年初的選股思路是有很多的，如《年初行情的審視與特殊選股思路》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405252713213984873，也有《2026年年報(bào)金股的挖掘思路（名單）》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405254162760990947，而如果說(shuō)這些股民都沒(méi)有博弈，或者覺(jué)得不合適，那么今兒再換一個(gè)思維，也是大事件帶來(lái)的大機(jī)會(huì)，相關(guān)品種供大家研究。

市場(chǎng)大環(huán)境的變化與操作策略

　　如今中美都是處于財(cái)政貨幣雙寬松的階段，也都在各自的化債。美是要處理巨額的美債，尤其是鮑威爾到期，特朗普施壓美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息。還有通過(guò)了大美麗法案，擴(kuò)大財(cái)政支出，特朗普以此來(lái)?yè)Q取更多的選票。而我國(guó)是要處理大量的地方債，同時(shí)也開(kāi)啟十五五規(guī)劃，也需要新政策密集出臺(tái)、大項(xiàng)目批量落地的年份，因此需要更加積極的財(cái)政政策支持。實(shí)際上，隨著中美兩國(guó)戰(zhàn)略的改變，有了更多合作的可能。

　　人民幣升值也是大勢(shì)所趨，實(shí)際上隨著美元信用的下降，黃金的走強(qiáng)，人民幣相對(duì)于美元升值的動(dòng)力很強(qiáng)的，說(shuō)白了，人民幣購(gòu)買力相對(duì)于美元在最近幾年的確是大幅提升，但并沒(méi)有體現(xiàn)在匯率上，有機(jī)構(gòu)測(cè)算，如今美元和人民幣購(gòu)買力比是1:3.5左右，而匯率則是在7。隨著美聯(lián)儲(chǔ)也進(jìn)入了降息周期，中美利差收窄，人民幣匯率不斷走強(qiáng)，外貿(mào)企業(yè)會(huì)更傾向于把賺來(lái)的美元拿回到國(guó)內(nèi)換成人民幣，這也是明確的匯率升值動(dòng)力。

　　據(jù)測(cè)算，2018-2021年間中性結(jié)匯率56%測(cè)算。2022年至今，貿(mào)易商潛在的結(jié)匯資金體量超5000億美元，約為35000億人民幣。人民幣升值會(huì)帶來(lái)怎么樣的影響呢？首先，對(duì)港股方面會(huì)有一定的影響。畢竟人民幣升值比較猛的話，由于港幣是盯緊美元的，所以會(huì)有相關(guān)損失，資金會(huì)選擇暫時(shí)放緩進(jìn)入港股，等待人民幣升值告一段落，然后重新流入。

　　其次，對(duì)行業(yè)的影響。人民幣升值對(duì)行業(yè)影響是不同的。人民幣升值顯然會(huì)對(duì)出口企業(yè)形成壓力，典型的如紡織、出口、家電等，匯兌形成損失。而對(duì)于美元負(fù)債較多的企業(yè)，反而是受益的，典型如航空公司，造紙等進(jìn)口原材料，人民幣升值就帶來(lái)相關(guān)成本的下降。所以，2026年人民幣升值因素還是會(huì)階段性就會(huì)呈現(xiàn)一波的。

　　2026年17連陽(yáng)之后，1.14日管理層就出手降溫?zé)徨X，這是什么信號(hào)？通過(guò)預(yù)期管理來(lái)防止市場(chǎng)過(guò)快上漲。實(shí)際上，2025年12.17日開(kāi)始的連陽(yáng)，就是國(guó)家隊(duì)通過(guò)A500寬基指數(shù)入場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的連陽(yáng)。這說(shuō)明管理層對(duì)市場(chǎng)的控制力是在增強(qiáng)的。股民要聽(tīng)話聽(tīng)音兒，管理層從來(lái)沒(méi)有說(shuō)要終結(jié)行情，而是說(shuō)不希望熱錢透支了行情，導(dǎo)致一地雞毛的情況，歷史上這樣的教訓(xùn)太多了，所以這是一個(gè)有調(diào)控，有護(hù)盤的行情。

　　因此，我們也看到了1.13-14日之后，我們挖掘的年報(bào)金股行業(yè)（《2026年年報(bào)金股的挖掘思路（名單）》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405254162760990947）群體性走強(qiáng)。接下來(lái)，我們就按照這樣的思路，尋找被市場(chǎng)忽略的因素，這樣通過(guò)功課研究來(lái)?yè)Q取相關(guān)利潤(rùn)。