2018年，中國樓市熱度空前高漲，商品房銷售總額與平均單價雙雙刷新歷史紀(jì)錄，購房熱情持續(xù)沸騰。然而就在那一年，馬云卻拋出驚人論斷：八年后，中國房價將跌至“白菜價”，甚至堪比蔥價——彼時眾人只當(dāng)是調(diào)侃之語，一笑置之，無人當(dāng)真。

如今已至2026年，“十五五”規(guī)劃蓄勢待發(fā)，房地產(chǎn)市場風(fēng)向已然發(fā)生根本性逆轉(zhuǎn)，正加速步入三大結(jié)構(gòu)性拐點。當(dāng)年那句被視作荒誕的“房價如蔥”，是否真將在本輪周期中應(yīng)驗？

房子不再是“萬能提款機”

倘若把時間撥回八年前，不少人仍深陷于“房價只漲不跌”的思維定式之中。

2018年的一線城市核心區(qū)，單價動輒突破十五萬元每平方米，售樓處徹夜排長隊，置業(yè)顧問反復(fù)強調(diào)：“再猶豫一周，單價又漲五千。”

那時馬云的“蔥價論”在社交平臺瘋傳，評論區(qū)清一色是表情包與戲謔段子，鮮有人認(rèn)真推演其邏輯根基。

而今站在2026年的歲末回望，這句話非但未顯過時，反而以一種更刺骨的方式落地生根——不是價格崩塌得有多快，而是價值支撐體系正在無聲瓦解。

打開主流二手房交易平臺，輕點幾下便能刷出東北某老工業(yè)基地小城的掛牌信息：整套住宅標(biāo)價僅3.8萬元，戶型圖修得光鮮亮麗，VR看房點擊量卻長期為零。

部分三四線城市新房均價已滑落至每平方米四千元左右，開發(fā)商不再搞開盤秒光噱頭，轉(zhuǎn)而推出“工抵房盲盒”“整棟打包折上折”，銷售專員主動加微信、發(fā)語音、約下午茶，只為換你一次實地踏勘。

有些區(qū)域的成交數(shù)據(jù)，已冷過凌晨三點的露天菜市——掛盤量日日攀升，帶看量逐月萎縮，網(wǎng)簽數(shù)常年徘徊在個位數(shù)。

可就在這片寒潮之中，另一幅圖景同步上演：阿里系資本攜數(shù)十億港元真金白銀登陸香港中環(huán)，一舉拿下甲級寫字樓整層辦公空間；螞蟻集團同步啟動深圳前海新總部地塊競標(biāo)，報價毫無保留。

在深圳南山科技園、東莞松山湖科學(xué)城、杭州未來科技城周邊，緊鄰頭部科技企業(yè)總部的次新住宅，掛牌均價穩(wěn)居八萬以上，開發(fā)商雖不再高喊“當(dāng)日售罄”，但調(diào)價窗口始終緊閉，議價空間幾乎為零。

現(xiàn)實給出的答案愈發(fā)清晰：房價早已告別普漲時代，分化成兩條截然不同的軌道——一邊是人口集聚、產(chǎn)業(yè)活躍、財政穩(wěn)健的城市核心圈，房產(chǎn)仍具較強資產(chǎn)錨定功能；另一邊則是人口凈流出、產(chǎn)業(yè)空心化、公共服務(wù)持續(xù)收縮的收縮型城市，哪怕降價三成，也難覓真實買家。

最令人窒息的并非賬面浮虧，而是流動性枯竭帶來的無力感。

不少家庭名下尚有兩套房產(chǎn)，資產(chǎn)負(fù)債表看似體面，可一旦啟動置換或變現(xiàn)流程，就會發(fā)現(xiàn)掛牌三個月無人出價，降價十萬后依舊零咨詢，再降二十萬仍無實質(zhì)接洽。

交易鏈條斷裂，市場深度消失，房子正從過去人人爭搶的“硬通貨”，悄然蛻變?yōu)殡y以兌現(xiàn)的“紙面存量”。那個“買房即躺贏”“捂兩年就翻倍”的黃金年代，已被政策文件與統(tǒng)計數(shù)據(jù)共同封存進歷史檔案。

