【引言】

在筆者王科棟律師辦理的某上市公司財(cái)務(wù)造假引發(fā)行政、刑事及民事綜合危機(jī)處置案件中，企業(yè)實(shí)際控制人最初堅(jiān)信“決策經(jīng)由公司流程，個(gè)人不擔(dān)責(zé)”，直至偵查機(jī)關(guān)直接對(duì)其采取強(qiáng)制措施，才意識(shí)到“單位犯罪”實(shí)為一把刺向自然人決策者的雙刃劍。該案我們正在通過(guò)“行政調(diào)查階段提前介入+積極配合刑事偵查爭(zhēng)取刑事政策從輕減輕+民事賠償協(xié)商”的全流程辯護(hù)策略爭(zhēng)取，既要爭(zhēng)取單位罰金大幅降低，又要爭(zhēng)取實(shí)際控制人及董監(jiān)高獲得量刑從輕減輕的效果，但，這個(gè)案件也深刻暴露出企業(yè)對(duì)“雙罰制”的認(rèn)知盲區(qū)。

我們這一案例折射出當(dāng)前證券犯罪監(jiān)管的嚴(yán)峻態(tài)勢(shì)：2022–2024年，全國(guó)檢察機(jī)關(guān)起訴證券犯罪案件數(shù)年均增長(zhǎng)30.5%，且對(duì)單位犯罪實(shí)行“一案多查、全鏈追責(zé)”。本文將以刑法第三十一條“雙罰制”為邏輯起點(diǎn)，結(jié)合筆者在證券犯罪行刑銜接領(lǐng)域的實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，以“贛鋒鋰業(yè)因內(nèi)幕交易被移送起訴案”剖析單位犯罪中實(shí)控人責(zé)任的必然性與風(fēng)險(xiǎn)防范路徑。

一、 當(dāng)公司涉罪，誰(shuí)是真正的“負(fù)責(zé)人”？

贛鋒鋰業(yè)因內(nèi)幕交易被移送起訴，公告中“涉嫌內(nèi)幕交易罪單位犯罪”的表述，將一個(gè)關(guān)鍵法律議題推至前臺(tái)：在法人外殼之下，刑事責(zé)任最終將落在誰(shuí)的肩上？實(shí)踐中，許多實(shí)控人存在一種危險(xiǎn)的自信：認(rèn)為業(yè)務(wù)通過(guò)公司層面操作，個(gè)人便能隱身于組織架構(gòu)之后，至多以公司繳納罰金了事。這種將“單位犯罪”誤解為“責(zé)任防火墻”的認(rèn)知，與我國(guó)刑法的基本原則完全相悖。

二、 “雙罰制”下的個(gè)人責(zé)任必然性

我國(guó)《刑法》第三十一條對(duì)單位犯罪的處理做出了明確規(guī)定：“單位犯罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員判處刑罰?！贝思?“雙罰制” 。其法理基礎(chǔ)在于：?jiǎn)挝坏男袨橐蕾?lài)于自然人的決策與實(shí)施，單位的犯罪意志是經(jīng)由決策成員（主要是實(shí)控人、高管）形成和表達(dá)的。

在贛鋒鋰業(yè)案中，這一邏輯展現(xiàn)得淋漓盡致：

犯罪意志的單位化：董事長(zhǎng)李良彬的決策，并非其個(gè)人炒股，而是以公司董事長(zhǎng)身份，為公司利益安排交易。該決策通過(guò)董秘歐陽(yáng)明傳達(dá)并由證券部執(zhí)行，體現(xiàn)為“贛鋒鋰業(yè)”證券賬戶(hù)的操作，從而完成了 “個(gè)人決策→公司行為” 的轉(zhuǎn)化，構(gòu)成了單位犯罪意志。

責(zé)任追究的雙重化：因此，法律制裁也必然遵循雙重路徑：一是對(duì)“贛鋒鋰業(yè)”這個(gè)法人單位判處罰金；二是對(duì)形成并執(zhí)行該意志的自然人——即李良彬（直接負(fù)責(zé)的主管人員）和歐陽(yáng)明（其他直接責(zé)任人員）——追究個(gè)人刑事責(zé)任。罰款是針對(duì)法人主體的財(cái)產(chǎn)罰，而刑罰（有期徒刑、拘役等）則是針對(duì)責(zé)任人人身自由的剝奪，其嚴(yán)厲性不可同日而語(yǔ)。

