2026.1.26【A股早報(bào)】：1月PMI數(shù)據(jù)將公布！

「市場(chǎng)動(dòng)向」

上周五指數(shù)尾盤震蕩拉升，北證50指數(shù)大漲超3%。截至收盤滬指漲0.33%報(bào)4136.16點(diǎn)，深成指漲0.79%報(bào)14439.66點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.63%報(bào)3349.50點(diǎn)。滬深兩市成交額3.09萬億元，較上個(gè)交易日放量3935億元。板塊方面，光伏設(shè)備、BC電池、能源金屬等板塊漲幅居前，保險(xiǎn)、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)、銀行等板塊跌幅居前。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤雖然漲幅不大，但卻能站穩(wěn)5日線和10日線，穩(wěn)定在強(qiáng)勢(shì)區(qū)中。按照近期分析，在國(guó)家隊(duì)強(qiáng)勢(shì)壓盤的情況下，即便主力機(jī)構(gòu)全力做多，A股大盤短期內(nèi)的漲幅也不會(huì)太大，能穩(wěn)定在5日線和10日線附近就是不錯(cuò)的結(jié)果。大盤短暫反彈逼近4200點(diǎn)整數(shù)位后，可能會(huì)再向下挖坑觸及20日線支撐位，然后再企穩(wěn)反彈。

「宏觀消息」

1、PMI：1月31日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將公布1月PMI數(shù)據(jù)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，去年12月PMI為50.1%，比上月上升0.9個(gè)百分點(diǎn)，在連續(xù)8個(gè)月運(yùn)行在50%以下后升至擴(kuò)張區(qū)間。

2、美聯(lián)儲(chǔ)：下周，美聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議。芝商所的“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具顯示，市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在1月貨幣政策會(huì)議上保持利率不變的概率已經(jīng)達(dá)到95%。

「行業(yè)消息」

1、鋰電池：上周，碳酸鋰期貨價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，突破180000元/噸大關(guān)，創(chuàng)階段性新高。截至1月23日收盤，主力合約價(jià)格報(bào)收181520元/噸。相關(guān)公司（包括但不限于）：永興材料（002756）、贛鋒鋰業(yè)（002460）、天齊鋰業(yè)（002466）、西藏礦業(yè)（000762）等。

2、存儲(chǔ)芯片：據(jù)最新消息，三星電子今年第一季度將其NAND閃存的價(jià)格提高了一倍多，漲幅遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。目前三星電子已經(jīng)著手與客戶就第二季度的NAND價(jià)格進(jìn)行新一輪談判，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)價(jià)格上漲的勢(shì)頭將在第二季度延續(xù)。相關(guān)公司（包括但不限于）：江波龍（301308）、同有科技（300302）、萬潤(rùn)科技（002654）、德明利（001309）等。

3、商業(yè)航天：近日商業(yè)航天迎來密集利好！其一，特斯拉CEO埃隆·馬斯克表示，SpaceX希望今年通過“星艦”技術(shù)實(shí)現(xiàn)火箭完全可重復(fù)使用，這一突破將使太空進(jìn)入成本驟降99%，降至每磅100美元以下。其二，《北京市關(guān)于促進(jìn)商業(yè)衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)資源開發(fā)利用的若干措施（2026—2030年）》近日印發(fā)，其中提出，強(qiáng)化空間基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。其三，《酒泉市商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》正式發(fā)布，將建設(shè)成國(guó)家商業(yè)航天發(fā)射基地。其四，亞馬遜創(chuàng)始人杰夫·貝索斯旗下火箭公司藍(lán)色起源宣布，將發(fā)射逾5400顆衛(wèi)星，打造全新通信網(wǎng)絡(luò)。相關(guān)公司（包括但不限于）：廣聯(lián)航空（300900）、九鼎新材（002201）、佳緣科技（301117）、陜西華達(dá)（301517）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個(gè)股25只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股17只。機(jī)構(gòu)席位買盤和賣盤同步大幅釋放，交投活躍度明顯提升，但由于買盤和賣盤釋放幅度相差不多，所以機(jī)構(gòu)資金延續(xù)中幅凈流入，凈流入量沒有發(fā)生變化。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），只有商業(yè)航天一個(gè)板塊被大幅加倉(cāng)，存儲(chǔ)芯片被小幅減倉(cāng)。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），風(fēng)電被大幅加倉(cāng)，海南本地股、家居用品被中幅加倉(cāng)，鋰電池、AI電源、油氣開采、液冷服務(wù)器、電力、房地產(chǎn)、消費(fèi)電子、紡織服裝，以及周五大漲的光伏被小幅加倉(cāng)。PCB被中幅減倉(cāng)，貴金屬、軍工、化工、通用設(shè)備、計(jì)算機(jī)設(shè)備、重組、工業(yè)金屬和光刻膠被小幅減倉(cāng)。