當(dāng)下房產(chǎn)的價值邏輯已徹底重構(gòu)：唯有深度嵌入真實就業(yè)、穩(wěn)定現(xiàn)金流與優(yōu)質(zhì)公共資源的城市節(jié)點，才可能維系基本持有價值；其余區(qū)域則大概率進入緩慢貶值通道，淪為積壓庫存與沉沒成本。

這對普通家庭意味著什么？

意味著將人生全部籌碼押注于單一不動產(chǎn)，已不再是理性選擇。

一套房再也無法同時承載子女教育、父母養(yǎng)老、突發(fā)醫(yī)療、資產(chǎn)傳承等多重剛性需求；上一代人靠炒房翻身的經(jīng)驗，也無法平移至下一代人的生存圖譜之中。

房地產(chǎn)正加速剝離金融屬性，回歸居住本源與空間載體本質(zhì)——它服務(wù)于真實的人口流動、產(chǎn)業(yè)布局與城市治理，而非成為全民參與的零和博弈場。投機、套利、博傻式操作的空間，正被監(jiān)管鐵幕與市場規(guī)律雙重壓縮。

銀行存款利率

如果說房價分化尚屬結(jié)構(gòu)性現(xiàn)象，那么存款利率的持續(xù)走低，則如細雨浸潤般滲透進每個家庭的日常收支。

步入任意一家國有銀行網(wǎng)點，抬頭可見LED屏上跳動的數(shù)字令人心頭發(fā)緊：三年期定期存款利率普遍為2.15%，部分城商行與農(nóng)信社甚至跌破2%紅線，五年期產(chǎn)品難覓蹤影，“3字頭”利率已成為稀缺記憶。

過去幫長輩打理積蓄時，大家篤信“錢放銀行雖不暴富，至少不縮水”。而今這點微薄收益，連基礎(chǔ)生活成本的漲幅都難以覆蓋。

掰開細算更覺沉重。

十萬元本金存滿一年，稅后實際到手利息不足一千八百元；而同期農(nóng)貿(mào)市場豬肉價格上漲12%、社區(qū)門診掛號費上調(diào)25%、少兒編程班年費增長37%、地鐵通勤月支出上漲19%……每一項都在悄然蠶食那點可憐的利息收益。

青菜按捆賣、排骨按斤稱、藥盒按盒拆，物價上漲無需統(tǒng)計局發(fā)布公報，只需拎著菜籃走進早市，或打開手機查一次醫(yī)保賬單，就能切身感知貨幣購買力的持續(xù)稀釋。

官方表述中的“核心CPI溫和上行”，落在普通人肩頭，就是“工資漲得慢，賬單來得急”“錢越來越不經(jīng)花”的切膚之痛。

于是，一種新的財務(wù)應(yīng)對策略悄然流行：“與其讓錢在賬戶里被動貶值，不如借點利息提前消費?！?/p>

裝修貸、教育分期、醫(yī)美白條、購車零息方案……各類消費信貸工具借勢爆發(fā)，精準(zhǔn)投放至用戶APP首頁。

推送廣告詞寫得溫情脈脈：“月費率低至0.28%”“日息僅萬分之二點五”“輕松分12期，月供壓力不到一杯咖啡錢”。

表面輕盈的背后，是年化綜合成本的隱性飆升——多數(shù)產(chǎn)品實際年化利率已超15%，個別場景甚至逼近24%紅線。

你這邊存款年化收益不到2%，那邊消費分期年化成本輕松突破18%，資金流向悄然完成閉環(huán)：銀行賺取利差，平臺收取服務(wù)費，你則承擔(dān)全部風(fēng)險與成本。

更具現(xiàn)實壓迫感的是收入端的持續(xù)承壓。

大模型驅(qū)動的智能客服已替代七成熱線坐席，工業(yè)機器人接管了傳統(tǒng)產(chǎn)線80%重復(fù)工序，AI文案工具正批量消化中小型廣告公司文案崗。企業(yè)降本增效浪潮下，“優(yōu)化編制”成為年度高頻詞，體制內(nèi)合同制崗位縮減、互聯(lián)網(wǎng)大廠HC凍結(jié)、教培行業(yè)大規(guī)模轉(zhuǎn)型，讓“鐵飯碗”幻覺迅速退潮。

街邊奶茶店、五金雜貨鋪、圖文打印社接連歇業(yè)，連員工超五十人的區(qū)域性商貿(mào)公司也頻頻傳出裁員消息。房租、人工、稅費、訂單萎縮形成四重擠壓，中小經(jīng)營主體生存閾值被不斷拉低。

