智東西
編譯｜萬貴霞
編輯｜云鵬

智東西1月23日消息，據(jù)《彭博社》昨日報道，本周三，英偉達CEO黃仁勛在瑞士達沃斯舉行的世界經(jīng)濟論壇（World Economic Forum）上提到，未來幾年，全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將需要數(shù)萬億美元規(guī)模的新增投資。

受這一表態(tài)提振，全球半導(dǎo)體板塊集體走強。存儲芯片制造商三星電子昨天股價一度上漲5%，創(chuàng)下歷史新高，并推動韓國綜合股價指數(shù)KOSPI首次突破5000點，費城半導(dǎo)體指數(shù)周三已上漲超過3%，再創(chuàng)歷史新高。

▲全球AI股票攀升（圖源：彭博社）

此前，美國總統(tǒng)特朗普撤回了針對部分歐洲國家、因格陵蘭問題而考慮加征關(guān)稅的威脅，為全球股市提供了額外支撐。黃仁勛在達沃斯論壇上的發(fā)言，則進一步強化了投資者對AI長期增長前景的信心。

一、AI熱潮至少延續(xù)到2026年，財報與業(yè)績成關(guān)鍵驗證

Wedbush Securities分析師丹·艾夫斯（Dan Ives）一份報告中寫道，本屆達沃斯論壇的核心主題正是AI革命。多位市場人士認為，AI熱潮至少將持續(xù)至2026年，投資者對高估值和國際緊張局勢的擔(dān)憂暫未動搖整體趨勢。

據(jù)英特爾昨天公布的財報顯示，第四季度營收為137億美元（約合人民幣954.3億元），同比下降4%。全年營收為529億美元（約合人民幣3684.7億元），與上年持平。全年來看，該公司通過經(jīng)營活動產(chǎn)生了97億美元（約合人民幣675.7億元）的現(xiàn)金流。

▲英特爾2025年第四季度財報（圖源：英特爾官網(wǎng)）

英特爾CEO陳立武（Lip-Bu Tan）說，“CPU在人工智能時代扮演著至關(guān)重要的角色，其首批采用英特爾18A工藝的產(chǎn)品，標(biāo)志著一個重要的里程碑?！?/p>

同時，英特爾CFO大衛(wèi)·辛斯納（David Zinsner）補充道，“x86生態(tài)系統(tǒng)作為全球應(yīng)用最廣泛的高性能計算架構(gòu)的重要性日益凸顯?！?/p>

下周蘋果、Meta等科技巨頭將公布業(yè)績，可能會為行業(yè)資本開支計劃提供更多線索。

二、基礎(chǔ)設(shè)施與資本同時加速，算力供給仍在收緊

韓國資產(chǎn)管理的公司Eugene Asset Management首席投資官Ha Seok-Keun說，AI基礎(chǔ)設(shè)施擴張和數(shù)據(jù)存儲需求的快速增長，正在進一步收緊芯片與相關(guān)資源的供應(yīng)，“市場正越來越多地將這些強化的行業(yè)基本面反映到股價中”。

▲Eugene Asset Management的首席投資官Ha Seok-Keun（圖源：領(lǐng)英）

昨天，芯片設(shè)備制造商Disco Corp公布的業(yè)績好于預(yù)期，股價在東京市場大漲17%。受北京大力推進科技自力更生政策的推動，中國科技股近期大幅上漲，但昨日漲跌互現(xiàn)。黃仁勛預(yù)計將于1月下旬訪問中國，試圖重新拓展英偉達芯片的重要市場。

盡管AI公司的資金需求巨大，但似乎并不缺少愿意通過私募交易和公開市場涌入的投資者。

《彭博社》在報道中提到，OpenAI的CEO薩姆·阿爾特曼（Sam Altman）正與中東多家頂級投資機構(gòu)接觸，籌備規(guī)模至少500億美元（約合人民幣3482.8億元）的新一輪融資，公司估值可能達到7500億美元（約合人民幣52241.3億元）至8300億美元（約合人民幣57813.7億元）。

結(jié)語：AI競賽進入“重資產(chǎn)階段”

從黃仁勛在達沃斯釋放的信號，到半導(dǎo)體板塊的集體走強，再到英特爾、OpenAI等公司在產(chǎn)業(yè)與資本層面的最新動向，市場正在逐步形成共識：AI的競爭重心，已從模型能力本身，轉(zhuǎn)向更底層、更長期的基礎(chǔ)設(shè)施投入。

無論是芯片、先進制程，還是算力、數(shù)據(jù)中心和能源配套，未來幾年都將成為決定行業(yè)格局的關(guān)鍵變量。

對此，哪些公司能夠率先兌現(xiàn)產(chǎn)能、穩(wěn)住供應(yīng)鏈，并持續(xù)獲得資本支持，將直接影響這輪AI浪潮的最終走向。

來源：彭博社