三、如何鎖定“直接負(fù)責(zé)的主管人員”

實(shí)控人能否規(guī)避“直接負(fù)責(zé)的主管人員”的認(rèn)定，是風(fēng)險(xiǎn)的焦點(diǎn)。司法實(shí)踐并非簡(jiǎn)單地以職務(wù)頭銜論責(zé)，而是進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，核心在于 “決策作用”與“因果關(guān)系” 的證明。

贛鋒鋰業(yè)案的行政處罰決定書(shū)已明確指出：“公司董事長(zhǎng)、時(shí)任總裁李良彬是直接負(fù)責(zé)的主管人員”。監(jiān)管機(jī)構(gòu)作出此認(rèn)定，必然依據(jù)了一套完整的證據(jù)鏈，可能包括但不限于：

決策證據(jù)：內(nèi)部會(huì)議紀(jì)要、簽報(bào)審批文件、指示郵件或微信記錄，證明李良彬作出了或同意進(jìn)行涉案交易的決策。

執(zhí)行證據(jù)：證明其通過(guò)董秘歐陽(yáng)明或直接向下屬下達(dá)指令的安排。

利益歸屬證據(jù)：交易最終盈利沉淀于公司賬戶(hù)，體現(xiàn)了其為公司謀取利益的目的，夯實(shí)了“為單位利益”這一單位犯罪要件。

即便實(shí)控人未曾留下書(shū)面指令，但若其對(duì)公司運(yùn)營(yíng)擁有絕對(duì)控制權(quán)，且相關(guān)交易明顯違背常理或公司常規(guī)流程，司法機(jī)關(guān)仍可能依據(jù)其職權(quán)地位及對(duì)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的默認(rèn)、放任態(tài)度，綜合認(rèn)定其刑事責(zé)任。所謂“默示授權(quán)”或“概括性同意”，在特定證據(jù)環(huán)境下同樣足以定罪。

四、超越刑事：實(shí)控人連帶責(zé)任的全面風(fēng)險(xiǎn)圖譜

個(gè)人被追究刑責(zé)，僅是連鎖反應(yīng)的第一環(huán)。作為被定罪的“直接負(fù)責(zé)的主管人員”，實(shí)控人還將面臨：

法定任職資格剝奪：根據(jù)《公司法》等規(guī)定，因經(jīng)濟(jì)犯罪被判處刑罰，執(zhí)行期滿(mǎn)未逾五年者，不得擔(dān)任公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。這意味著實(shí)控人可能在一段時(shí)間內(nèi)喪失對(duì)公司的合法控制權(quán)。

商業(yè)機(jī)會(huì)的徹底喪失：如前文所述，個(gè)人及公司的行政處罰與刑事案底，將直接觸發(fā)對(duì)再融資、分拆上市、重大資產(chǎn)重組等資本運(yùn)作的監(jiān)管禁令。贛鋒鋰業(yè)分拆計(jì)劃受阻即是明證。

無(wú)限連帶責(zé)任的觸發(fā)：在民事賠償層面，因單位犯罪給投資者造成的損失，實(shí)控人作為直接責(zé)任人，很可能與公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，其個(gè)人與家庭財(cái)產(chǎn)將暴露在巨額索賠風(fēng)險(xiǎn)之下。

五、構(gòu)建以決策者為中心的責(zé)任隔離機(jī)制

面對(duì)“雙罰制”的利劍，實(shí)控人的風(fēng)險(xiǎn)防控必須前移，核心在于將個(gè)人決策與公司違法行為進(jìn)行有效隔離：

決策流程的“陽(yáng)光化”與“留痕化”：所有重大投資決策，尤其是涉及關(guān)聯(lián)方或敏感信息的交易，必須納入公司正式的“三會(huì)”議事規(guī)則。確保決策依據(jù)是公開(kāi)信息、專(zhuān)業(yè)分析報(bào)告，并形成詳實(shí)的、經(jīng)得起法律檢驗(yàn)的會(huì)議記錄，以證明決策的合法性與獨(dú)立性。

