在金融監(jiān)管部門持續(xù)引導(dǎo)行業(yè)綜合融資成本降低的背景下，消費(fèi)金融行業(yè)正面臨深度的合規(guī)性重塑。

隨著《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（以下簡稱“助貸新規(guī)”）落地，過去嘗試通過高溢價(jià)分期商城、融資擔(dān)保等方式拆分息費(fèi)，以此掩蓋真實(shí)融資成本并變相開展高息業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸平臺(tái)，正面臨嚴(yán)峻的合規(guī)挑戰(zhàn)。這種“灰色”運(yùn)營模式正在支付機(jī)構(gòu)常態(tài)化的合規(guī)自查與風(fēng)險(xiǎn)排查中加速瓦解。

作為網(wǎng)貸交易閉環(huán)的核心載體，支付環(huán)節(jié)不僅關(guān)乎資金流向的合規(guī)性，更是防范金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)、壓降違規(guī)業(yè)務(wù)利率的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

多位支付機(jī)構(gòu)人士向《中國經(jīng)營報(bào)》記者表示，積極響應(yīng)和落實(shí)金融監(jiān)管部門關(guān)于規(guī)范市場秩序、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的指導(dǎo)精神，主動(dòng)開展常態(tài)化合規(guī)自查與風(fēng)險(xiǎn)排查工作。這意味著，過去支付與互聯(lián)網(wǎng)貸款野蠻發(fā)展的模式正在法律與政策的雙重?cái)D壓下迅速消解。逐步合規(guī)化，在某種程度上對(duì)支付機(jī)構(gòu)合作會(huì)有幫助，規(guī)范透明的業(yè)務(wù)也將帶來更多機(jī)會(huì)。

穿透式治理挑戰(zhàn)：互聯(lián)網(wǎng)貸款陷阱藏于第三方支付

由互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)借貸引發(fā)的消費(fèi)者對(duì)第三方支付的質(zhì)疑與投訴由來已久。

在公開裁判文書中有案例揭開了第三方支付公司在網(wǎng)貸鏈路里的故事：2018年年底至2019年9月，犯罪分子先后使用“GO花” “趣花”“心享錢包”等軟件放貸，而快錢支付則作為其放貸的第三方結(jié)算通道。

根據(jù)判決書，犯罪分子先找推廣公司推廣相關(guān)放貸App，以“低利息、無抵押、秒放款”等吸引借款人來借錢。根據(jù)App上的放貸說明，借款人需要上傳個(gè)人信息，“審核”通過后就開始放款，實(shí)際到手金額僅為以管理費(fèi)、審核費(fèi)、利息、手續(xù)費(fèi)等名義扣除借款金額30%左右之后的金額。借款期限7天，第7天還錢，逾期就要收每天3%的違約金。

在案件披露的多起借貸案例中，經(jīng)“GO花”“趣花”“心享錢包”等放貸軟件“審核”后，軟件分別顯示2500元、3000元、3500元等借款額度，利用被害人急需資金的心理，相當(dāng)于借款額度35%左右的利息、服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)等費(fèi)用說明則隱藏在內(nèi)容較長的借款須知中，而實(shí)際發(fā)放給被害人的金額分別為1625元、1950元、2275元。

快錢支付平臺(tái)上，犯罪分子充值75萬元，提現(xiàn)97.3491萬元（含被害人還款后，即對(duì)應(yīng)犯罪分子收款部分）。經(jīng)法院查明，放款金額絕大多數(shù)為1625元，收款金額大多為2500元，即實(shí)際到手金額為借款金額扣除35%之后的金額。

