環(huán)球零碳

碳中和領域的《新青年》

來源：Getty Images

撰文| 小博

編輯 | 小瀾

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2026年一開年，中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈迎來一輪明顯的價格上漲。

1月20日，天合光能第三次上調(diào)分布式組件指導價，普通組件報價定格于0.88-0.92元/W，較月初累計上漲6分/瓦，漲幅達7%。

緊隨其后，隆基綠能、TCL中環(huán)等11家頭部企業(yè)密集跟漲，部分廠商一周內(nèi)兩次提價，最高累計漲幅突破0.15元/W，市場主流報價從年初的0.65-0.7元/W快速拉升至0.76-0.82元/W。

一些高端的TOPCon組件逼近0.9元/W，輕質(zhì)高效產(chǎn)品更是沖破1元/W關口。

有媒體報道，1月中旬，一周內(nèi)12家組件廠商集中調(diào)價，貿(mào)易商單日多次改口報價，從上午0.755元/W到下午0.77元/W的“坐地加價”現(xiàn)象重現(xiàn)市場。

除此之外，在浙江和江蘇一些光伏產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)，光伏組件廠門口開始出現(xiàn)卡車排起長隊蹲貨，工廠臨時調(diào)整排產(chǎn)節(jié)奏趕貨，貨車穿梭于工廠與碼頭的熱鬧景象。

2026年光伏開局的這一特殊景象，表面看是一次價格回暖，但一些光伏高管擔心，這更像是一場被政策與成本共同驅動的階段性搶跑，如果后續(xù)需求跟不上，可能會出現(xiàn)類似上一次新能源入市政策之前的光伏搶裝，最后只是一次提前透支，不可避免出現(xiàn)過山車。

這次光伏組件漲價，最直接的原因，當然是出口退稅政策的取消，觸發(fā)集中發(fā)貨，廠家希望搶在4月1日光伏取消退稅政策之前出海。

一旦退稅政策取消，組件出口成本將被動上升，這使得海外客戶與國內(nèi)廠商形成一種共識：能早發(fā)，就不晚發(fā)；能現(xiàn)在鎖單，就不等政策落地。

從歷史經(jīng)驗看，每一次新能源相關政策切換，都會引發(fā)類似的提前透支。

這正是多家光伏巨頭擔心的風險。

隆基綠能副總裁、首席戰(zhàn)略與可持續(xù)發(fā)展官張海濛在達沃斯論壇期間接受采訪時就表示，退稅政策可能迫使制造商在政策生效前集中搶發(fā)訂單，而在退稅取消后，需求則可能出現(xiàn)明顯下滑。

張海濛認為，這種因政策變化引發(fā)的需求激增不可持續(xù)。

與政策因素疊加的，是上游原材料成本的持續(xù)抬升，尤其是白銀價格飆升，顯著提升了組件剛性成本。

近期國際白銀價格屢創(chuàng)新高，現(xiàn)貨白銀甚至一度沖高到118美元/盎司附近。國內(nèi)白銀期貨達2.8萬元人民幣/公斤。

而銀漿作為光伏電池的重要輔材，對組件成本影響顯著。行業(yè)測算顯示，銀漿每上漲 1000元/kg，電池片成本上漲0.01元/W

僅銀漿一項，半年已經(jīng)推高電池片成本近0.1元。再疊加銅、鋁、焊帶、邊框等材料，組件完全成本被硬生生抬高。

此外，據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，截至去年年底，多晶硅致密料、多晶硅顆粒料均價分別為5.2萬元/噸和5.0萬元/噸，分別較2025年的最低點反彈約49%、47%；硅片、電池片均價較2025年的最低點反彈約36%、44%。

這次組件廠家的漲價，并不完全是順勢抬價，而是部分屬于被動轉嫁成本。

目前，包括隆基在內(nèi)的多家頭部企業(yè)，已開始推進降低白銀用量的新技術路線，但相關技術尚未完全規(guī)模化，短期內(nèi)難以徹底對沖銀價沖擊。

面對原材料上漲，光伏組件借此機會適當漲價，這對企業(yè)修復利潤是有好處的，否則大多企業(yè)長期處于虧損和現(xiàn)金流承壓狀態(tài)，不利于產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展。

這次漲價也帶有明顯的行業(yè)博弈色彩，既是對短期政策窗口的利用，也是在測試市場對更高價格的承受能力。

不過，對光伏組件來說，不利因素也很明顯。因為國內(nèi)下游需求還是受到投資收益影響，新能源入市政策實行后，下游IRR在下降，電站側沒有同步收益改善，對光伏的需求就沒有那么強烈。

這次因退稅政策取消而觸發(fā)的海外需求，只是搶跑，不是擴容，只是把海外訂單時間提前消化。

一些光伏組件企業(yè)借此機會，提前把貨堆積在海外倉庫，有些并沒有真實裝機需求。一旦進入海外倉庫消化庫存，又會拉低后期訂單。

所以，這次組件漲價，很難說需求復蘇。等4月之后，出口搶跑結束，海外倉見頂，國內(nèi)產(chǎn)能釋放，很可能出現(xiàn)價格松動。

參考資料：

[1]彭博社：China Solar Giant Warns of Demand Whiplash after Rebate Rollback

[2]光伏之聲：開年即“搶貨”沖破1元/W關口：光伏組件價格上演20天急漲7%奇觀

[3]華夏能源網(wǎng)：重回1元/W時代？2026年光伏組件價格有三重強支撐！

[4]中企全聯(lián)：2026年，光伏組件價格將上漲高達15%？

[5]光伏盒子：突破1元/W！這可能是光伏組件“最后的瘋狂”

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