在金融科技的版圖中，天空正成為地面信貸戰(zhàn)場的延伸。1月的山東日照附近海域，招商銀行的“招銀金葵號(hào)”與浦發(fā)銀行的“浦銀數(shù)智”同日發(fā)射入軌。

“航天熱”之下，大機(jī)構(gòu)冠名衛(wèi)星的案例并不鮮見，但如果將顆粒度放細(xì)，會(huì)發(fā)現(xiàn)這次發(fā)射有著本質(zhì)的不同——

兩家股份制銀行的衛(wèi)星均接入了“天啟星座”，成為了低軌物聯(lián)網(wǎng)星座網(wǎng)絡(luò)中的活躍節(jié)點(diǎn)，衛(wèi)星回傳的數(shù)據(jù)，將不再經(jīng)過第三方數(shù)據(jù)商的轉(zhuǎn)手，直接流向銀行。

從平安銀行早期的探索，到如今招商銀行、浦發(fā)銀行的組網(wǎng)建制，中國銀行業(yè)對(duì)航天技術(shù)的應(yīng)用邏輯，正在經(jīng)歷一場靜水流深的改變。

這場競賽的背后，是金融機(jī)構(gòu)面對(duì)供應(yīng)鏈風(fēng)控瓶頸、數(shù)據(jù)主權(quán)焦慮以及業(yè)務(wù)連續(xù)性壓力時(shí)，一次技術(shù)維度的突圍。

版圖分野

在當(dāng)前的金融航天版圖中，各家銀行根據(jù)自身稟賦與戰(zhàn)略訴求，逐漸分化為兩條路徑：

一類是掌握硬件資產(chǎn)的“發(fā)射派”，另一類是依靠算法、采購數(shù)據(jù)服務(wù)的“買圖派”。

已在太空中會(huì)師的招商銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行，是發(fā)射衛(wèi)星的主力軍。本次招商銀行的“招銀金葵號(hào)”與浦發(fā)銀行的“浦銀數(shù)智”號(hào)，均由國電高科設(shè)計(jì)研發(fā)，歸屬于“天啟星座”的第37-40星組批次；

在此之前“天啟星座”已完成一期組網(wǎng)，招商銀行2024-2025年發(fā)射的“招銀1號(hào)”“招銀2號(hào)”均在其中。

不同于高軌衛(wèi)星側(cè)重于廣播電視與寬帶通信，“天啟星座”專注于解決全球“空天地?！钡亩虜?shù)據(jù)通信，在沒有地面基站覆蓋的海洋、沙漠、深山，依然能讓集裝箱、浮標(biāo)、卡車等資產(chǎn)發(fā)出信號(hào)。本次發(fā)射的關(guān)鍵之處在于，這是“天啟星座”一期組網(wǎng)后的重要增強(qiáng)發(fā)射；

新入列的衛(wèi)星將提升星座密度、縮短重訪間隔，衛(wèi)星經(jīng)過同一地點(diǎn)頻率更高、數(shù)據(jù)回傳延遲更低，更高的數(shù)據(jù)傳輸帶寬也能支持更多的終端設(shè)備并發(fā)接入，為大規(guī)模商用鋪平道路。

在招商銀行與浦發(fā)銀行之前，平安銀行也曾在2020-2022年已先后發(fā)射“平安1號(hào)”“平安2號(hào)”，啟動(dòng)“星云物聯(lián)計(jì)劃”，構(gòu)建重點(diǎn)服務(wù)供應(yīng)鏈金融的物聯(lián)網(wǎng)解決方案。

航天公司投融資人士張殊（化名）介紹，衛(wèi)星主要分為遙感、導(dǎo)航、通信和科學(xué)實(shí)驗(yàn)幾類；

其中，遙感衛(wèi)星主要拍攝地面照片，機(jī)構(gòu)作為客戶購買對(duì)業(yè)務(wù)有用的影像，例如水利部門監(jiān)測(cè)水位與汛情、國土部門關(guān)注山地違建；

而銀行發(fā)力衛(wèi)星遙感的核心，是將圖像轉(zhuǎn)化為信貸中的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。

不過長期以來，銀行對(duì)于遙感技術(shù)的使用并不陌生。

相比于“發(fā)射派”的重資產(chǎn)投入，更多銀行傾向采購衛(wèi)星公司的遙感數(shù)據(jù)，進(jìn)行二次加工，這一模式下，銀行不需要擁有衛(wèi)星，只需要擁有看懂衛(wèi)星圖片的能力。