建立個(gè)人“負(fù)面清單”：實(shí)控人需對(duì)自身行為設(shè)立比法律規(guī)定更嚴(yán)格的禁區(qū)，明確：絕不利用未公開(kāi)信息（無(wú)論是本公司的還是交易對(duì)手的）提議或批準(zhǔn)任何證券交易；絕不向下屬作出任何模糊、可能被理解為違規(guī)操作的指令。

設(shè)立內(nèi)部“紅色警報(bào)”機(jī)制：授權(quán)并確保公司法務(wù)或風(fēng)控部門(mén)，有權(quán)對(duì)實(shí)控人或其他高管提出的、疑似觸及紅線的交易方案或指令，進(jìn)行獨(dú)立的合規(guī)審查并提出書(shū)面反對(duì)意見(jiàn)。這不僅是保護(hù)公司，更是保護(hù)決策者個(gè)人最重要的制度性盾牌。

結(jié)語(yǔ)

贛鋒鋰業(yè)案以其司法進(jìn)程清晰地宣告：“單位犯罪”的罪名，絕非實(shí)控人的護(hù)身符，而是一把同時(shí)刺向法人外殼與自然人內(nèi)核的雙刃劍。在“雙罰制”原則下，實(shí)控人因其無(wú)可替代的決策地位，天然地站在了單位犯罪刑事責(zé)任序列的最前沿。

現(xiàn)代企業(yè)家的法律智慧，不僅體現(xiàn)在商業(yè)博弈中，更體現(xiàn)在對(duì)自身法律地位的清醒認(rèn)知上。真正的商業(yè)安全，始于對(duì)“權(quán)力即責(zé)任”這一法律鐵律的深刻敬畏，并付諸于嚴(yán)謹(jǐn)、透明、可追責(zé)的公司治理實(shí)踐之中。逃避責(zé)任的幻想已然破滅，唯有主動(dòng)構(gòu)建合規(guī)堤壩，方能守護(hù)個(gè)人自由與商業(yè)帝國(guó)的長(zhǎng)久基業(yè)。

在筆者承辦的證券犯罪案件中，一個(gè)共性規(guī)律是：實(shí)控人對(duì)“單位犯罪”的誤解越深，刑事風(fēng)險(xiǎn)暴發(fā)后的崩塌效應(yīng)越劇烈。雙罰制絕非責(zé)任防火墻，而是將公司罪責(zé)穿透至自然人決策者的法律管道，還會(huì)影響上市公司單位后續(xù)決策和發(fā)展路徑。

【聲明】本文從刑事律師的執(zhí)業(yè)視角出發(fā)，對(duì)相關(guān)案例進(jìn)行剖析，旨在揭示經(jīng)濟(jì)犯罪案件背后可能存在的制度性、結(jié)構(gòu)性成因。每一個(gè)司法案件均有其特定的事實(shí)背景與證據(jù)鏈條，我們堅(jiān)決反對(duì)脫離具體案情對(duì)涉事主體進(jìn)行“一刀切”的道德或法律審判，本文不構(gòu)成任何個(gè)案的法律意見(jiàn)。本文的探討并非意在作出終極論斷，而是嘗試從行業(yè)觀察與法律實(shí)務(wù)角度，為上市公司及其決策層提供一份理性、建設(shè)性的風(fēng)險(xiǎn)警示，以期推動(dòng)公司治理的完善與法治環(huán)境的優(yōu)化。任何個(gè)案的分析皆應(yīng)置于中國(guó)法治進(jìn)程的宏觀語(yǔ)境下審慎理解。我們堅(jiān)信法治敬畏與合規(guī)實(shí)踐是企業(yè)家穿越風(fēng)險(xiǎn)周期的核心能力，也致力于通過(guò)專(zhuān)業(yè)研究助力資本市場(chǎng)生態(tài)優(yōu)化。如需進(jìn)一步交流，可聯(lián)系筆者團(tuán)隊(duì)。

深耕金融犯罪預(yù)防與治理

打造“全流程全罪名全鏈條”法律防線

為資本市場(chǎng)公平正義保駕護(hù)航

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