今天市場(chǎng)有一波V型反轉(zhuǎn)，看看我發(fā)文后能不能砸下來(lái)哈。（既然某隊(duì)今天不出手，那就看我的）

上證指數(shù)早盤(pán)確實(shí)走得很糟糕，低開(kāi)后一路下探，一路跌穿4100點(diǎn)和20日均線，幾乎要破位。

好在資金并沒(méi)有徹底離場(chǎng)，而是做了調(diào)倉(cāng)。

從有色金屬撤離的資金，兵分兩路，一路流入了半導(dǎo)體芯片和AI算力硬件，這股力量也成為助推創(chuàng)業(yè)板指上演“深V”反彈并成功翻紅的關(guān)鍵。

另一路流入石油煤炭，奮力把上證指數(shù)重新拉回4100點(diǎn)上方。而這兩個(gè)方向也都是我們這幾天一直在聊的。

全A等權(quán)指數(shù)一度下跌2個(gè)點(diǎn)，到 下午2點(diǎn)，收窄到只 跌0.18%。有一說(shuō)一，市場(chǎng)現(xiàn)在還是挺有韌性的。

板塊方面先說(shuō)說(shuō)白酒， 詐尸了一天，今天迅速被打回原形了。

昨天暴漲，直接由頭就是我提到的茅臺(tái)漲價(jià)（主要是春節(jié)前控貨挺價(jià)，可能很難持續(xù)），但在昨天50ETF有一波明顯買(mǎi)入的情況下，觸發(fā)了量化的買(mǎi)盤(pán)，之后再有一波跟風(fēng)資金進(jìn)場(chǎng)，于是大面積飚漲停了。但很明顯，這些都是不可持續(xù)的。

昨天很多人問(wèn)我白酒還能不能買(mǎi)，其實(shí)這幾年我都一直在說(shuō)不看好白酒。即便已經(jīng)跌了四五年，以白酒為核心的傳統(tǒng)消費(fèi)我覺(jué)得 還在很左側(cè)，可能還需要一段時(shí)間才能真正走出來(lái)（和再通脹進(jìn)程緊密相關(guān)）?，F(xiàn)在介入，需要好好考慮自己是不是有足夠的耐心，以及手里是不是有足夠的補(bǔ)倉(cāng)子彈去應(yīng)對(duì)。

但我并不是不看好所有的消費(fèi)，新消費(fèi)我看就挺有朝氣的，不過(guò)這類資產(chǎn)主要是在港股那邊。至于啥是新消費(fèi)？看看下面這張圖就有個(gè)大體感知了。

我覺(jué)得哈， 新消費(fèi)的機(jī)會(huì)就在于這種“新” ，主要是用新的技術(shù)手段、產(chǎn)品形態(tài)、商業(yè)模式，去找到新的消費(fèi)群體，或者說(shuō)新的需求蛋糕。什么是新消費(fèi)，我也用 AI 給了我一個(gè)解釋，它說(shuō)得更具體，但整體上跟我這也是差不多的意思。

也就是說(shuō)，不管怎么樣，人總是要消費(fèi)的，只是消費(fèi)的方向在變，在某些東西上一毛線不想花，但在另一些東西上，揮金如土（我說(shuō)的可不是股市哈）。

這就使得整個(gè)消費(fèi)行業(yè)，出現(xiàn)了巨大的分化。某些傳統(tǒng)消費(fèi)行業(yè)依然萎靡不振，但是很多新消費(fèi)賽道做得生機(jī)勃勃，比如人口結(jié)構(gòu)變遷帶來(lái)的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)、寵物經(jīng)濟(jì)，各種體驗(yàn)消費(fèi)、精神娛樂(lè)消費(fèi)、IP消費(fèi)，國(guó)產(chǎn)消費(fèi)品的出海，很多公司的業(yè)績(jī)?cè)鏊俣挤浅ｓ@艷。

而且港股通消費(fèi)的估值整體也比較低。就拿中證港股通消費(fèi)主題指數(shù)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在的歷史PE百分位只有2%，基本上是在歷史最低位了。