網(wǎng)商銀行就是這一模式的代表。其首創(chuàng)的“大山雀”系統(tǒng)，將衛(wèi)星遙感應(yīng)用于農(nóng)村金融，通過解析衛(wèi)星拍攝的光譜圖像，系統(tǒng)能識(shí)別出地面種的是水稻還是玉米，甚至能分析出作物處于抽穗期還是灌漿期，從而預(yù)估產(chǎn)量和產(chǎn)值，為缺乏征信記錄的農(nóng)戶提供貸款支持。

亦有機(jī)構(gòu)則將目光投向了對(duì)公業(yè)務(wù)。

其中，中信金融資產(chǎn)已采購衛(wèi)星遙感監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)服務(wù)，覆蓋在建工程、現(xiàn)房等場景，可通過時(shí)序衛(wèi)星影像監(jiān)測(cè)項(xiàng)目物理狀態(tài)；

興業(yè)銀行則聚焦綠色金融，利用遙感測(cè)算林業(yè)碳匯，通過衛(wèi)星監(jiān)測(cè)林地的植被覆蓋度和生長情況，銀行可以將“空氣中的二氧化碳”量化為可抵押的金融資產(chǎn)。

此外，農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行及光大銀行等國股行，也均在各自的供應(yīng)鏈金融或普惠金融產(chǎn)品中，嵌入了類似的遙感數(shù)據(jù)服務(wù)。

從“看天吃飯”到“看地放貸”，衛(wèi)星遙感已成為銀行信貸風(fēng)控中成熟的另類數(shù)據(jù)來源。

值得注意的是，說明這兩條路不是互斥，例如，本次發(fā)射衛(wèi)星的招商銀行亦表示，遙感技術(shù)已深度融入其風(fēng)控體系；

通過自研系統(tǒng)，該行實(shí)現(xiàn)了對(duì)全國一手按揭樓盤的高精度施工監(jiān)測(cè)，依托高分辨影像，進(jìn)度監(jiān)測(cè)精度達(dá)95%以上，并同步為公積金、住建等機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，構(gòu)建起覆蓋項(xiàng)目管理的全鏈條風(fēng)控閉環(huán)。

為何非要上天？

既然“買圖”已經(jīng)能解決很多問題，為何眾多頭部股份行仍選擇斥資送衛(wèi)星上天？

這背后，是商業(yè)航天成本下降的推力，更是銀行對(duì)風(fēng)控能力升級(jí)的渴求。

首先是成本的重新定價(jià)，隨著技術(shù)的快速發(fā)展，“定制衛(wèi)星”已不再是不可企及的天價(jià)。

一位接近航天公司的從業(yè)者對(duì)信風(fēng)指出，低軌物聯(lián)網(wǎng)衛(wèi)星的突破之一正是造價(jià)下降。信風(fēng)查詢發(fā)現(xiàn)，此前接入的“天啟星座”第8-21批次衛(wèi)星，均為50KG以內(nèi)的微納衛(wèi)星。

張殊指出，根據(jù)市場行情預(yù)估，這類定制化衛(wèi)星的造價(jià)在百萬到千萬人民幣量級(jí)。

對(duì)于一家年利潤千億、百億的股份制銀行而言，這筆開支并不算特別高。

但投入帶來的，有可能業(yè)務(wù)邏輯的代際躍遷。

“買圖始終會(huì)更被動(dòng)。”上述從業(yè)者指出，遙感衛(wèi)星觀測(cè)地面有嚴(yán)格的時(shí)間窗口，且受天氣影響巨大，如果連續(xù)陰雨天，或者衛(wèi)星軌道排期沖突，銀行想看的工地或港口就是盲區(qū)。

該從業(yè)者表示，定制衛(wèi)星相當(dāng)于掌握了最大的自由度，可以將可靠的數(shù)據(jù)加工成金融資產(chǎn)、服務(wù)決策，甚至可以把數(shù)據(jù)打包賣出。

此外，張殊還提到了載荷定制的重要性，即通用的光學(xué)衛(wèi)星只能拍攝照片，但投入更多的衛(wèi)星可以根據(jù)需求搭載合成孔徑雷達(dá)（SAR）或特定傳感器。

“例如，銀行想穿透云層監(jiān)測(cè)南方雨季的基建項(xiàng)目，或者需要測(cè)量某個(gè)碳排放示范區(qū)的特定氣體濃度?！睆埵獗硎?，“這些高級(jí)需求可能需要通過定制化載荷實(shí)現(xiàn)。”