在此背景下，薪酬結(jié)構(gòu)日益碎片化：固定工資占比下降，績效浮動加大，年終獎縮水成慣例，項目獎金發(fā)放周期拉長。比起“今年能賺多少”，更多人開始反復(fù)確認(rèn)：“下個月工資還會準(zhǔn)時發(fā)嗎？”

由此催生出一種新型財務(wù)悖論：“不敢消費、不敢儲蓄、不敢投資”的三重焦慮循環(huán)。

時代退潮時，如何不被“割韭菜”？

當(dāng)房產(chǎn)失去財富放大器功能，存款喪失保值基本盤，大量資金開始盲目尋找出口。

有人孤注一擲殺入A股、商品期貨與跨境虛擬資產(chǎn)，期待一次重倉翻盤；有人沉迷于各類“新經(jīng)濟概念”宣講會，相信只要搭上“碳中和基建”“低空經(jīng)濟起飛”“腦機接口商用”快車，就能實現(xiàn)階層躍遷。

殊不知，在集體焦慮彌漫的市場環(huán)境中，真正可持續(xù)的穩(wěn)健機會本就稀缺，而偽裝成機遇的陷阱卻呈幾何級增長。

回顧近兩年資本市場走勢，滬深300指數(shù)反復(fù)測試年內(nèi)新低，個股閃崩頻發(fā)，兩市總市值蒸發(fā)超八萬億元，無數(shù)家庭將養(yǎng)老金、子女教育金投入其中，最終賬戶縮水過半，淪為“深套族”。

與此同時，“量子能量艙”“納米氫水杯”“元宇宙數(shù)字藏品確權(quán)平臺”“康養(yǎng)社區(qū)股權(quán)認(rèn)購計劃”等項目輪番登場。

項目名稱融合前沿科技詞匯與民生痛點，宣傳材料充斥權(quán)威背書與成功案例，實則多為資金池運作、期限錯配、底層資產(chǎn)缺失的經(jīng)典龐氏結(jié)構(gòu)。

金融監(jiān)管部門多次警示：凡承諾年化收益明顯高于LPR（貸款市場報價利率）三倍以上、且聲稱“保本保息”的理財產(chǎn)品，九成以上存在重大風(fēng)險隱患，或是徹頭徹尾的非法集資。

真實數(shù)據(jù)印證了這一判斷：銀保監(jiān)會2025年通報顯示，65歲以上投資者涉案金額占全年非法集資案件總損失的61.3%，其中超四成受害者動用房產(chǎn)抵押款、退休金賬戶、子女婚房首付資金參與所謂“高確定性項目”。

信息爆炸并未自動提升公眾金融素養(yǎng)，反而在算法推薦、短視頻話術(shù)、KOL測評矩陣的協(xié)同圍獵下，焦慮情緒極易轉(zhuǎn)化為非理性決策。越是急于改變現(xiàn)狀者，越容易被“最后上車”“錯過再等十年”的緊迫感裹挾。

更值得警惕的是，技術(shù)迭代引發(fā)的職業(yè)替代焦慮，正加劇“不搏一把就永遠出局”的絕望心態(tài)。

因此，在經(jīng)濟周期下行階段守住財務(wù)底線，關(guān)鍵不在掌握多么精妙的投資模型，而在于回歸常識、恪守底線：

看清宏觀節(jié)奏變化，聚焦真實現(xiàn)金流創(chuàng)造能力而非賬面資產(chǎn)估值；主動調(diào)低對超額回報的心理預(yù)期；持續(xù)投資自身認(rèn)知升級與技能迭代，而非執(zhí)著于資產(chǎn)價格的短期波動。

潮水退去之際，真正的考驗并非誰游得更快，而是誰能在驚濤駭浪中保持呼吸節(jié)奏，不因恐慌而胡亂撲騰，不因貪婪而透支體力。

能在風(fēng)暴中心穩(wěn)住現(xiàn)金流、護住本金安全、守住生活基本盤，已是這個時代給予普通人最珍貴的勝利勛章。

至于更遠的未來圖景，自有時間給出答案；而此刻你能做的最務(wù)實之事，便是拒絕將命運交由情緒與妄念支配。

信息來源：界面新聞