【導(dǎo)讀】印尼股市再度觸發(fā)熔斷

中國(guó)基金報(bào)記者 李智

印尼股市再度觸發(fā)熔斷。

1月29日，印尼股市開(kāi)盤(pán)后延續(xù)昨日暴跌走勢(shì)，印尼雅加達(dá)綜合指數(shù)跌幅迅速擴(kuò)大至8%，觸發(fā)市場(chǎng)暫停交易。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月29日09:26:01，印尼證券交易所交易系統(tǒng)實(shí)施了臨時(shí)交易暫停措施。交易將于印尼中部標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間09:56:01恢復(fù)，交易時(shí)間表不變。

恢復(fù)交易后，印尼股市繼續(xù)下跌勢(shì)頭。截至發(fā)稿，印尼雅加達(dá)綜合指數(shù)跌幅擴(kuò)大至9.64%。

此次拋售潮源于明晟公司（MSCI）發(fā)出的一條措辭嚴(yán)厲的警告，引發(fā)外資對(duì)印尼股票投資價(jià)值的新一輪質(zhì)疑。

MSCI表示，鑒于市場(chǎng)對(duì)印尼股票自由流通股數(shù)量和整體市場(chǎng)準(zhǔn)入的持續(xù)擔(dān)憂，將暫時(shí)凍結(jié)印尼股票指數(shù)調(diào)整，并警告若5月前無(wú)改善，可能將其從新興市場(chǎng)指數(shù)降級(jí)。

MSCI在聲明中指出，印尼市場(chǎng)長(zhǎng)期面臨流通股比例過(guò)低、少數(shù)股東控制大量股份以及流動(dòng)性不足等結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。該公司被警告，若5月前未能在市場(chǎng)透明度和監(jiān)管方面取得顯著進(jìn)展，可能將其從新興市場(chǎng)指數(shù)降級(jí)。

印尼交易所上市部門(mén)主管I Gede Nyoman Yetna在周三表示，交易所承諾響應(yīng)MSCI對(duì)提升市場(chǎng)透明度的要求，并將與該公司協(xié)作以尋求共識(shí)。交易所還計(jì)劃就合理的流通股比例水平征詢市場(chǎng)參與者意見(jiàn)，并將與KSEI合作，提供更為清晰的股東結(jié)構(gòu)分類數(shù)據(jù)。

高盛測(cè)算，在明晟公司完成市場(chǎng)準(zhǔn)入評(píng)估后，印尼股市在溫和情景下或遭遇22億美元的被動(dòng)資金流出，極端情景下該規(guī)模最高可達(dá)78億美元。

高盛集團(tuán)分析師將印尼股市評(píng)級(jí)下調(diào)至“減持”，并警告稱，明晟公司（MSCI）對(duì)印尼市場(chǎng)可投資性的擔(dān)憂，可能導(dǎo)致該國(guó)市場(chǎng)被降級(jí)為前沿市場(chǎng)，從而引發(fā)逾130億美元的資金外流。高盛預(yù)測(cè)，在印尼被從新興市場(chǎng)重新分類的極端情況下，跟蹤MSCI指數(shù)的被動(dòng)型基金可能拋售高達(dá)78億美元的資產(chǎn)。如果富時(shí)羅素公司重新評(píng)估其自由流通量方法和市場(chǎng)狀態(tài)，可能還會(huì)進(jìn)一步觸發(fā)56億美元的資金外流。

高盛分析師表示：“我們預(yù)計(jì)（未來(lái)）還會(huì)有更多被動(dòng)拋售，并將這一事態(tài)發(fā)展視為一個(gè)可能阻礙市場(chǎng)表現(xiàn)的潛在壓力?！贝送猓b于該地區(qū)的主動(dòng)型基金經(jīng)理對(duì)印尼市場(chǎng)配置過(guò)高，可能降級(jí)帶來(lái)的潛在壓力，加上市場(chǎng)壓力上升和流動(dòng)性可能減少，很可能會(huì)促使純多頭投資者調(diào)整投資組合。這也可能引發(fā)對(duì)沖基金的投機(jī)性資金流動(dòng)。

編輯：黃梅

校對(duì)：紀(jì)元

制作：艦長(zhǎng)

審核：許聞

注：本文封面圖由AI生成