發(fā)射衛(wèi)星的同時(shí)，上述股份行還在持續(xù)發(fā)力組網(wǎng)。本次上天的“招銀金葵號(hào)”與浦發(fā)銀行的“浦銀數(shù)智”號(hào)，均加入了“天啟星座”第37-40星組批次。

“衛(wèi)星在地球上的投影并不是一個(gè)點(diǎn)，而是一條波浪狀的類正弦曲線圖形?！睆埵獗硎?，單顆衛(wèi)星受限于軌道物理規(guī)律，每天經(jīng)過同一地點(diǎn)次數(shù)極為有限，且存在時(shí)間盲區(qū)。

張殊表示，“只發(fā)一顆星，銀行看到的是斷點(diǎn)切片，組成星座會(huì)大大提升重訪頻率，地理監(jiān)測(cè)范圍擴(kuò)大、回傳時(shí)間間隔縮短。”

對(duì)于銀行風(fēng)控而言，數(shù)據(jù)延遲的量級(jí)減少，意味著“電子圍欄”真正具備了實(shí)操價(jià)值，當(dāng)?shù)盅嘿Y產(chǎn)發(fā)生異常位移，銀行能即時(shí)止損，而非事后定損。

招商銀行與浦發(fā)銀行也在此次發(fā)射中，拋出了新概念——“金融災(zāi)備”。

銀行已率先啟動(dòng)了低軌衛(wèi)星通信技術(shù)在金融災(zāi)備系統(tǒng)的應(yīng)用驗(yàn)證，通過模擬地面網(wǎng)絡(luò)中斷場景，該行成功完成了總分行互聯(lián)機(jī)房的低軌衛(wèi)星鏈路切換測(cè)試。浦發(fā)銀行也透露了類似的意圖，表示在重大自然災(zāi)害等極端場景下，通過衛(wèi)星鏈路快速恢復(fù)并提供關(guān)鍵基礎(chǔ)金融服務(wù)。

這標(biāo)志著銀行對(duì)衛(wèi)星的定位，已從前端獲客工具下沉為“后臺(tái)生存底座”。

在極端災(zāi)害頻發(fā)的背景下，擁有一條獨(dú)立于地面光纖網(wǎng)絡(luò)之外、自主可控的衛(wèi)星通信鏈路，也就構(gòu)筑了金融機(jī)構(gòu)保障業(yè)務(wù)連續(xù)性的防線。

銀行執(zhí)著上天，還在布一局更大的棋——賦能商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)。

長期以來，商業(yè)航天企業(yè)屬于典型的“硬科技、長周期”資產(chǎn)，火箭研發(fā)技術(shù)復(fù)雜、成本核算邏輯特殊，且缺乏傳統(tǒng)信貸所需的抵押物，銀行往往因“看不懂、不敢貸”而望而卻步。親自下場，也可能是銀行們的一次深度盡調(diào)。

“銀行資金現(xiàn)在對(duì)航天比較關(guān)注，我們公司也接觸過銀行和銀行AIC機(jī)構(gòu)。”張殊表示，“國電高科還在融資階段，有更多形態(tài)的互動(dòng)也很正常。”

此次發(fā)射衛(wèi)星之余，招商銀行全資子公司招銀金租，就基于天啟星座組網(wǎng)運(yùn)營的資金需求，落地了國內(nèi)首單SPV（特殊目的載體）衛(wèi)星租賃業(yè)務(wù)；

通過設(shè)立項(xiàng)目公司，招銀金租為國電高科提供設(shè)備回租服務(wù)，以“融資+融物”的模式，完美契合了商業(yè)航天企業(yè)的高價(jià)值設(shè)備融資需求。

這會(huì)形成更完美的閉環(huán)：銀行使用衛(wèi)星提升了風(fēng)控能力，衛(wèi)星公司獲得了資金支持完成了組網(wǎng)，而銀行的客戶則享受到了基于衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

由資本、技術(shù)與場景編織而成的生態(tài)閉環(huán)，正在成為頭部銀行新的戰(zhàn)略護(hù)城河。

當(dāng)天空成為數(shù)據(jù)的傳輸帶，銀行的競爭便不再局限于柜臺(tái)和網(wǎng)點(diǎn)；誰能率先在太空中織好這張網(wǎng)，誰或許便有望在未來的供應(yīng)鏈金融和跨境業(yè)務(wù)中，掌握更強(qiáng)的話語權(quán)。