法院還查明，第三方支付公司包括快錢平臺(tái)的電子數(shù)據(jù)基本能夠與犯罪分子的銀行賬單相互印證，證實(shí)為詐騙犯罪金額。其中，部分犯罪分子銀行賬單證明向第三方支付公司充值和提現(xiàn)的金額，兩者之差即為實(shí)施套路貸的實(shí)際獲利，與快錢支付平臺(tái)實(shí)際放款與收款的差額基本一致。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，長期以來，第三方支付機(jī)構(gòu)在網(wǎng)貸的資金發(fā)放與回收鏈條中具備交易通道與合規(guī)關(guān)卡的雙重角色，其職責(zé)主要體現(xiàn)在如下三方面：一是網(wǎng)貸業(yè)務(wù)資金劃轉(zhuǎn)，如放款、還款，自動(dòng)代扣本金、利息、各類費(fèi)用等，機(jī)構(gòu)須嚴(yán)格按照協(xié)議授權(quán)操作，確保交易指令的準(zhǔn)確執(zhí)行；二是商戶準(zhǔn)入審核，包括但不限于商戶的業(yè)務(wù)資質(zhì)、經(jīng)營范圍與真實(shí)性，確保不向非法交易尤其是“套路貸”提供服務(wù)；三是日常巡檢與動(dòng)態(tài)風(fēng)控，對(duì)合作網(wǎng)貸開展持續(xù)監(jiān)控，識(shí)別并防范如“砍頭息”、違規(guī)收費(fèi)、欺詐等風(fēng)險(xiǎn)交易。

根據(jù)中國人民銀行2015年12月28日發(fā)布實(shí)施的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》，支付機(jī)構(gòu)不得為金融機(jī)構(gòu)，以及從事信貸、融資、理財(cái)、擔(dān)保、信托、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開立支付賬戶。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)支付機(jī)構(gòu)而言，痛點(diǎn)主要在于，部分平臺(tái)利用“商品分期+平臺(tái)回收”的復(fù)雜交易模式掩蓋高額利息的本質(zhì)。支付機(jī)構(gòu)若僅通過交易流水，很難穿透識(shí)別出隱藏在消費(fèi)外殼下的違規(guī)網(wǎng)貸行為。一些中小支付機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)和技術(shù)儲(chǔ)備上存在短板。它們?nèi)狈?duì)合作方資質(zhì)、實(shí)際利率水平及資金最終用途進(jìn)行全流程動(dòng)態(tài)監(jiān)測的能力，導(dǎo)致無法及時(shí)預(yù)警和識(shí)別違規(guī)線索。加之部分小貸業(yè)務(wù)能為支付機(jī)構(gòu)帶來可觀的手續(xù)費(fèi)收入。出于對(duì)短期業(yè)績和利潤可能下滑的擔(dān)憂，部分支付機(jī)構(gòu)在主動(dòng)合規(guī)整改上動(dòng)力不足。

核心載體卡位：阻斷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑

支付是網(wǎng)貸交易實(shí)現(xiàn)的核心載體。沒有支付環(huán)節(jié)的資金劃轉(zhuǎn)，借貸雙方的交易閉環(huán)便無法形成。

多位支付行業(yè)從業(yè)者告訴記者，為規(guī)避合規(guī)處罰并阻斷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，主流支付機(jī)構(gòu)已主動(dòng)啟動(dòng)高利網(wǎng)貸業(yè)務(wù)排查，力求將風(fēng)險(xiǎn)阻斷在資金流轉(zhuǎn)的源頭。

寶付支付方面表示，2025年10月助貸新規(guī)生效后，寶付第一時(shí)間響應(yīng)監(jiān)管號(hào)召，開展業(yè)務(wù)合規(guī)自查工作，檢視存量業(yè)務(wù)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患，并迅速啟動(dòng)全業(yè)務(wù)線合規(guī)專項(xiàng)排查行動(dòng)。

“我們嚴(yán)格執(zhí)行監(jiān)管政策要求，積極履行支付機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，推進(jìn)行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。截至目前，黑貓投訴平臺(tái)上，我司投訴總完結(jié)率達(dá)96.63%，優(yōu)于支付行業(yè)整體水平。在投訴處理效率上，寶付的平均響應(yīng)時(shí)間為1.1小時(shí)，并且連續(xù)62個(gè)月獲取黑貓平臺(tái)‘快速解決商家’稱號(hào)（以上數(shù)據(jù)均來自黑貓平臺(tái)官方統(tǒng)計(jì)）?！睂毟吨Ц斗矫娣Q。