總體來看，周五機(jī)構(gòu)和游資操作方向一直。機(jī)構(gòu)買盤和賣盤同步大幅釋放，維持中幅凈流入。游資買盤和賣盤同步中幅釋放，也維持中幅凈流入?？梢钥闯觯芪鍣C(jī)構(gòu)和游資交投活躍度都有明顯提升，但并未大幅加倉(cāng)。板塊資金流向上看，在主線熱點(diǎn)中，機(jī)構(gòu)和游資合力大幅加倉(cāng)了商業(yè)航天。除此之外，游資小幅加倉(cāng)了存儲(chǔ)芯片，機(jī)構(gòu)則減倉(cāng)了存儲(chǔ)芯片。非主線熱點(diǎn)方面，機(jī)構(gòu)和游資合力買入了光伏和風(fēng)電，但買入量不算太大。由于機(jī)構(gòu)和游資并未集中向其他方向調(diào)倉(cāng)，所以市場(chǎng)主線熱點(diǎn)暫時(shí)不會(huì)切換。

「游資操作」

深南東路：凈買入金安國(guó)紀(jì)（PCB）6045萬；

中山東路：凈買入乾照光電（商業(yè)航天+軍工）1.59億；

章盟主：凈買入德恩精工（商業(yè)航天）4095萬、睿創(chuàng)微納（商業(yè)航天+軍工）4936萬、晶科能源（光伏）7265萬；

作手新一：凈買入飛沃科技（商業(yè)航天+風(fēng)電）1.09億、浙文互聯(lián)（AI應(yīng)用）6170萬；

炒股養(yǎng)家：凈買入越劍智能（專用設(shè)備）1375萬、武進(jìn)不銹（鋼鐵）1689萬、瑞華泰（商業(yè)航天+軍工）1510萬；

思明南路：凈買入鋒龍股份（通用設(shè)備）1.59億；

玉蘭路：凈買入藍(lán)箭電子（存儲(chǔ)芯片）2663萬；

方新俠：凈買入東方日升（商業(yè)航天+光伏）6683萬；

相城大道：凈買入臻鐳科技（商業(yè)航天）5.02億。

「賬戶變動(dòng)」

綜合持倉(cāng)股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來看，明日開倉(cāng)可選商業(yè)航天、存儲(chǔ)芯片和CPO。

「今日計(jì)劃」

上海滬工603131，商業(yè)航天，下跌狀態(tài)下，5日線不破布局10%。

中天科技600522，CPO，上漲1個(gè)點(diǎn)之下，5日線不破布局10%。

光迅科技002281，CPO，向上突破站穩(wěn)20日線布局10%。

2個(gè)CPO都達(dá)成進(jìn)場(chǎng)條件則2選1。

「持股策略」

順鈉股份000533，能源設(shè)備，依托20日線持倉(cāng)。

新宙邦300037，鋰電池，20日線持倉(cāng)。

青木科技301110，AI應(yīng)用，依托30日線持倉(cāng)。

理工光科300557，無人駕駛，依托30日線持倉(cāng)。

挖金客301380，AI應(yīng)用，依托20日線持倉(cāng)。

「核心股池」