顯反彈，銷(xiāo)量與營(yíng)收持續(xù)創(chuàng)新高，但管理層對(duì)2026年的銷(xiāo)量增速仍保持高度謹(jǐn)慎。

合資車(chē)企的目標(biāo)則更為保守。廣汽豐田將2026年銷(xiāo)量目標(biāo)設(shè)定為80萬(wàn)輛，增幅僅3.6%，計(jì)劃依靠多款新能源車(chē)型補(bǔ)齊產(chǎn)品短板；上汽大眾全年目標(biāo)瞄準(zhǔn)120萬(wàn)輛，增長(zhǎng)空間有限。據(jù)36氪報(bào)道，奔馳、寶馬近期已向國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈給出2026年初步需求預(yù)測(cè)量，兩家企業(yè)對(duì)國(guó)產(chǎn)車(chē)型的全年預(yù)估量均不足50萬(wàn)輛，幾乎回落至十年前的在華銷(xiāo)量水平。

當(dāng)然，車(chē)市中也不乏“激進(jìn)派”。零跑汽車(chē)在2025年交付59.66萬(wàn)輛、同比翻番的基礎(chǔ)上，提出2026年沖擊100萬(wàn)輛的目標(biāo)，增速高達(dá)67.5%；鴻蒙智行則給出100-130萬(wàn)輛的年度目標(biāo)，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)速度達(dá)120%。

告別狂飆突進(jìn)的2025年，2026年的中國(guó)車(chē)市正站在一個(gè)微妙的分水嶺。存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，一場(chǎng)殘酷的市場(chǎng)份額爭(zhēng)奪戰(zhàn)已然打響，而這場(chǎng)博弈的關(guān)鍵，或許就在于誰(shuí)能拿出更“出奇制勝”的競(jìng)爭(zhēng)策略。