易寶支付方面表示，助貸新規(guī)出臺(tái)后，公司已經(jīng)提前完成全量客戶合規(guī)排查，堅(jiān)決杜絕為違規(guī)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)提供支付通道服務(wù)。

通聯(lián)支付方面表示，公司作為持牌支付機(jī)構(gòu)，始終堅(jiān)持依法合規(guī)經(jīng)營，重視風(fēng)險(xiǎn)防控與消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。主動(dòng)開展常態(tài)化合規(guī)自查與風(fēng)險(xiǎn)排查工作，以確保業(yè)務(wù)健康可持續(xù)發(fā)展。

“我們建立了嚴(yán)格的商戶準(zhǔn)入審核與持續(xù)監(jiān)測機(jī)制。同時(shí)，我司高度重視金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，設(shè)有完善的客戶服務(wù)與投訴處理機(jī)制，確保任何業(yè)務(wù)調(diào)整均會(huì)依法依規(guī)妥善處理，保障用戶合法權(quán)益。”通聯(lián)支付補(bǔ)充道。

蘇筱芮認(rèn)為，支付機(jī)構(gòu)要從根源上解決“為違規(guī)網(wǎng)貸提供通道”的問題，主要存在如下難點(diǎn)：從商業(yè)模式層面看，部分中型支付機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)過于倚重，尤為偏好其中的高毛利業(yè)務(wù)，而其他業(yè)務(wù)則難以具備市場競爭力；從內(nèi)控機(jī)制層面看，業(yè)務(wù)合規(guī)未有效納入機(jī)構(gòu)內(nèi)控及考核機(jī)制當(dāng)中，致使相關(guān)支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)“重業(yè)務(wù)輕風(fēng)控”的現(xiàn)象，內(nèi)部盡調(diào)人員水平有限亦會(huì)為違規(guī)網(wǎng)貸變相“開綠燈”；而從風(fēng)控層面看，部分網(wǎng)貸平臺(tái)擅長包裝業(yè)務(wù)模式、拆分資金并利用多賬戶走賬，支付機(jī)構(gòu)可能難以監(jiān)控與穿透實(shí)際綜合融資成本。

亦有支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部人士告訴記者，公司堅(jiān)持走大客戶戰(zhàn)略，從源頭規(guī)避違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于支付機(jī)構(gòu)未來的合規(guī)化水平提升，博通咨詢首席分析師王蓬博建議，可以通過資質(zhì)綁定，實(shí)現(xiàn)流程透明和利率錨定，支付機(jī)構(gòu)僅與持牌小貸、助貸機(jī)構(gòu)合作，資金劃轉(zhuǎn)全程留痕可追溯，合作業(yè)務(wù)的綜合融資成本嚴(yán)格錨定監(jiān)管紅線。

對(duì)于當(dāng)前支付機(jī)構(gòu)如何規(guī)范自身，王蓬博表示，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)可以從三個(gè)層面著手，資質(zhì)層面建立合作方白名單制度，嚴(yán)格核查合作機(jī)構(gòu)的放貸資質(zhì)和合規(guī)記錄；風(fēng)控層面搭建動(dòng)態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)，對(duì)交易利率、資金流向、催收行為進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤；合規(guī)層面設(shè)立專門的監(jiān)管政策跟蹤部門，定期開展內(nèi)部審計(jì)和業(yè)務(wù)清理，確保合作全流程符合監(jiān)管要求。

王蓬博對(duì)未來行業(yè)發(fā)展持有樂觀審慎的態(tài)度。他表示，逐步合規(guī)化某種程度上對(duì)支付機(jī)構(gòu)合作也會(huì)有幫助，但對(duì)一些以消金行業(yè)為主要通道之一的支付機(jī)構(gòu)來講，可能會(huì)面臨短期困難，但經(jīng)歷合規(guī)陣痛之后，規(guī)范透明的業(yè)務(wù)也將帶來更多機(jī)會(huì)。

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

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