財聯(lián)社1月29日訊（記者高艷云）農(nóng)歷歲末、春節(jié)臨近，券商監(jiān)管罰單非但沒有減少，反而愈發(fā)密集。

1月28日，上海證監(jiān)局披露4張罰單，金融街證券上海虹口區(qū)飛虹路證券營業(yè)部，以及證券從業(yè)人員葛飛龍、沈迪卿、張曉英均被采取出具警示函措施。

本次處罰直指證券行業(yè)長期存在的“飛單”頑疾，即從業(yè)人員違規(guī)向投資者推介、銷售公司未代銷的金融產(chǎn)品，并借此牟取不正當利益。

同日，山西證監(jiān)局披露罰單，李文彬被采取出具警示函措施，李文彬在大同證券大同新建南路證券營業(yè)部工作期間，存在違規(guī)操作客戶證券賬戶、借用客戶證券賬戶從事證券投資的行為。中證協(xié)從業(yè)人員信息公示顯示，名為“李文彬”的證券從業(yè)人員，在大同證券執(zhí)業(yè)至今，長達近20年。

同一營業(yè)部三人涉飛單違規(guī)

上海證監(jiān)局的處罰罰單，清晰還原了此次違規(guī)的完整事實。葛飛龍、沈迪卿、張曉英三人在金融街證券（原恒泰證券）上海虹口區(qū)飛虹路證券營業(yè)部從業(yè)期間，存在向投資者推介銷售非公司代銷的產(chǎn)品，并從中獲取不當利益的行為。

從業(yè)人員集體違規(guī)，直接暴露出營業(yè)部合規(guī)管控存在明顯漏洞。上海證監(jiān)局指出，上述3名從業(yè)人員的違規(guī)行為，反映出金融街證券上海虹口區(qū)飛虹路證券營業(yè)部未能嚴格規(guī)范員工執(zhí)業(yè)行為，合規(guī)管理不到位。

葛飛龍、沈迪卿、張曉英三人或已脫離證券從業(yè)。經(jīng)查詢中證協(xié)從業(yè)人員基本信息公示系統(tǒng)，暫無三人的執(zhí)業(yè)登記記錄。

本次監(jiān)管采取“機構+個人”同步處罰的模式，既體現(xiàn)出監(jiān)管對飛單行為零容忍的監(jiān)管態(tài)度，也進一步強調(diào)壓實證券經(jīng)營機構的合規(guī)主體責任，推動分支機構從嚴管控員工執(zhí)業(yè)行為。

總部一度被責令強化合規(guī)檢查

上海一日連發(fā)4張罰單，只是金融街證券近期合規(guī)風險集中暴露的縮影。早在2025年12月31日，內(nèi)蒙古證監(jiān)局、廣東證監(jiān)局便同步出手，針對金融街證券多家分支機構的飛單違規(guī)行為多次處罰，涉及多名從業(yè)人員，部分分支機構及公司總部也一并被追責。

2025年12月31日，廣東證監(jiān)局發(fā)布罰單，金融街證券潮州熙泰大道證券營業(yè)部被采取出具警示函措施，營業(yè)部員工盧銘斌被采取監(jiān)管談話措施。盧銘斌在從業(yè)期間，存在向投資者銷售非公司代銷產(chǎn)品、從中獲取不當利益，并違規(guī)承諾保本保收益的行為。

同日，內(nèi)蒙古證監(jiān)局披露罰單，金融街證券牙克石青松路證券營業(yè)部員工魯文龍、王鑫、王麗虹被采取出具警示函措施。上述三人長期向客戶推介并銷售由北京恒泰普惠信息服務有限公司平臺發(fā)行的非公司代銷產(chǎn)品。

分支機構頻繁違規(guī)，最終引發(fā)監(jiān)管對券商主體的直接追責。

同是2025年12月31日，內(nèi)蒙古證監(jiān)局披露罰單，金融街證券被采取責令增加內(nèi)部合規(guī)檢查頻次的行政監(jiān)管措施。違法行為之一是，金融街證券多地多名員工私自推介或銷售非金融街證券股發(fā)行或代銷的北京恒泰普惠信息服務有限公司等平臺的產(chǎn)品。

內(nèi)蒙古證監(jiān)局指出，上述情況反映出金融街證券內(nèi)部控制和合規(guī)管理不到位，對從業(yè)人員行為管控有效性不足，未能有效防范和控制風險。在2026年1月至2026年12月期間，公司需每3個月開展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，根據(jù)檢查情況不斷完善合規(guī)管理制度和內(nèi)部控制措施，加強人員管理，防范和控制風險。在每次檢查后10個工作日內(nèi)，向內(nèi)蒙古證監(jiān)局報送合規(guī)檢查報告。并要求公司應在收到監(jiān)督管理措施后3個月內(nèi)完成整改。

對于正處于轉型關鍵階段的金融街證券而言，合規(guī)性的提升無疑也是重任。公司2023年完成國資入主，2025年9月由恒泰證券正式更名為金融街證券，意圖借助資本與品牌升級開啟新發(fā)展階段。但接連暴露的合規(guī)短板、內(nèi)控失效問題，為其轉型之路蒙上陰影。如何在規(guī)模擴張與業(yè)務轉型過程中，搭建切實有效的合規(guī)管理體系，成為公司亟待破解的重要議題。

行業(yè)與投資者需雙向警惕

“飛單”是證券乃至整個金融業(yè)長期難以根治的頑疾，高發(fā)于理財、基金、資管產(chǎn)品等銷售環(huán)節(jié)。

2025年，全年有至少6家券商分支機構因飛單類似問題收到罰單，罰單數(shù)量超過10張。

在業(yè)內(nèi)及市場人士看來，飛單屢禁不止，是金融機構內(nèi)部管理漏洞、從業(yè)人員道德風險、外部違規(guī)產(chǎn)品供給，以及部分違規(guī)行為追責難度較大等多重因素共同作用的結果。券商必須強化內(nèi)部全流程管控，壓實分支機構負責人與合規(guī)管理人員的直接責任，從源頭杜絕飛單風險隱患。

從行業(yè)底層邏輯來看，基層員工面臨收入誘惑，不惜鋌而走險，借助投資者信任，推介未經(jīng)公司風控審核、風險等級更高的非代銷產(chǎn)品，以此獲取高額私下傭金。這類行為不僅嚴重侵害投資者合法權益，也讓券商面臨法律糾紛、監(jiān)管處罰與品牌聲譽受損的多重風險。

金融街證券的系列案例再次印證，合規(guī)經(jīng)營是券商的生命線，任何業(yè)務擴張與戰(zhàn)略轉型，都不能以犧牲合規(guī)底線為代價。監(jiān)管持續(xù)高壓處罰，核心目的是倒逼券商完善內(nèi)控體系、規(guī)范展業(yè)行為，切實保護投資者利益，維護資本市場平穩(wěn)有序運行。

同時，案件也為普通投資者敲響警鐘。在選購金融產(chǎn)品時，務必通過券商官方渠道核實產(chǎn)品代銷資質(zhì)、銷售人員執(zhí)業(yè)資格，警惕高額收益承諾、要求私下轉賬至非公司指定賬戶等異常推銷行為，守住自身財產(chǎn)安全底線。