當(dāng)然這里面的個(gè)股也是良莠不齊，選股非常重要，這塊的主動(dòng)型基金還是大有可為，只是目前專門(mén)針對(duì)港股通消費(fèi)的主動(dòng)型基金很少。這幾天易方達(dá)倒是有一只新發(fā)的，易方達(dá)港股通消費(fèi)混合（A類026648，C類026649），基金經(jīng)理是海外投資老將李劍鋒，也是易方達(dá)國(guó)際權(quán)益投資部總經(jīng)理。之前我買(mǎi)過(guò)他的基金，感覺(jué)不錯(cuò)，可以關(guān)注下。

其實(shí)今天真正被砸得最慘的，還是有色金屬板塊，盤(pán)中暴跌9個(gè)多點(diǎn)。

主要是因?yàn)?strong>隔夜國(guó)際黃金、白銀等大宗商品價(jià)格高位跳水砸盤(pán)。

很多人估計(jì)都要崩潰了，說(shuō)好的黃金大牛市，結(jié)果我一買(mǎi)就崩，天底下就有這么巧的事？？

黃金這波暴跌的直接導(dǎo)火索，是對(duì)岸面臨再次停擺的風(fēng)險(xiǎn)。

昨晚 美參議院沒(méi)有通過(guò)撥款法案，導(dǎo)致對(duì)岸可能要再度陷入停擺，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性告急的恐慌，于是先行搶跑。

而黃金本身已經(jīng)積攢了巨大的浮盈盤(pán)，這部分搶跑動(dòng)力是最強(qiáng)的。以至于，倫敦商品交易所（LME）的交易系統(tǒng)都一度被擠宕機(jī)了，可見(jiàn)這波踩踏有多瘋狂。

好在我昨天已經(jīng)提前止盈了一部分，雖然不多，20%，但多少也要好過(guò)些。

后來(lái)?yè)?jù)說(shuō)是老川去跟MZD談判了，緩解了市場(chǎng)的一部分焦慮情緒，所以黃金后來(lái)也有一定的修復(fù)。但今天早上再次下砸，可見(jiàn)事態(tài)還是很不明朗，資金短線博弈相當(dāng)激烈。

所以這時(shí)候我覺(jué)得黃金還不用急著去抄，因?yàn)楝F(xiàn)在雖然跌了5個(gè)多點(diǎn)，但價(jià)格依然不低，“底”是肯定談不上的。這時(shí)候沖進(jìn)去就是賭了，既然是賭，就不要問(wèn)概率了，天知道。

對(duì)了，今天晚上，就會(huì)公布美聯(lián)儲(chǔ)新主席人選，目前沃什的押注率已經(jīng)飆到92%。因?yàn)橛兄槿耸勘?，昨天老川?jiàn)了他。

我們?cè)谏仙现芫徒榻B過(guò)此人，前美聯(lián)儲(chǔ)理事，斯坦福學(xué)者，比較務(wù)實(shí)的溫和鴿派，也就是整體支持降息，但前提是要控制通脹。

如果沃什執(zhí)掌美聯(lián)儲(chǔ)，好處是，美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性保住了，邏輯上可以強(qiáng)化美元資產(chǎn)的可預(yù)期性和安全性，利于美元修復(fù)，而利空黃金。這也是我覺(jué)得黃金暫時(shí)不用急著去抄的一個(gè)原因。

但具體結(jié)果如何，看今晚的了。

也同步下昨晚美股的情況。

美股昨晚也跌，開(kāi)盤(pán)先跳水，納指100一度跌了2個(gè)多點(diǎn)，但后來(lái)整體修復(fù)拉升，最終收跌0.53%，標(biāo)普500收跌0.13%，算是有驚無(wú)險(xiǎn)。

這波博弈主要是在消化幾家科技巨頭喜憂參半的財(cái)報(bào)，還有就是前面提到的， 對(duì)岸再次停擺的風(fēng)險(xiǎn)。今晚的博弈依然會(huì)很激烈。

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風(fēng)險(xiǎn)提示：本文如涉?zhèn)€股，僅為市場(chǎng)描述，所有內(nèi)容均不構(gòu)成任何投資建議，請(qǐng)務(wù)必獨(dú)立判斷。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。